Der Preis von Ether (ETH) stieg am 30. Oktober auf $2.700 und erreichte damit den höchsten Stand seit zehn Tagen, aber eine starke Ablehnung am 31. Oktober drückte den Preis auf $2.550. Diese Bewegung spiegelte Bitcoin (BTC) wider, das einen Rückgang von 4% von seinem Höchststand von $73.575 am 29. Oktober verzeichnete.
Händler fragen sich nun, was nötig wäre, damit Ether die $3.000-Marke zurückerobert. Die Antwort liegt wahrscheinlich in einer Kombination aus reduzierten Transaktionsgebühren, größerer institutioneller Akzeptanz und verbesserten Anreizen für ETH-Staking.
Quelle: JoeConsorti
Joe Consorti, ein Bitcoin-Befürworter und Entwickler bei Theya Inc., wies darauf hin, dass börsengehandelte Fonds (ETFs) für Spot-Ethereum in den Vereinigten Staaten das Interesse der Anleger nicht geweckt haben, während ähnliche Bitcoin-Instrumente in nur einer Woche $3,3 Milliarden an Zuflüssen angezogen haben.
Ethereum verliert Marktanteile und das native Staking nimmt ab.
Es ist irreführend, Ethers Unfähigkeit, über $2.700 zu handeln, ausschließlich auf schwache institutionelle Nachfrage zurückzuführen; dies ist eher eine Folge als eine Ursache. Zum Beispiel hat Solana Ethereum als führende Blockchain bei den Transaktionsvolumina dezentraler Anwendungen (DApp) überholt.
Volumen dezentraler Börsen nach Chain, wöchentlich. Quelle: DefiLlama
Aktuelle Daten zeigen, dass Solana bei den Volumina dezentraler Börsen (DEX) führend ist, aber Kritiker argumentieren, dass sein Netzwerk stark auf den Handel mit Memecoins angewiesen ist, der im Oktober in die Höhe schnellte. Im Gegensatz dazu hält Ethereum eine robuste Nachfrage von gut etablierten dezentralen Finanzanwendungen (DeFi) wie Balancer, Curve, Pendle und Ether.fi aufrecht.
Ethereum dominiert weiterhin, wenn die Layer-2-Volumina aggregiert werden, einschließlich Netzwerken wie Base, Arbitrum, Polygon und Avalanche. Diese Dominanz ist auch im gesamten gesperrten Wert (TVL) offensichtlich, wo die Basis-Schicht von Ethereum $48,8 Milliarden hält, verglichen mit Solanas $6,27 Milliarden. Daher stellt, selbst wenn der Memecoin-Wahn anhält, dies nur ein kleines Segment des breiteren DApps-Marktes dar.
Trotz eines robusten $116 Milliarden On-Chain DApp-Volumens über 30 Tage, laut DappRadar, sind die Transaktionsgebühren von Ethereum stagnierend geblieben. Daten von StakingRewards zeigen eine Belohnungsrate von 3,4% für ETH-Staking, im Gegensatz zu Solanas 6,5% und Trons 4,5%. Infolgedessen hat Ethereum im gleichen Zeitraum einen Nettorückzug von 180.000 ETH aus dem Staking verzeichnet.
Daten zum Staking der führenden Blockchains. Quelle: StakingRewards
Ethereum-Entwickler befassen sich mit diesem Anliegen durch den bevorstehenden Ethereum Improvement Proposal EIP-7742, der dynamische Blob (temporäre Datenschicht) Kosten und maximale Werte einführen wird. Vitalik Buterin hat den Übergang von einer festen Blob-Anzahl diskutiert und gewarnt, dass der konstante Betrieb bei voller Kapazität die Skalierbarkeit behindern könnte.
Das erwartete Ethereum Pectra-Upgrade, das für das erste Quartal 2025 geplant ist, zielt darauf ab, die maximale Blockgröße von 1 Megabyte auf 2,7 Megabyte zu erweitern, wie in EIP-7623 dargelegt. Die laufende Debatte dreht sich darum, wie man die Nachfrage nach kostengünstigen Transaktionen mit der Notwendigkeit in Einklang bringen kann, ETH-Staking angemessen zu belohnen.
Ethers Weg zu einer Bewertung von $3.000 hängt stark von der institutionellen Akzeptanz ab, die teilweise durch die strengen Richtlinien der US-Börsenaufsichtsbehörde behindert wird, die Anträge auf Spot-Ethereum-ETFs blockiert hat, die Staking-Strategien verwenden würden. Im Gegensatz dazu hat die strenge Geldpolitik von Bitcoin bei einigen der größten professionellen Anleger der Welt Anklang gefunden.
Einst von seinen Unterstützern als "ultraschall Geld" gepriesen, sieht sich das Ethereum-Netzwerk nun Herausforderungen durch steigendes Angebot und übermäßige Optimierung für Layer-2-Aktivitäten gegenüber, die zwar betrieblich vorteilhaft sind, aber die Sicherheit und Nachhaltigkeit gefährden könnten. Daher könnte ein nachhaltiger ETH-Preisanstieg von wesentlichen Änderungen an der Struktur des Netzwerks abhängen.
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