Apollo Crypto, eine auf digitale Vermögenswerte spezialisierte Investmentgesellschaft, hat einen Bericht veröffentlicht, der das Potenzial für eine zweite Wachstumswelle im Bereich dezentraler Finanzen (DeFi) hervorhebt.
Nach dem Höhepunkt des „DeFi Summer“ im Jahr 2020 stellt der Bericht eine Marktverlangsamung fest. Protokolle wie Maker, Uniswap und Aave haben sich jedoch als feste Größen der Branche etabliert.
„Der gesamte DeFi-TVL liegt heute bei etwa 105 Milliarden US-Dollar, und viele fordern eine Wiederbelebung von DeFi und eine Rückkehr zu den starken Fundamentaldaten, die es bietet.“
Zinssenkungen der Fed und Kreditausweitung in China
Der Apollo Crypto-Bericht identifiziert makroökonomische Faktoren wie die jüngste Zinssenkung der US-Notenbank und die Kreditausweitung Chinas als Haupttreiber des DeFi-Wachstums.
Der Bericht stellt fest, dass die Zinssenkung der Fed eine attraktivere Option für risikobehaftete Vermögenswerte geschaffen hat, darunter Kryptowährungen wie Bitcoin (BTC) und Ether (ETH).
Es unterstreicht auch den Aufschwung für DeFi durch die Entscheidung der People’s Bank of China (PBOC), die kurzfristigen Zinssätze zu senken und unterstützende Kreditvergabemaßnahmen einzuführen:
„Historisch gesehen korrelierte die Performance von Bitcoin positiv mit dem Gesamtvermögenswachstum der PBoC (wie unten gezeigt) und daher erweist sich dies als ein weiterer möglicher bullischer Katalysator.“
Infrastruktur- und UX-Verbesserungen
Der Bericht erwähnt auch die DeFi-Infrastruktur und verweist darauf, dass „der Schwerpunkt in den letzten Jahren auf dem Aufbau einer Infrastruktur im Kryptobereich lag“, um „eine Fülle an billigem Blockspeicher“ zu schaffen.
Dadurch konnten dezentrale Anwendungen (DApps) mit „höherer Geschwindigkeit“ auf Blockspeicher zugreifen und die Transaktionskosten für Layer-2-Skalierungslösungen wurden gesenkt.
Apollo Crypto weist auf cbBTC von Coinbase hin, eine tokenisierte Version von BTC, als einen potenziellen Game-Changer, der Kapital in die DeFi-Branche locken könnte und eine Alternative zu traditionellen börsengehandelten Fonds (ETFs) bietet:
„Wenn ein Benutzer Bitcoin von seinem Coinbase-Konto an eine Adresse im Ethereum- oder Base-Netzwerk sendet, wird das BTC jetzt automatisch im Verhältnis 1:1 in cbBTC umgewandelt. Dadurch können Benutzer einfacher als je zuvor von BTC in alternative Krypto-Assets wechseln.“
Wichtige Protokollkatalysatoren
Dem Bericht zufolge bleibt Aave eine führende dezentrale Kreditplattform, während Uniswap seine Position als dezentrale Börse mit dem höchsten Volumen behauptet.
Obwohl Maker auch weiterhin seine Rolle als Katalysator für die Wiederbelebung von DeFi behält, hat seine kürzlich erfolgte Umbenennung in das Sky-Ökosystem gemischte Reaktionen hervorgerufen.
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