Bitcoin und diejenigen, die es minen, sehen sich einer existenziellen Bedrohung gegenüber, die das Ethos der Kryptowährung untergraben könnte.
Nach der Halbierung von Bitcoin im April, die die Belohnungen halbierte, zündeten Mining-Riesen eine Welle der Konsolidierung, indem sie kleinere Konkurrenten aufkauften.
Es ist ein besorgniserregender Trend. Bitcoin, im Gegensatz zum US-Dollar, wird nicht von einer einzelnen Einheit wie einer Corporation, Bank oder Regierung kontrolliert, sondern von einem riesigen Netzwerk von Computern.
Mit jedem Mining-Deal verliert Bitcoin, Stück für Stück, ein wenig mehr von seiner dezentralisierten Struktur.
Andy Fajar Handika, Mitbegründer und CEO von Loka Mining, ist einer von mehreren Akteuren, die sich auf eine neuartige Lösung konzentrieren.
Sein Unternehmen führt einen dezentralisierten Futures-Markt für kleine Firmen ein, um ihre Hashrate zu verkaufen - ein Maß dafür, wie viele Berechnungen ein für das Bitcoin-Mining ausgelegter Computer pro Sekunde durchführen kann.
Wie es funktioniert
„Die Idee ist einfach“, sagte er zu DL News. „Wenn Sie ein Maisbauer sind, können Sie Ihre zukünftige Ernte verkaufen - Sie können einen Forward-Vertrag auf einem Rohstoffmarkt abschließen, richtig? Es ist also die gleiche Idee, aber für Bitcoin-Miner.“
Die Hoffnung ist, dass der Markt kleinen Minern hilft, die notorische Volatilität von Bitcoin zu überstehen und zu vermeiden, pleitezugehen und von größeren Minern geschluckt zu werden.
Luxor Technology, ein Anbieter von Bitcoin-Miner-Diensten, betreibt bereits einen Markt für Hashrate-Futures. Die Krypto-Börse Bitnomial ermöglicht es ihren Nutzern, sich mit dem Handel von Hashrate-Futures zu beschäftigen.
Märkte für Hashrate-Futures könnten Bitcoin-Minern helfen, indem sie neue Wege zur Optimierung der Einnahmen und zur besseren Verwaltung ihrer Betriebskosten bieten, sagte James Butterfill, Head of Research beim digitalen Vermögensverwalter CoinShares, gegenüber DL News.
Das könnte eine Lebenslinie sein, insbesondere wenn die Bitcoin-Mining-Belohnungen während der Halbierungsereignisse alle vier Jahre gekürzt werden. Bitcoins Halbierung im April hat vielen kleinen Minern das Knie gebrochen, die nicht mehr profitabel arbeiten konnten.
Das Endziel, sagt Handika, ist es, kleinen Minern eine „Chancen zu geben“ und Bitcoin so dezentral wie möglich zu halten.
Der geheimnisvolle Gründer von Bitcoin, Satoshi Nakamoto, sah die Blockchain in seinem Whitepaper von 2008 als ein dezentrales System.
Boom des Hashrate-Marktes
Hashrate-Märkte sind eine einfache Idee. Wie bei jeder anderen Börse erheben sie geringe Gebühren für die Vermittlung von Käufern und Verkäufern.
Da einige Analysten vorhersagen, dass Bitcoin im nächsten Jahr 200.000 Dollar erreichen wird, könnten Hashrate-Märkte sehr lukrativ werden.
Als Bitcoin-Derivat sind Hashrate-Futures für Investoren, die komplexe Handelsstrategien verfolgen, attraktiv.
„Märkte für Hashrate-Futures ermöglichen eine präzise Absicherung der Hashrate im Bitcoin-Netzwerk, was für Miner entscheidend ist, um zu verwalten, wenn Hashrate im Laufe der Zeit online oder offline geht“, sagte Michael Dunn, Präsident von Bitnomial, gegenüber DL News.
Und es ist ein Zeichen dafür, dass die Branche reift, sagte Taras Kulyk, CEO des Anbieters von Bitcoin-Miner-Hardware Synteq.
„Ihnen verschiedene Investitionsinstrumente zur Verfügung zu stellen, damit sie ihr Risiko entsprechend managen können, wird nur zu einer erhöhten Teilnahme führen“, sagte Kulyk gegenüber DL News.
Risiken und Kosten
Die Stabilität, die Miner durch den Verkauf ihrer Hashrate erhalten, hat jedoch ihren Preis. Sie verzichten auf jedes zusätzliche Bitcoin, das sie während der Vertragslaufzeit durch ihre Hashrate verdienen könnten, das geht an den Investor, der den Vertrag gekauft hat.
Das ist großartig für diejenigen, die Bitcoin zu einem reduzierten Preis kaufen möchten. Aber es birgt zusätzliche Risiken.
Loka hat sich entschieden, einen dezentralisierten und erlaubnisfreien Markt mithilfe von Smart Contracts aufzubauen, im Gegensatz zu zentral verwalteten Märkten wie denen von Luxor und Bitnomial.
Es ist ein technisches Meisterwerk ersten Grades, und es könnte viel schiefgehen.
Aufgrund seiner Open-Source-Natur ist es nicht ungewöhnlich, dass der Code hinter Krypto-Projekten von schlechten Akteuren ausgenutzt wird - insbesondere wenn er neu und ungetestet ist.
Während codebasierte Ausnutzungen abgenommen haben, verlieren Protokolle laut DefiLlama-Daten weiterhin Millionen pro Monat durch sie.
Umstrittenes Projekt
Vielleicht ist das größte Risiko die Entscheidung von Loka, auf dem Internet Computer Protocol - oder ICP - einem hochumstrittenen Projekt aufzubauen.
Handika sagte, sein Unternehmen habe zuvor versucht, auf Stacks, einem sogenannten Bitcoin Layer 2-Netzwerk, aufzubauen, bevor es umschwenkte.
„Auf der technologischen Seite denke ich, dass ICP überlegen ist“, sagte er.
Es ist nicht ohne Kontroversen. Im Jahr 2021 stürzte der ICP-Token des Projekts, der einen Marktwert von 18,5 Milliarden Dollar erreichte, um 95 % ab und ließ die Investoren im Stich.
Der Crash wurde laut einer Analyse von Arkham Intelligence, einer Krypto-Datenplattform, durch Insider verursacht, die Milliarden von Dollar an ICP-Token zu Börsen sendeten und sie abließen.
Die Dfinity Foundation, die gemeinnützige Organisation hinter ICP, sagte damals in einer Erklärung, dass schlechte Akteure in sozialen Medien schuld seien.
„Es gibt immer einen Kompromiss bei allem“, sagte Handika.
Er entgegnete, dass Nutzer des Hashrate-Marktplatzes den ICP-Token nicht halten oder verwenden müssen und wahrscheinlich nicht einmal bemerken werden, dass sie das Netzwerk nutzen.
Dennoch könnte die Verbindung zu ICP abschreckend sein, insbesondere für diejenigen, die beim Investieren in den ICP-Token verbrannt wurden.
Der Hashrate-Marktplatz von Loka soll noch vor Ende des Jahres starten.
Tim Craig ist DeFi-Korrespondent von DL News mit Sitz in Edinburgh. Kontaktieren Sie ihn mit Tipps unter tim@dlnews.com.
