Fast 70 % der institutionellen Anleger in Ethereum (ETH) beteiligen sich am ETH-Staking, wobei 60,6 % von ihnen Staking-Plattformen von Drittanbietern verwenden.
Die Ethereum-Staking-Landschaft auf einen Blick
Laut einem Bericht von Blockworks Research sind 69,2 % der institutionellen Anleger, die Ethereum halten, am Staking des nativen ETH-Tokens der Plattform beteiligt. Davon sind 78,8 % Investmentfirmen und Vermögensverwalter.
Bemerkenswerterweise gaben etwas mehr als jeder fünfte institutionelle Anleger (d. h. 22,6 %) der Befragten an, dass ETH oder ein ETH-basierter Liquid Staking Token (LST) mehr als 60 % ihrer gesamten Portfolioallokation ausmacht.
Der Bericht stellt eine grundlegende Transformation der Ethereum-Staking-Landschaft fest, seit das Netzwerk während des Merge-Upgrades von einem Proof-of-Work (PoW)- zu einem Proof-of-Stake (PoS)-Konsensmechanismus übergegangen ist.
Derzeit gibt es fast 1,1 Millionen On-Chain-Validatoren, die 34,8 Millionen ETH im Netzwerk einsetzen. Nach der Fusion durften die Teilnehmer des Ethereum-Netzwerks ihre ETH erst nach dem Shapella-Upgrade im April 2023 abheben.
Nach der anfänglichen Phase der ETH-Abhebungen verzeichnete das Netzwerk stetige Zuflüsse, was auf eine starke Nachfrage nach ETH-Staking hindeutet. Derzeit sind 28,9 % des gesamten ETH-Angebots eingesetzt, was es zum Netzwerk mit dem höchsten Dollarwert an eingesetzten Vermögenswerten macht, der auf über 115 Milliarden Dollar geschätzt wird.
Es ist erwähnenswert, dass die jährliche Rendite aus dem Staking von ETH bei etwa 3 % liegt. Je mehr ETH eingesetzt werden, desto proportionaler sinkt die Rendite. Netzwerkvalidatoren können jedoch in Zeiten hoher Netzwerkaktivität auch zusätzliche ETH durch vorrangige Transaktionsgebühren verdienen.
Third-Party-Staking stellt Solo-Staking in den Schatten
Jeder kann am ETH-Staking teilnehmen, entweder als Solo-Staker oder indem er seine ETH an eine Staking-Plattform eines Drittanbieters delegiert. Während Solo-Staking dem Staker die volle Kontrolle über seine ETH gibt, ist die Eintrittsbarriere hoch, da mindestens 32 ETH eingesetzt werden müssen – was beim aktuellen Marktpreis von 2.616 USD mehr als 83.000 USD wert ist.
Umgekehrt können Inhaber über Drittparteien-Staker bereits mit 0,1 ETH staken, müssen dafür aber ein gewisses Maß an Kontrolle über ihre Vermögenswerte aufgeben. Vor kurzem betonte Ethereum-Mitbegründer Vitalik Buterin die Notwendigkeit, die Zugangsvoraussetzungen für ETH-Solo-Staker zu senken, um eine stärkere Dezentralisierung des Netzwerks zu gewährleisten.
Derzeit sind etwa 18,7 % der Staker Solo-Staker. Der Trend zeigt jedoch, dass Solo-Staking aufgrund der hohen Einstiegshürde und der Ineffizienz des gebundenen Kapitals an Popularität verliert. Der Bericht erklärt:
Sobald ETH im Staking gesperrt ist, kann es nicht mehr für andere Finanzaktivitäten im gesamten DeFi-Ökosystem verwendet werden. Das bedeutet, dass man einer Vielzahl von DeFi-Grundelementen keine Liquidität mehr zur Verfügung stellen oder seine ETH als Sicherheiten verwenden kann, um Kredite dagegen aufzunehmen. Dies stellt Opportunitätskosten für Solo-Staker dar, die auch die dynamischen Netzwerk-Belohnungsraten der eingesetzten ETH berücksichtigen müssen, um sicherzustellen, dass sie ihr risikobereinigtes Renditepotenzial maximieren.
Infolgedessen erfreuen sich Staking-Lösungen von Drittanbietern bei ETH-Stakern zunehmender Beliebtheit. Allerdings wecken solche Plattformen – die von zentralisierten Börsen und Liquid-Staking-Protokollen dominiert werden – Bedenken hinsichtlich der Netzwerkzentralisierung.
Fast 48,6 % der ETH-Staker, die Staking-Plattformen von Drittanbietern nutzen, verwenden nur eine integrierte Plattform wie Coinbase, Binance, Kiln und andere.
Der Bericht hebt die Schlüsselfaktoren hervor, die institutionelle Anleger dazu bewegen, Plattformen von Drittanbietern zu verwenden. Dazu gehören der Ruf der Plattform, unterstützte Netzwerke, Preise, einfache Einarbeitung, wettbewerbsfähige Kosten und Plattform-Know-how.
Obwohl sich das Ethereum-Staking-Ökosystem weiterentwickelt, hat sich dieses Wachstum noch nicht im ETH-Preis niedergeschlagen. ETH hat über einen längeren Zeitraum hinweg deutlich schlechter abgeschnitten als BTC und hat erst kürzlich nach der Entscheidung der US-Notenbank (Fed), die Zinsen zu senken, an Fahrt gewonnen.
Dennoch bleiben einige Krypto-Forschungsunternehmen optimistisch, was das mögliche Comeback von ETH gegenüber BTC im Laufe dieses Jahres angeht. Zum Redaktionsschluss wird ETH bei 2.616 USD gehandelt, was einem Anstieg von 0,8 % in den letzten 24 Stunden entspricht.
Quelle: NewsBTC.com
Der Beitrag „Umfrage zeigt, dass fast 70 % der institutionellen Ethereum-Investoren ETH-Staking betreiben“ erschien zuerst auf Crypto Breaking News.
