Nvidia hat gerade einen weiteren der am meisten erwarteten Gewinnberichte des Jahres veröffentlicht, und die Zahlen sind verrückt. Der Umsatz im dritten Quartal erreichte 35,08 Milliarden Dollar – ein Anstieg von 94 % im Vergleich zum Vorjahr. Der Nettogewinn stieg um noch verrückere 109 % und landete bei 19,3 Milliarden Dollar.
Das Urteil der Wall Street? „Meh.“ Die Nvidia-Aktien fielen im nachbörslichen Handel um 2,5 %, was einmal mehr beweist, dass es für Investoren nie genug ist.
Der nächste Blackwell-Chip des Unternehmens wird voraussichtlich ein Hit, da die Nachfrage voraussichtlich das Angebot bis weit ins Geschäftsjahr 2026 übersteigen wird. Aber niemand interessiert sich mehr dafür, wenn das Wachstum nicht überwältigend ist.
Inzwischen macht Bitcoin hier sein eigenes Ding und ignoriert das Markchaos, als ob es nicht existiert. Die Kryptowährung nähert sich 100.000 USD und erreichte zum Zeitpunkt der Presse den Rekordwert von 97.862 USD.
Während Nvidia den Zorn der Investoren und deren unmögliche Erwartungen spürt, stiehlt Bitcoin die Schlagzeilen, reitet auf der Welle des von Trump angefeuerten Optimismus und optimistischer Wetten von großen Spielern.
Nvidia zerschmettert die Gewinne, aber das Wachstum verlangsamt sich
Zuerst die Fakten. Nvidias Ergebnisse für das dritte Quartal übertrafen die Erwartungen der Analysten bei weitem. Der Umsatz wurde auf 33,16 Milliarden Dollar geschätzt, aber das Unternehmen übertraf diese Zahl. Darüber hinaus prognostiziert Nvidia einen Umsatz im vierten Quartal von 37,5 Milliarden Dollar, was die Schätzung von Wall Street von 37,08 Milliarden Dollar übersteigt. Klingt nach einem Sieg, oder?
Nicht für die Wall Street. Hier ist das Problem: Nvidias Wachstum ist nicht mehr so verrückt wie früher. Zum Kontext: Der Umsatz stieg im letzten Quartal um 122 %, und davor? 262 % und 265 %. Jetzt, mit 94 %, ist es einfach nicht groß genug. Die Wall Street ist ein grausames Spiel. Wenn man es gewohnt ist, zu sprinten, sieht selbst ein Power-Walk langsam aus.
„Sie müssen nicht nur die Analystenschätzungen übertreffen; sie müssen sie um 10 % übertreffen“, sagte der NYU Stern Finanzprofessor Aswath Damodaran. Nvidias beeindruckende Zahlen sind einfach nicht beeindruckend genug für einen Markt, der von seinem vorherigen Tempo abhängig ist.
Die Enttäuschung traf auch Asien hart. Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC), das Nvidias GPUs herstellt, fiel um 1,5 %. Der japanische Zulieferer Advantest fiel um 5,6 %. Südkoreas SK Hynix verlor 2 %, während Taiwans Hon Hai Precision Industry, auch bekannt als Foxconn, um 1,9 % nachgab.
Sogar SoftBank, mit seiner Beteiligung am Chip-Designer Arm, verlor 1,5 %. Die Zulieferer von Nvidia erlitten einen Rückgang über alle Bereiche, was zeigt, wie verbunden die globalen Märkte mit der Leistung des Unternehmens sind.
Aber nicht jeder hatte zu leiden. Samsung Electronics widersetzte sich dem Trend und stieg um 0,9 %. Berichten zufolge steht das Unternehmen kurz vor der Zertifizierung, um Nvidia mit fortschrittlichen Hochgeschwindigkeits-Speicher (HBM) Chips zu versorgen, was ihm einen dringend benötigten Schub gibt.
Bitcoin löst sich von der Masse
Trumps Wahlsieg am 5. November entzündete ein Feuer im Kryptomarkt, da Bitcoin seitdem über 800 Milliarden Dollar an Markwert hinzugewinnt. Die Branche brodelt mit Gerüchten über Trump, der einen Posten im Weißen Haus speziell für Kryptowährungspolitik schafft.
Krypto-Unternehmen setzen sich stark für diese Rolle ein, um direkten Zugang zum gewählten Präsidenten zu erhalten, der sich von einem Krypto-Skeptiker zu einem seiner größten Befürworter gewandelt hat.
MicroStrategy, das börsennotierte Unternehmen mit den größten Bitcoin-Beständen, treibt ebenfalls den Aufschwung voran. Das Unternehmen hat gerade Pläne angekündigt, 2,6 Milliarden Dollar durch wandelbare vorrangige Anleihen zu beschaffen, um mehr Bitcoin-Käufe zu finanzieren.
MicroStrategy hält jetzt unglaubliche 31 Milliarden Dollar in Bitcoin. CEO Michael Saylor hat das Unternehmen im Wesentlichen in eine Bitcoin-Kasse verwandelt, was das Vertrauen in den Kryptomarkt weiter stärkt. Viele Analysten glauben jetzt, dass BTC bis Ende des Monats 100.000 USD erreichen könnte.
Die Märkte sehen sich anderswo gemischten Signalen gegenüber
Außerhalb von Nvidia und Bitcoin sendeten die globalen Märkte diese Woche gemischte Signale. Der Dow Jones Industrial Average brach seine vier Tage andauernde Verlustserie und stieg am Mittwoch um 0,32 %. Der S&P 500 blieb unverändert, während der Nasdaq Composite um 0,11 % nachgab.
In Europa bewegte sich der Stoxx 600 kaum, da die Europäische Zentralbank ihren Fokus von Inflation auf schwaches Wirtschaftswachstum als größte Herausforderung der Eurozone verlagert hat.
Im Vereinigten Königreich stieg die Inflation an. Die Preise stiegen im Oktober um 2,3 %, von 1,7 % im September, so das Office for National Statistics.
Ökonomen erwarteten einen geringeren Anstieg von 2,2 %. Der unerwartete Anstieg verringert die Wahrscheinlichkeit, dass die Bank von England die Zinsen im Dezember senkt, und erhöht den Druck auf die britische Wirtschaft.
Unterdessen stieg die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihen auf 4,402 %, was einen deutlichen Anstieg von 3,6 % im September darstellt. Strategen warnen, dass, wenn die Rendite 4,5 % überschreitet, dies die Aktien weiter nach unten ziehen könnte.
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