Bitcoin Holds Above $65,000 After China's 'Policy Bazooka' Stimulus

AICoin官方 · 2024-09-27T11:13:02.000Z

Bitcoin (BTC) surged past $65,000, holding steady at $65,580 amid a 3% rally, as experts point to easing monetary policy, China’s stimulus, and increasing on-chain activity as key drivers for the current momentum. Analysts now suggest a fourth quarter rally is likely, with targets set for $70,000 in the near term. Ethereum (ETH) also followed suit, gaining 1.5% to trade at $2,665, data from CoinGecko shows. According to data from CoinGlass, about positions worth $154 million have been liquidated in the past 24 hours, with short positions bearing the brunt of the loss at $104.2 million compared to $49.8 million in long positions. This liquidation trend indicates the market’s bullish sentiment, especially as Bitcoin continues to hold comfortably above the $65,000 mark. Speaking with Decrypt, Ian Lee, Head of Operations at derivatives exchange Flipster, identifies the recent rate cuts in the U.S. and China as primary drivers behind Bitcoin’s current rally. "One of the main reasons for the current rally is the 50 bps rate cut in the U.S., as well as the PBOC’s rate cut," he states, adding that the ongoing news surrounding the U.S. presidential election on November 5 could further impact market movements. Lee also points out that the Federal Reserve's monetary policy will be crucial in the coming months, noting, "The market is currently pricing in a roughly 50:50 chance of either a 50 bps or 25 bps rate cut at the November FOMC meeting." He highlighted an uptick in on-chain activity on the Ethereum network following the Fed's recent rate cut, suggesting that early movers are positioning for a potential Total Value Locked (TVL) rebound in decentralized finance (DeFi) due to more attractive yields. In a note sent to Decrypt, Markus Thielen of 10x Research emphasized the potential impact of China's recent $278 billion stimulus plan on the cryptocurrency market. He noted that historically, Chinese capital inflows into Bitcoin have triggered significant rallies, particularly in 2013 when exporters used over-invoicing to channel billions into Bitcoin. "The recently announced stimulus measures, timed just as the Fed begins cutting rates, could trigger significant capital outflows from China into the cryptocurrency market," Thielen said, setting an optimistic near-term target of $70,000 for Bitcoin within the next two weeks. Interestingly, this surge in liquidity coincides with Bitcoin's 30-day realized volatility dropping to 41%. This reduced volatility makes Bitcoin more appealing to institutional traders who can now take larger positions while adhering to risk management protocols. "The likelihood of a Q4 rally is exceptionally high, with gains likely front-loaded," Thielen said, emphasizing that the breakout above $65,000 could spark further FOMO (fear of missing out) across the crypto market. Meanwhile, speaking to Decrypt, Illia Otychenko, Lead Analyst at CEX.IO, pointed out that Bitcoin’s surge past $65,000 came on the back of multiple factors, including China's liquidity injection, ETF inflows, and positive U.S. GDP data and identified a crucial price zone to watch. "A solid break above $65,000 could propel Bitcoin toward the $66,600–$67,300 supply zone, as no significant volume clusters exist along the path." Should Bitcoin breach this resistance, it could pave the way for a move to $70,000, potentially the last hurdle before challenging its all-time high. Vijay Pravin Maharajan, CEO and Founder of blockchain data network bitsCrunch, highlighted the favorable market conditions driven by surging global liquidity. "The recent 50 bps interest rate cut by the Federal Reserve further supports this trend by making borrowing cheaper," he told Decrypt, adding that the stablecoin market cap approaching an all-time high signals strong demand for digital assets. Maharajan also noted that following a protracted period of consolidation, Bitcoin has broken the $65k resistance level, which could trigger a re-testing of the $70,000 range and significant upward price movements. Edited by Stacy Elliott.

Bitcoin (BTC) stieg rasant auf über 65.000 US-Dollar und blieb bei einem Anstieg von 3 Prozent stabil bei 65.580 US-Dollar, wobei Experten auf eine Lockerung der Geldpolitik, Chinas Konjunkturprogramm und eine zunehmende On-Chain-Aktivität als Haupttreiber der aktuellen Dynamik hinweisen.

Analysten gehen inzwischen davon aus, dass im vierten Quartal eine Erholung wahrscheinlich ist und das kurzfristige Ziel bei 70.000 US-Dollar liegt.

Auch Ethereum (ETH) folgte diesem Beispiel und legte um 1,5 % zu und notierte bei 2.665 $, wie Daten von CoinGecko zeigen.

Den Daten von CoinGlass zufolge wurden in den letzten 24 Stunden Positionen im Wert von 154 Millionen US-Dollar liquidiert. Die Hauptlast des Verlusts trugen dabei Short-Positionen mit 104,2 Millionen US-Dollar, während Long-Positionen 49,8 Millionen US-Dollar betrugen.

Dieser Liquidationstrend deutet auf eine optimistische Stimmung am Markt hin, insbesondere da sich Bitcoin weiterhin bequem über der 65.000-Dollar-Marke hält.

