Bitcoin ist im Aufwind, liegt aber immer noch etwa 13 % unter seinem Allzeithoch von 73.000 $. Zu Beginn des Oktobers, der aufgrund seiner historisch positiven Preisentwicklung oft als „Uptober“ bezeichnet wird, könnten drei Faktoren entscheidend sein, um BTC auf einen neuen Preisrekord zu treiben.
Diese Faktoren hängen mit den allgemeinen Marktbedingungen, erhöhten Spotmarktkäufen und dem potenziellen Einfluss der globalen Geldmenge M2 zusammen.
Neue Bitcoin-Preisspanne sorgt für vorsichtigen Optimismus
Der Bitcoin-Preis hält auf CoinGecko eine 24-Stunden-Spanne zwischen 62.000 und 64.000 US-Dollar. Die Preisbewegung hat begonnen, anzuziehen, und BTC verzeichnet im Laufe des Monats eine Rendite von 10 %. Allerdings liegt die nach Marktkapitalisierung führende Kryptowährung immer noch 13 % unter ihrem Allzeithoch von 73.000 US-Dollar.
Laut einem Bitfinex-Bericht für September ist Bitcoin seit seinem Tiefpunkt im September um 26 % gestiegen. Der Bericht stellt fest, dass BTC derzeit in einem Konsolidierungsbereich von 50.000 bis 68.000 US-Dollar gehandelt wird, ähnlich seiner Performance nach der Halbierung im Jahr 2020. Und wenn die historischen Trends anhalten, könnte BTC Berichten zufolge Ende des vierten Quartals 2024 oder Anfang 2025 ein neues Allzeithoch erreichen.
Allerdings hängt der Bullen-Oktober oder „Uptober“ für Bitcoin von drei Faktoren ab.
Erstens ist der Zustand des breiteren Marktes, der teilweise von der US-Wirtschaft abhängt. Insbesondere Bitcoin stieg vor Anfang Oktober auf über 65.000 USD.
Der Bitfinex-Bericht stellt fest, dass der Oktober historisch gesehen ein optimistischer Monat für den Bitcoin-Preis ist. Er unterstreicht auch, dass der Monat die höchsten durchschnittlichen Preissteigerungen mit einer durchschnittlichen Rendite von etwa 22,9 % und einer mittleren Rendite von 27,7 % seit 2013 verzeichnet hat.
Dies bedeutet, dass Bitcoin seine bisherige Performance fortsetzen könnte, wenn Makrofaktoren ihn nicht belasten. So hat die Lockerung der Geldpolitik der Fed, wie etwa weitere Zinssenkungen, im Allgemeinen eine positive Reaktion auf riskantere Vermögenswerte wie BTC oder Technologieaktien. Wenn die Instrumente jedoch zu einer Konjunkturabschwächung führen, sind sie in der Regel auch am stärksten betroffen.
Spotkäufe und Geldmenge M2 können eine entscheidende Rolle spielen
Der zweite entscheidende Aspekt des Bitcoin-Preisanstiegs ist die Zunahme der Käufe auf dem Spotmarkt.
Der Bericht stellt fest, dass Bitcoin zwar über dem Short Term Holder Realised Price (STH-RP)-Bereich gehandelt wird, die Anleger jedoch nicht mit der gleichen Begeisterung kaufen.
Darüber hinaus deutet ein Anstieg des Futures-Handels auf mehr Leverage-Käufe hin, eine Aktivität, die den Markt potenziell volatiler machen kann, wenn die Nachfrage nicht anzieht. Coinglass-Daten bestätigen auch, dass das Open Interest bei BTC-Futures, das sich aus der Gesamtzahl der ausstehenden Derivatekontrakte ergibt, gestiegen ist.
Offenes Interesse an BTC-Futures-Börsen (USD) | Quelle: Coinglass
Der dritte und letzte Faktor, der möglicherweise einen neuen Höchststand für Bitcoin bestimmen wird, ist die Geldmenge M2. Während die Korrelation noch spekulativ ist, glauben viele in der Krypto-Community, dass der Bitcoin-Preis mit der globalen Geldmenge M2 zusammenhängt.
Wenn Bitcoin weiterhin der Entwicklung der globalen Geldmenge M2 folgt, wird es noch vor Jahresende 90.000 US-Dollar erreichen. pic.twitter.com/Kd3YlDT12H
— Joe Consorti ⚡️ (@JoeConsorti) 30. September 2024
Die Geldmenge M2 ist das in der Wirtschaft zirkulierende Geld, wie Bargeld und Einlagen. Jeder Anstieg von M2 würde bedeuten, dass die globale Liquidität steigt. Und wenn sie steigt, weil die Zentralbanken mehr Geld drucken oder die Zinsen senken, könnte die Inflation Druck erzeugen.
BTC, das oft als Absicherung bei Inflationsdruck gilt, kann in dieser Situation steigen, insbesondere weil abfließendes Geld aufgrund des erhöhten Angebots einen Teil seines Wertes verlieren würde und der Markt alternatives Geld bevorzugen würde.
Anleger haben Grund, vorsichtig optimistisch zu sein, was den Bitcoin-Preis im vierten Quartal angeht. Historische Wechselwirkungen, Wirtschaftsindikatoren und allgemeinere Entwicklungen bei Kryptowährungen haben alle Preisvorhersagen nichtlinear gemacht. Dennoch werden diese drei Faktoren den BTC-Preis in den nächsten Monaten wahrscheinlich direkt beeinflussen.
