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宏观要闻

1.自11月8日财政部公布“10万亿+”化债方案以来，多地政府正加速启动新一轮存量隐性债务置换债券的发行计划。据中国债券信息网数据显示，截至11月18日，已有河南省、贵州省、江苏省、大连市和青岛市五个省市披露了特殊再融资专项债的发行计划，整体发债金额合计高达2244亿元。

2. 据上海航运交易所数据，截至2024年11月18日，上海出口集装箱结算运价指数（欧洲航线）报2771.70点，与上期相比涨9.7%。

3. 中共中央政治局常委、国务院总理李强11月18日参观调研中国建筑科技展。 李强表示，要把改善民生和扩大内需结合起来，加强各方面协同合作，推进规划创新，完善标准规范，加大好房子建设政策支持力度，抓好城镇老旧小区、城中村和危旧房改造，改善人居环境。

4. 北京市住房和城乡建设委员会等三部门发布取消普通住房标准有关事项的通知。取消本市普通住房和非普通住房标准；对个人销售住房涉及的增值税、个人购买住房涉及的契税，按照《关于促进房地产市场平稳健康发展有关税收政策的公告》有关规定执行；本市享受契税优惠政策的具体操作办法仍按现行规定执行。本《通知》自2024年12月1日起施行。

5. 黎巴嫩高级政治人员Ali Hassan Khalil表示，黎巴嫩和真主党同意美国提出的与以色列停火的建议，并对内容进行了“一些评论”，黎巴嫩于周一向美国的停火提案提交了书面回应，美国的停火提议是迄今为止最严肃的终止冲突尝试。

全球期货市场异动

1. 国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨1.79%报2616.1美元/盎司，COMEX白银期货涨2.72%报31.26美元/盎司。

2. 国际油价全线上涨，美油12月合约涨3.23%，报69.08美元/桶。布油2025年1月合约涨3.05%，报73.21美元/桶。

3. 伦敦基本金属多数收涨，LME期铜涨1.02%报9094.5美元/吨，LME期锌涨0.53%报2963美元/吨，LME期镍涨1.03%报15700美元/吨，LME期铝跌1.47%报2610.5美元/吨，LME期锡涨0.74%报28955美元/吨，LME期铅涨2.12%报1998.5美元/吨。

4. 芝加哥期货交易所（CBOT）农产品期货主力合约集体收涨，大豆期货涨1.15%报1010美分/蒲式耳；玉米期货涨1.24%报429.25美分/蒲式耳，小麦期货涨1.91%报546.75美分/蒲式耳。

5. 国内期货夜盘收盘主力合约多数上涨，对二甲苯、菜粕、PTA、苯乙烯、原油涨超1%。跌幅方面，棕榈油、烧碱、豆油跌超1%。基本金属多数收涨，沪锡涨1.05%，沪锌涨0.73%，沪镍涨0.66%，不锈钢涨0.45%，沪铜涨0.27%，沪铅涨0.21%，沪铝跌0.34%。沪金涨1.27%，沪银涨1.49%。

黑色系热点资讯

1. 据Mysteel，2024年11月11日-11月17日澳洲巴西铁矿发运总量2558.8万吨，环比减少85.3万吨。澳洲发运量1722.6万吨，环比减少224.9万吨，其中澳洲发往中国的量1435.7万吨，环比减少144.6万吨。巴西发运量836.2万吨，环比增加139.7万吨。

2. 11月11日-11月17日中国47港铁矿石到港总量2905.9万吨，环比增加415.7万吨；中国45港铁矿石到港总量2782万吨，环比增加455.0万吨；北方六港铁矿石到港总量为1497万吨，环比增加267.0万吨。

3. 市场持续关注冬储情况，目前93.62%的钢厂尚未和贸易商签订明年的协议，仅6.38%的钢厂和贸易商已签订协议；在贸易商心理价位方面，心理价位在3100元/吨以下占比依旧最大，约占42.67%，相比第一次环比增加6.67个百分点。

4. 11月18日河北、山东市场钢厂对焦炭采购价下调50/55元/吨，18日0时起执行。

5. 沙钢股份11月18日在互动平台表示，公司目前没有冬储政策出台，公司的库存为正常生产与销售中的流转库存。

6. 山西建龙于11月18日对建筑钢材轧线进行全部停产，分别为一条螺纹钢生产线计划停产45天，另外一条螺纹钢生产线停产10天，一条盘螺生产线计划停至2025年初，当前建材影响产量在1万吨/天。

