Die Analyse von QCP Capital vom Mittwoch hebt eine Reihe makroökonomischer Entwicklungen hervor, die den Optimismus in Bezug auf Risikoanlagen beflügeln. Die People’s Bank of China (PBOC) hat kürzlich mehrere Maßnahmen zur Wiederbelebung ihrer Immobilien- und Aktienmärkte eingeführt, die zu einem Anstieg der chinesischen A50-Futures um 8 % führten. Ein bedeutender Schritt war die Einführung einer Swap-Fazilität in Höhe von 500 Milliarden RMB, die es nichtbankbasierten Finanzinstituten ermöglicht, chinesische Aktien zu kaufen, ein Privileg, das zuvor nationalen Banken vorbehalten war.
Die Analysten von QCP erwarten weitere Lockerungen seitens der PBoC, weisen aber darauf hin, dass auch andere große Zentralbanken, darunter die US-Notenbank, bereit sind, Liquidität in die Märkte zu pumpen. „Wir glauben, dass die PBoC weitere Lockerungen plant, und das haben sie auch kommuniziert“, erklärte QCP.
Die QCP-Analysten fügten hinzu:
Da sich die Fed nun dem globalen Zinssenkungszyklus anschließt, sind alle großen Zentralbanken (außer der BoJ) nun bereit, mehr Liquidität in den Markt zu pumpen.
In den USA weist QCP Capital auf eine Ausweitung der Spanne zwischen 2- und 10-jährigen US-Staatsanleihen hin, die im vergangenen Monat um 40 Basispunkte zugenommen hat und nun bei 21 Basispunkten liegt. Diese Ausweitung wird als Zeichen des Vertrauens in das Wirtschaftswachstum gesehen, was ein gutes Zeichen für risikoreiche Anlagen ist. Die US-Zinskurve blieb über einen beispiellos langen Zeitraum von mehr als zwei Jahren invers – ein neuer Rekord in der Finanzgeschichte des Landes.
Darüber hinaus weist das Unternehmen darauf hin, dass politische Entwicklungen wie die angeblich positiven Äußerungen von Vizepräsidentin Kamala Harris zu künstlicher Intelligenz (KI) und digitalen Vermögenswerten sowie die Genehmigung des Optionshandels für Spot-BTC-Exchange-Traded Funds (ETF) von Blackrock durch die SEC weitere Hinweise auf eine wachsende Akzeptanz und Nachfrage nach digitalen Vermögenswerten auf dem breiteren Finanzmarkt geben.
