Am Montag (4. November) veröffentlichte Binance Research einen Forschungsbericht über MemeCoins (Understanding the Rise of Memecoins). Ich stellte jedoch fest, dass es anscheinend nur wenige Menschen gibt, die geduldig den Inhalt dieses Berichts lesen können. Daher machen wir in diesem Beitrag eine einfache Zusammenfassung und Analyse dieses Berichts.
Die Originalforschung zu diesem Bericht lautet wie folgt:
(Bildquelle: https://public.bnbstatic.com/static/files/research/understanding-the-rise-of-memecoins.pdf)
Der Bericht fasst einige Erkenntnisse aus den Bereichen Narrativen, Kultur, Zugänglichkeit, Risiken und zukünftige Vorhersagen zusammen.
Als nächstes beginnen wir mit der formellen Analyse dieses Berichts:
Von 2022 bis 2024 hat sich die Gesamtmarktkapitalisierung von MemeCoins im Total3 (ohne BTC, ETH und Stablecoins) mehr als verdoppelt, von 4 % auf 11 %. Es ist jedoch erwähnenswert, dass dieser Prozentsatz immer noch unter dem Höchststand von 12 % im Jahr 2021 liegt, als die Marktkapitalisierung von DOGE und SHIB jeweils 80 Milliarden und 39 Milliarden Dollar erreichte. Wie im Bild dargestellt.
Warum wurden die Teilnehmer des Kryptomarktes in der Vergangenheit von dieser Asset-Kategorie MemeCoin angezogen? Vielleicht sind faire Einführung, Zugänglichkeit und Transparenz einige der grundlegenden Faktoren, die zu diesem Ergebnis geführt haben.
Natürlich werden hier sicherlich auch andere umfassende Faktoren eine Rolle spielen, wie zum Beispiel:
1. Makroökonomischer Hintergrund
Eine Möglichkeit, das Verhalten von Marktteilnehmern zu verstehen und zu erklären, besteht darin, die Makroökonomie zu betrachten, denn in diesem großen Kontext wird die Menschen dazu drängen, MemeCoins als nicht-traditionelles Finanzinstrument zu spekulieren. Zum Beispiel führte die im Jahr 2020 ausgebrochene Covid-19-Krise zu einem beispiellosen Anstieg der Geldmenge der globalen Zentralbanken. Allein zwischen 2020 und 2022 stieg die gesamte Geldmenge um mehr als 25 % von 81 Billionen Dollar auf 102 Billionen Dollar. Wie im Bild dargestellt.
Hier können wir einfach erklären, dass mit der Aufblähung der Geldmenge die Preise für Waren und Dienstleistungen weltweit zu steigen beginnen, was zu dem bekannten Phänomen der Inflation führt. Zum Beispiel lag die Inflation in den USA zu diesem Zeitpunkt auf einem sehr hohen Niveau, mit einer jährlichen Wachstumsrate von 7 % im Jahr 2021 und 6,5 % im Jahr 2022. Wie im Bild dargestellt.
In diesem Kontext werden wir aus einer anderen Perspektive feststellen, dass angesichts der kontinuierlichen Abwertung des Fiatgeldes rationale Menschen ihre Vermögenswerte in das investieren, was sie als langfristig wertvoll erachten, um den Wertverlust durch Währungsabwertung zu vermeiden. Ein Teil dieser Vermögenswerte ist Immobilien (hier bezieht es sich auf die USA). Wir können deutlich erkennen, dass die Immobilienpreise seit 1963 im langfristigen Gesamtanstieg sind. Gleichzeitig können die Löhne nicht mit dem Anstieg der Immobilienpreise mithalten. In den letzten Jahrzehnten ist die durchschnittliche Anzahl der Jahre, die benötigt wird, um ein normales Haus zu kaufen, von 4,4 Jahren im Jahr 1963 auf 8,1 Jahre im Jahr 2021 gestiegen, was sich fast verdoppelt hat. Wie im Bild dargestellt.