7. 据SMM，河钢集团11月硅锰二轮询盘6200元/吨、首轮询价6100元/吨，10月硅锰定价：6200元/吨。（2023年11月定价6730元/吨）。

农产品热点资讯

1. 据国家粮油信息中心，11月上半月，国内主要油厂大豆压榨量561万吨。预计未来两周油厂周度大豆压榨量在180万吨以上，11月份油厂大豆压榨总量在900万吨左右，关注后续油厂开机率及大豆进口到港情况。

2. 据国家发改委数据，截至11月13日，全国生猪出场价格为17.32元/公斤，较11月6日下跌2.42%；主要批发市场玉米价格为2.28元/公斤，较11月6日持平；猪粮比价为7.60，较11月6日下跌2.44%。

3. 印尼官员周一表示，印尼正计划审查其设定棕榈油出口税的方式，以保持与竞争对手食用油的竞争力，并将其描述为定期评估其贸易政策的常规举措。经济协调部高级官员Dida表示，当局将每三到六个月评估一次政策，并强调他们可能会选择保持政策不变。

4. 海关总署公布的数据显示，中国10月棕榈油进口量为25万吨，同比减少51.3%。1-10月累计进口量为231万吨，同比减少35.9%。中国10月豆油进口量为2万吨，同比减少49.9%。1-10月累计进口量为27万吨，同比减少1.4%。

5. 据Mysteel，截至11月15日，国内分材质原木总库存为265万方，较上周增加3万方，周环比增加1.1%；辐射松库存为202万方，较上周增加7万方，周环比增加3.5%。

6. 截至2024年11月15日，全国重点地区豆油商业库存107.81万吨，环比上周减少2.31万吨，降幅2.10%。全国重点地区棕榈油商业库存53.11万吨，环比上周减少0.77万吨，减幅1.43%；同比去年100万吨减少46.89万吨，减幅46.89%。

7. 据中国饲料工业协会，2024年10月，全国工业饲料产量2742万吨，环比下降2.7%，同比下降5.4%。饲料企业生产的配合饲料中玉米用量占比为39.3%，同比增长11.3个百分点；配合饲料和浓缩饲料中豆粕用量占比为12.6%，同比下降0.3个百分点。

8. 南部半岛棕榈油压榨商协会（SPPOMA）数据显示，2024年11月1-15日马来西亚棕榈油单产增加0.19%，出油率增加0.13%，产量增加0.87%。

9. 马来西亚棕榈油委员会（MPOC）周一称，11月份马棕油价格预计将保持在每吨4750林吉特上方，受出口供应的不确定性及软油价格上涨支撑。 尽管价格上涨，但棕榈油需求在11月预期将保持稳定，受即将迎来的中国新年和斋月庆祝活动推动。

10. 据Wind数据，截至2024年11月18日，全国进口大豆港口库存为766.197万吨，11月11日为764.879万吨，环比增加11.318万吨。

11. 美国农业部（USDA）公布数据，民间出口商报告对墨西哥出售261264吨大豆，向印度出售了30000吨豆油，对菲律宾出售135000吨豆粕，均于2024/2025年度交货。美国大豆年度始于9月1日。

12. 据外媒报道，农业咨询机构AgRural周一表示，截至上周四，巴西2024/25年度大豆播种进度已经达到预期播种面积的80%，较之前一周提高13%，上年同期为68%。

13. 美国农业部数据显示，截至2024年11月14日当周，美国大豆出口检验量为2165075吨；美国对中国（大陆地区）装运1390057吨大豆。

14. 据巴西农业部下属的国家商品供应公司CONAB，截至11月17日，巴西大豆播种率为73.84%，上周为66.1%，去年同期为65.41%。

能源化工热点资讯

1. ANRPC最新发布的2024年10月报告预测，10月全球天胶产量料降2.1%至136.6万吨，较上月增加1.3%，前10个月产量料增2.8%至1127.4万吨；10月天胶消费量料降8.5%至113.8万吨，较上月增加1.2%，前10个月料降4.2%至1210.7万吨。

2. 海关总署公布的数据显示，中国10月橡胶轮胎出口量为80万吨，同比增长12.4%。1-10月累计出口量为774万吨，同比增加5.2%；中国10月尿素出口量为0万吨，同比减少99.4%。1-10月累计出口量为26万吨，同比减少92.4%。