Im Gespräch mit Decrypt identifiziert Ian Lee, Head of Operations bei der Derivatebörse Flipster, die jüngsten Zinssenkungen in den USA und China als Haupttreiber hinter der aktuellen Rallye von Bitcoin. „Einer der Hauptgründe für die aktuelle Rallye ist die Zinssenkung um 50 Basispunkte in den USA sowie die Zinssenkung der PBOC“, erklärt er und fügt hinzu, dass die aktuellen Nachrichten rund um die US-Präsidentschaftswahlen am 5. November die Marktbewegungen weiter beeinflussen könnten.

Lee weist auch darauf hin, dass die Geldpolitik der Federal Reserve in den kommenden Monaten von entscheidender Bedeutung sein wird, und bemerkt: „Der Markt rechnet derzeit mit einer Wahrscheinlichkeit von etwa 50:50, dass es bei der FOMC-Sitzung im November zu einer Zinssenkung um 50 oder 25 Basispunkte kommt.“

Er hob einen Anstieg der On-Chain-Aktivität im Ethereum-Netzwerk nach der jüngsten Zinssenkung der Fed hervor und deutete an, dass sich die Vorreiter aufgrund attraktiverer Renditen auf eine mögliche Erholung des Total Value Locked (TVL) im dezentralen Finanzwesen (DeFi) einstellen.

In einer an Decrypt gesendeten Mitteilung betonte Markus Thielen von 10x Research die möglichen Auswirkungen des jüngsten Konjunkturprogramms Chinas in Höhe von 278 Milliarden US-Dollar auf den Kryptowährungsmarkt. Er stellte fest, dass chinesische Kapitalzuflüsse in Bitcoin in der Vergangenheit erhebliche Kursanstiege ausgelöst haben, insbesondere im Jahr 2013, als Exporteure durch überhöhte Fakturierungen Milliarden in Bitcoin umleiteten.

„Die kürzlich angekündigten Konjunkturmaßnahmen, die genau zu dem Zeitpunkt erfolgen, als die Fed mit Zinssenkungen beginnt, könnten erhebliche Kapitalabflüsse aus China in den Kryptowährungsmarkt auslösen“, sagte Thielen und setzte ein optimistisches kurzfristiges Ziel von 70.000 Dollar für Bitcoin innerhalb der nächsten zwei Wochen.

Interessanterweise fällt dieser Liquiditätsschub mit dem Rückgang der realisierten 30-Tage-Volatilität von Bitcoin auf 41 % zusammen.

Diese geringere Volatilität macht Bitcoin für institutionelle Händler attraktiver, die nun größere Positionen eingehen und gleichzeitig die Risikomanagementprotokolle einhalten können. „Die Wahrscheinlichkeit einer Rallye im vierten Quartal ist außergewöhnlich hoch, wobei die Gewinne wahrscheinlich vorgezogen werden“, sagte Thielen und betonte, dass der Ausbruch über 65.000 USD weitere FOMO (Angst, etwas zu verpassen) auf dem gesamten Kryptomarkt auslösen könnte.

In einem Gespräch mit Decrypt wies Illia Otychenko, leitender Analyst bei CEX.IO, darauf hin, dass der Anstieg des Bitcoin-Kurses über 65.000 US-Dollar auf mehrere Faktoren zurückzuführen sei, darunter die Liquiditätsspritze Chinas, ETF-Zuflüsse und positive US-BIP-Daten, und identifizierte eine entscheidende Preiszone, die es zu beobachten gilt.

„Ein deutlicher Durchbruch über 65.000 US-Dollar könnte Bitcoin in Richtung der Angebotszone von 66.600 bis 67.300 US-Dollar treiben, da es auf diesem Weg keine signifikanten Volumencluster gibt.“ Sollte Bitcoin diesen Widerstand durchbrechen, könnte dies den Weg für einen Anstieg auf 70.000 US-Dollar ebnen, möglicherweise die letzte Hürde vor der Herausforderung seines Allzeithochs.

Vijay Pravin Maharajan, CEO und Gründer des Blockchain-Datennetzwerks bitsCrunch, betonte die günstigen Marktbedingungen aufgrund der steigenden globalen Liquidität.

„Die jüngste Zinssenkung um 50 Basispunkte durch die Federal Reserve unterstützt diesen Trend weiter, indem sie Kredite billiger macht“, sagte er gegenüber Decrypt und fügte hinzu, dass die Marktkapitalisierung von Stablecoins, die sich einem Allzeithoch nähert, auf eine starke Nachfrage nach digitalen Vermögenswerten hindeutet.

Maharajan merkte außerdem an, dass Bitcoin nach einer längeren Konsolidierungsphase die Widerstandsmarke von 65.000 US-Dollar durchbrochen habe, was zu einem erneuten Test der 70.000-Dollar-Marke und deutlichen Preisbewegungen nach oben führen könne.

Herausgegeben von Stacy Elliott.

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