In ähnlicher Weise könnte unter diesem Hintergrund eine spezielle Art von 'finanziellem Nihilismus' zunehmen, insbesondere unter der jüngeren Generation. Aufgrund der anhaltend hohen Inflation und der Abwertung von Fiatwährungen könnten viele Menschen beginnen, ihren Glauben an traditionelle Werte zu verlieren, und dieses Gefühl scheint sich schnell auszubreiten. Im Kryptomarkt machen Käufer der Millennials und der Gen Z (d.h. Gen Z, geboren zwischen 1995 und 2009) 94 % aus. Dies ist nachvollziehbar, denn wenn die jüngere Generation das Vertrauen in ihre Fähigkeit, wohlhabend zu werden, verliert, sucht sie nach einzigartigen Mitteln, um schnell reich zu werden, was der Kryptomarkt gut bedient.
2. Die Gamestop-Legende
Kollegen, die den letzten Bullenmarkt erlebt haben, sollten mit Gamestop vertraut sein. Die Gamestop Short Squeeze-Legende von 2021 spiegelt gut den Wandel in der Denkweise junger Menschen wider. Viele junge Menschen begannen damals, die traditionelle Finanzstruktur in Frage zu stellen.
Derzeit scheinen die aufstrebenden MemeCoins einige Aspekte des legendären Gamestop-Events von damals zu widerspiegeln. Das Gamestop-Event zeigte die Fähigkeit von Gemeinschafts- und Kulturbewegungen, Preise für Finanzanlagen zu schaffen. Diese Gemeinschafts- und Kulturbewegungen sind auch der Hauptgrund für die Entstehung und den Boom vieler MemeCoins. Der Unterschied besteht darin, dass MemeCoins insgesamt transparenter und dezentraler erscheinen, da sie durch Blockchain-Technologie und digitale Kultur ein neues Finanzsystem bilden.
Was MemeCoins betrifft, könnten sie an sich keinen realen Wert erzeugen, das heißt, ihr symbolischer Wert ist größer, und sie sind nicht auf traditionelle Bewertungskennzahlen angewiesen. Sie könnten jedoch aufgrund interessanter Erzählungen und Kulturen mit ähnlichen Investoren resonieren.
Zusammenfassend lässt sich sagen, dass das Gamestop-Phänomen und das, was wir jetzt bei MemeCoins sehen, als der Versuch der jüngeren Generation angesehen werden kann, mit ihrem Kapital gegen die bestehenden TradFi-Systeme, Fiat-Währungen und das breitere soziale und wirtschaftliche System zu stimmen.
Als nächstes werden wir die eigene Wertigkeit von MemeCoins weiter erörtern:
1. Prinzipien der Fairness und Transparenz
MemeCoins sind eine neue Art von Vermögenswert, die auf Blockchain-Technologie und Internetkultur basieren und nicht durch das traditionelle Finanzsystem eingeschränkt sind.
Im Jahr 2017 führte der Hype um ICOs dazu, dass unzählige neue Teams und Projekte wie Pilze aus dem Boden schossen. Viele Projekte behaupteten, sie würden das nächste revolutionäre Produkt auf der Blockchain entwickeln, um mehr Kleinanleger anzuziehen und zur Teilnahme zu bewegen.
Zu dieser Zeit verkauften viele Projektteams den Investoren mehr eine Erzählung oder Idee, hatten sogar kein entsprechendes Produkt. Man konnte einfach ein PPT erstellen und anfangen, Gelder von Kleinanlegern zu sammeln. Dies führte zu vielen Betrügereien, obwohl einige in diesem Hype ihr erstes Geld verdienen konnten.
Heute ist der Hype um ICOs Geschichte, da ICOs später auf Unzufriedenheit globaler Regulierungsbehörden stießen. Allmählich begannen einige ICO-Projekte, sich auf private Risikokapitalfinanzierungsrunden zu konzentrieren, um weiterhin Kapital zu sammeln. Besonders in den letzten Jahren hat diese Art von VC-Finanzierung bemerkenswert zugenommen, was dazu führte, dass die gesamte Krypto-Projektlandschaft im aktuellen Zyklus im Schatten des Problems 'geringe Liquidität, hohe FDV' steht. Viele neue Altcoins stehen in den kommenden Jahren vor einer massiven Angebotserhöhung, was dazu führen kann, dass Kleinanleger die frühen Risikokapitalgeber abdecken müssen.
In diesem Kontext begannen Kleinanleger allmählich, dieses Problem zu erkennen, und wandten sich von den 'geringfügigen, hohen FDV'-VC-Projekten ab, um sich stattdessen auf die scheinbar faireren und transparenteren MemeCoins zu konzentrieren.