3. 挪威国家石油公司Equinor发言人Gisle表示，在陆上电力中断后，Equinor停止了北海Johan Sverdrup油田的生产。

金属热点资讯

1. 据我的钢铁网数据显示，中国10月工业硅产量为439843吨，较9月的459213吨下降4.22%。其中新疆产量为210769吨，环比增加1.3%。四川产量为51194吨，环比下降8.30%。云南产量为82094吨，环比下降22.56%。

2. 截至本周一，SMM统计国内电解铝锭社会库存56.3万吨，较上周四下降0.2万吨，无锡地区库存下降明显，较上周四下降1万吨至17万吨附近，巩义地区周末部分铁运货到货，较上周四增加1.2万吨左右。

3. 安泰科对国内53家锌冶炼厂（涉及产能699万吨）产量统计结果显示，2024年1-10月样本企业锌及锌合金产量为473.2万吨，同比下降2.8%。10月份单月产量为47.0万吨，同比下降9.9%，环比增加近1.6万吨，日均产量环比增加0.1%。预估11月份精锌产量环比减少8500吨至46.1万吨，日均环比上升1.4%。

夸夸“期”谈——品种交易逻辑大揭秘！

1.UCO退税等事件带来的情绪利空使得棕榈油价格出现回调，后市还能做多吗？

大地期货分析指出，短期，在可再生能源利空预期、UCO退税等事件情绪的影响下，配合马来前15日不错的产量，以及需求国增量的季节性下滑。棕榈油价格短期缺乏驱动，事件带来的情绪利空可能使得棕榈油价格出现回调。中加的菜系关税问题，目前协商不顺；在全球菜、葵减产加深的情况下，本身对价格和远月月差有较好的支撑。棕榈油的基本面没有明确改善，依旧维持回调做多远月的思路；菜油则推荐做多5-9月差。

2. 现货黄金价格已从峰值下跌近10%，是跌出黄金坑还是金价见顶？

紫金天风期货分析指出，自11月初美国总统大选尘埃落定以来，伦敦现货黄金价格已从峰值下跌近10%。回顾历史，金价达到顶峰的主要推动因素包括：1. 经济活动的强劲复苏以及油价的威胁，促使美联储开启紧缩周期，采取紧缩货币政策（如1980年9月的情况）；2. 政府计划减少财政赤字（如2012年9月的情况）。对于当前市场而言，美联储在9月刚刚实施了50个基点的大幅降息，如果通胀下行出现颠簸，最多可能暂停降息，加息的可能性极小。此外，媒体对特朗普新任财政部长的候选人猜测中，没有一位符合“整顿财政”的鹰派背景。因此，我们认为近期金价的下跌仅是短期波动，不会构成长期趋势。

近日重要期货数据和事件一览

1. 11月20日09:00，中国至11月20日一年期、五年期贷款市场报价利率公布，中信证券分析师明明表示，在汇率可能偏弱运行背景下平衡内外适度降息，同时进一步完善货币政策框架，尤其进一步发挥利率调控功能，政策利率、LPR、存款利率均有下调空间。

2. 11月20日待定，马来西亚至11月20日ITS/AmSpec/SGS马棕油出口量数据公布，此前11月上半月马来西亚棕榈油出口量环比仅有不同程度的减少，马棕油期货亦走低，短期关注马棕11月库存预期。

3. 11月20日18:00，国际铝业协会（IAI）公布10月全球、中国原铝产量。此前数据显示，9月份全球原铝产量为600.7万吨，中国原铝产量为359.5万吨。关注本次数据变化。

4. 11月20日待定，WBMS公布9月全球金属供需报告，此前全球8月WBMS镍市场供应过剩0.46万吨，精炼铝供应短缺18.34万吨，铜供应紧缺6.44万吨，关注此次供需变动情况。

5. 11月20日待定，国内成品油将开启新一轮调价窗口，据机构分析，结合当前的国际油价走势，国内油价的调整趋势并不明朗。尽管国际油价有所回升，但涨幅尚未达到国内油价上调的门槛，因此本轮油价调整可能会暂时搁置。

6. 11月20日待定，2024年尿素期货大会在四川省成都市举办，会议将邀请国家有关业务主管部门、尿素期货资深研究员来介绍当前尿素期货及现货市场的运行情况，并对尿素期货分析与预测等方面进行重点介绍。

文章转发自：金十数据