Wenn sich der aktuelle Trend fortsetzt, könnte MemeCoin weiterhin wachsen und bei Kleinanlegern beliebt bleiben. Ein mögliches neues Ergebnis könnte sein, dass einige Institutionen ebenfalls anfangen, sich an MemeCoins zu beteiligen, denn wo es viele Kleinanleger gibt, müssen die Institutionen dorthin gehen, um die Anleger auszubeuten.
2. Verständlichere Erzählungen
Im Vergleich zu einigen Altcoin-Projekten mit komplexen Produktunterstützungen scheinen MemeCoins neuen Kleinanlegern oder unreifen (ohne ausgereifte Investitionsmethoden) Anlegern leichter zugänglich zu sein. Manchmal genügt ein niedliches Avatar und eine Gruppe von Menschen, um mehr Neulinge anzuziehen und zum Kauf zu bewegen. Im Vergleich zu Layer2, DeFi und anderen komplexen Konzepten und Projekten, die neuen Nutzern schwer zu verstehen sind, sind MemeCoins für neue Nutzer leichter zu akzeptieren und zu verstehen.
Mit anderen Worten, die Zeit, die Nutzer von MemeCoins benötigen, um zu wechseln, ist viel schneller als bei technischen Altcoins. In einem breiteren Rahmen könnte dies dazu führen, dass die Erzählungen von MemeCoins schneller und breiter verbreitet werden, mehr Kleinanleger anziehen und die Gemeinschaft weiter dazu anregen, die Spekulation zu beschleunigen.
Auf der anderen Seite führt dies auch zu extrem dynamischen Marktbewegungen und einer hohen Akzeptanz neuer Produkte, Kapital fließt schneller als je zuvor in neue MemeCoins. Zum Beispiel benötigte WIF nur 104 Tage, um von 0 Dollar auf eine Marktkapitalisierung von 1 Milliarde Dollar zu gelangen. Im Vergleich dazu benötigte das ursprüngliche SHIB 279 Tage und DOGE 8 Jahre, um dies zu erreichen.
Gleichzeitig ist die Geschwindigkeit, mit der neue MemeCoins erstellt werden, schneller als je zuvor. Derzeit sind über 75 % der Token auf der Blockchain im vergangenen Jahr erstellt worden. Wie im Bild dargestellt.
Als nächstes werden wir einige Erklärungen zu den Risiken geben:
1. Die Überlebensrate von Projekten ist niedrig
Durch die obigen Daten wissen wir bereits, dass derzeit über 75 % der MemeCoins im Jahr 2023 und 2024 geboren wurden. Ein weiterer Datendimension zeigt jedoch klar, dass bereits 97 % der MemeCoins auf null gefallen sind (oder nah an 0 Dollar Handelsvolumen).
Obwohl einige MemeCoins sich als zeitbeständig erwiesen haben, wie das bekannte DOGE, das seit 10 Jahren existiert, und SHIB, das seit 4 Jahren existiert, ist es unbestreitbar, dass die Überlebensrate der meisten MemeCoins derzeit sehr niedrig ist.
Kurz gesagt, das schnelle Wachstum und der Spekulationseffekt machen MemeCoins zu einem sehr beliebten Anlageinstrument mit enormem Renditepotenzial. Dieser Effekt hängt jedoch stark von der Marktstimmung ab, und es ist fast unmöglich, ihren Wert durch grundlegende Bewertungsmethoden zu messen oder zu bewerten, was das Risiko von MemeCoins extrem hoch macht und sie zu einer Anlageklasse mit hohem Verlustpotenzial macht.
2. MemeCoin-Cabals
Obwohl der Kernwert von MemeCoins hauptsächlich in ihrer fairen Einführung, Zugänglichkeit und Transparenz besteht, können wir nicht leugnen, dass Kleinanleger dennoch unbarmherzig ausgebeutet werden.
Einige Cabals (auch als Verschwörungsgruppen bezeichnet), einschließlich einiger KOLs, spekulieren, indem sie verschiedene MemeCoins erstellen, um Kleinanleger zu suchen und auszunutzen. Obwohl die On-Chain-Transaktionsaufzeichnungen öffentlich und transparent sind, können Kleinanleger mithilfe von On-Chain-Tools oder Browsern die spezifischen Token-Holdings und Transaktionsdaten sehen. Dennoch gibt es Wege für diese Verschwörungsgruppen, spezielle Methoden zu verwenden, um nicht von Kleinanlegern entdeckt zu werden.
Gleichzeitig werden Verschwörungsgruppen auch einige KOLs zusammenbringen, um bestimmte Tokens zu bewerben und dadurch in sozialen Medien Hype und FOMO-Stimmung zu erzeugen sowie einen Anschein von florierendem Handel zu schaffen, um mehr Kleinanleger zum Mitmachen und Übernehmen zu verleiten.
3. Mangel an technologischem Fortschritt und Innovation
Derzeit konzentrieren sich Kapital und Aufmerksamkeit in der Krypto-Industrie übermäßig auf den Bereich der MemeCoins und nicht mehr auf die Förderung von technologischen Entwicklungen und Innovationen. Die derzeitige Erzählung von MemeCoins hat eine Vielzahl von Projekten und sogenannten Derivaten hervorgebracht, aber die Spekulation um MemeCoins unterscheidet sich in vielerlei Hinsicht nicht wesentlich von der Vergangenheit.
Erinnern wir uns an den DeFi-Sommer 2020, als das Uniswap-Modell boomte und verschiedene DEXs auf verschiedenen Chains auftauchten. Die entsprechenden DEX-Token wurden für das Farming verwendet und wurden schließlich verkauft, als sich die Marktsentiments änderten. In der späten Phase dieses Zeitraums fanden kaum bedeutende Differenzierungen oder Innovationen statt, da viele DEXs auf Uniswap V2 basierenden Forks neu gestaltet wurden.
Dieses Phänomen scheint sich auch im aktuellen Bereich der MemeCoins zu wiederholen. Obwohl neue MemeCoins einige neue kreative Themen und Erzählungen bringen können, könnte die große Anzahl ähnlicher Tokens dazu führen, dass der Markt allmählich gesättigt wird. Nehmen wir als Beispiel MemeCoins mit Hundethematik. Mit der schnellen Entstehung neuer Ideen und Iterationen, egal ob es sich um einen Hund mit Pullover oder einen Hund mit Sonnenbrille handelt, wird der marginale Nutzen dieser Iterationen erheblich abnehmen. Das direkte Ergebnis ist, dass MemeCoins unvermeidlich zu anhaltend niedriger Effizienz führen, wenn es an innovativen Technologien oder Fortschritten in den Ideen mangelt.
Am Ende des Artikels wagen wir einen Ausblick auf die Zukunft von MemeCoins:
Altcoins und MemeCoins haben unterschiedliche Anziehungskräfte auf verschiedenen Ebenen und richten sich an verschiedene Arten von Investoren (oder Spekulanten).
Für Menschen, die in Altcoins investieren, könnte es eher darum gehen, eine Form von Wert oder das Entwicklungspotenzial und die Vision des entsprechenden Projekts zu kaufen. Für Menschen, die in MemeCoins investieren, könnte es mehr darum gehen, solche zu kaufen, die in eine Form von Ideologie, Erzählung oder sozialer Bewegung umgewandelt werden können.
Aus einer langfristigen Perspektive erfordert der Erfolg von Altcoins die Schaffung und Aufrechterhaltung nützlicher, ausreichend differenzierter Produkte, die wirklich zum Markt passen. Der Erfolg von MemeCoins könnte die Schaffung und Aufrechterhaltung einer differenzierten, einzigartigen Erzählung und Geschichte erfordern, die eine langfristige Anziehungskraft auf eine ausreichend große Gruppe hat.
Zusammenfassung:
Insgesamt sind die Kernprinzipien von Web3: Transparenz, Fairness und Dezentralisierung. Der Aufstieg von MemeCoins ist ein aufregender neuer Trend, der zumindest beweist, dass Blockchain-Technologie in der Lage ist, alle Menschen weltweit zu vereinen.
Kurzfristig könnten Kleinanleger jedoch mehr daran interessiert sein, wie sie mit MemeCoins Geld verdienen können. Hier fassen wir die Forschungsergebnisse von Binance Research zusammen:
- Verstehen und Forschen der Marktstimmung
MemeCoins basieren eher auf der Spekulation von Gemeinschaft und Marktstimmungen. In diesem Bereich können wir auf einige On-Chain-Tools zurückgreifen, die bereits in früheren Artikeln über MemeCoin-Themen vorgestellt wurden, wie DexScreener, GMGN, Bullx, Dexx usw., um notwendige On-Chain-Filter- und Entdeckungsarbeiten durchzuführen.
- Suche nach Token mit hoher Transparenz
Fairness ist manchmal vielleicht nur ein Slogan. Wir müssen unser Bestes tun, um einige Kanäle oder On-Chain-Tools zu nutzen, um nach hochtransparenten Token zu suchen und diese zu analysieren. Zum Beispiel weisen direkt an DEX ausgegebene Token oft eine mangelnde Transparenz auf und könnten von vielen Spekulanten, Insidern und VCs abgewartet werden, um nach dem Kauf durch Kleinanleger zu verkaufen. In diesem Bereich sollten wir mehr auf Token achten, die über PumpFun und andere Launchpads fair gestartet und an DEX gelistet werden (obwohl dies nicht absolut ist, ist es relativ besser).
- Angemessene Diversifizierung
Wie bereits erwähnt, ist die Überlebensrate von MemeCoins sehr niedrig. Daher müssen wir eine angemessene Diversifizierung vornehmen, um schwerwiegende Verluste durch übermäßige Konzentration der Investitionen zu vermeiden. Das heißt, selbst beim Glücksspiel sollte man niemals alles auf eine einzige Münze setzen, denn die Volatilität von MemeCoins ist hoch, und man könnte in kurzer Zeit alles verlieren.
- Achten Sie auf einzigartige Erzählungen
Allgemein gesagt könnten MemeCoins mit einzigartigen Erzählungen (zum Beispiel dem kürzlich kombinierten Konzept von AI + Memes) eher die Aufmerksamkeit von mehr Nutzern auf sich ziehen und schnell treue Gemeinschaften bilden, was wir im Auge behalten sollten. Je leichter ein Konzept oder eine Geschichte von den meisten Menschen verstanden werden kann, desto höher sind die Erfolgschancen.
- Versuchen Sie, Verschwörungsgruppen zu vermeiden
Im Allgemeinen deutet ein plötzlicher Preiswechsel eines Tokens häufig darauf hin, dass jemand organisiert versucht, den Preis zu manipulieren, insbesondere unter dem Einfluss von KOLs. Vertrauen Sie nicht zu sehr auf die Anfragen und Empfehlungen einiger KOLs, konzentrieren Sie sich nur auf die KOLs, die Sie für vertrauenswürdig halten. Nutzen Sie gleichzeitig einige On-Chain-Tools zur Datenanalyse, um die Teilnahme an Tokens zu vermeiden, deren Angebot übermäßig konzentriert ist und Anzeichen von Wash-Trading aufweist. Was die spezifischen Identifikationstools und -methoden betrifft, so wurden in früheren Artikeln über MemeCoin-Themen bereits einige relevante Informationen bereitgestellt. Interessierte können nachsehen.
- Priorisieren Sie die Liquiditätsproblematik
Es ist ratsam, auf Token mit guter Liquidität in großen Plattformen zu achten, da dies in hohem Maße helfen kann, nicht in Betrugs-Token zu investieren. Achten Sie auch darauf, ob die Liquidität gesperrt oder verbrannt ist. Wenn Ihr Risikoprofil niedrig ist, können Sie auch in MemeCoins investieren, die bereits an großen CEXs gelistet sind. Diese Token haben oft eine bessere Liquidität und Glaubwürdigkeit. Es sollte jedoch auch darauf hingewiesen werden, dass einige MemeCoins auf bestimmten Wallet-Marktplätzen möglicherweise künstlich in die Höhe getrieben werden. Zum Beispiel berichteten einige Leute in den Gruppen, dass sie in der OKX Web3-Markthandelsvolumensliste tatsächlich ein PiXiu-Token gekauft haben.
Zuletzt sollten Sie immer die beiden wichtigsten Grundsätze für den Handel im Hinterkopf behalten: Erhalten Sie Ihr Hauptkapital und investieren Sie nicht in Dinge, die Sie nicht verstehen. Bevor Sie sich entscheiden, ein Projekt zu kaufen, stellen Sie sicher, dass Sie Ihr Risikomanagement durchführen und unbedingt DYOR (Do Your Own Research).
