Als der Bitcoin-Kurs am frühen Montag die 64.000-Dollar-Marke durchbrach und damit innerhalb der vergangenen Woche um 10 Prozent zulegte, wiesen Analysten darauf hin, dass diese Dynamik von einer Reihe von Katalysatoren angetrieben werde.

Sie reichen von den Zinssenkungen der Fed in der vergangenen Woche über die gestiegene Nachfrage nach Bitcoin-ETFs bis hin zur parteiübergreifenden politischen Unterstützung. Auch wenn die Gründe unterschiedlich sind, scheinen sich die Analysten einig zu sein, dass sie eine Rallye auslösen und die Voraussetzungen für noch höhere Preise in den kommenden Monaten schaffen werden.

Bitcoin (BTC) wird bei 63.520 USD gehandelt, ein Plus von 1,2 % in den frühen europäischen Handelsstunden und von etwa 10 % in der letzten Woche. Ethereum (ETH) wird mit einem Plus von 2,4 % bei 2.650 USD gehandelt und hat laut CoinGecko-Daten in den letzten sieben Tagen etwa 15 % zugelegt.

Einer der Haupttreiber hinter dem Aufschwung von Bitcoin ist die jüngste Entscheidung der Federal Reserve, die Zinsen um 50 Basispunkte zu senken. Dies schwächte den US-Dollar und machte BTC zu einer attraktiven Absicherung gegen Inflation und fiskalische Unsicherheit. Da die US-Staatsverschuldung 35 Billionen Dollar erreicht und alle 100 Tage um eine Billion Dollar steigt, wird Bitcoin zunehmend als Wertaufbewahrungsmittel ähnlich wie Gold angesehen.

„Jedes Signal einer lockereren Geldpolitik und eines möglicherweise schwächeren Dollars ist positiv für Bitcoin“, sagte Gautam Chhugani, Analyst bei Bernstein, und wies darauf hin, dass BTC seit Jahresbeginn um 45 Prozent zugelegt hat und damit den Anstieg von Gold um 27 Prozent übertroffen hat.

Auch politische Entwicklungen haben die Stimmung gestärkt. Bei einer Spendenveranstaltung in New York am Wochenende drückte US-Vizepräsidentin Kamala Harris ihre Unterstützung für digitale Vermögenswerte aus und erwähnte erstmals öffentlich die Kryptoindustrie.

Dies folgt der pro-Krypto-Haltung des ehemaligen Präsidenten Donald Trump, der sich für freundlichere Regulierungen ausgesprochen hat. Während die Krypto-Community Harris‘ Position gegenüber weiterhin skeptisch bleibt, glauben Bernstein-Analysten, dass ihr Eingeständnis neben Trumps Unterstützung auf eine überparteiliche Unterstützung hindeutet, die zu mehr regulatorischer Klarheit führen könnte.

Auch die Dynamik der Bitcoin-ETFs ist weiterhin ein wichtiger Faktor. Trotz der jüngsten Preisschwankungen blieben die Bitcoin-ETF-Zuflüsse netto positiv, mit Gesamtzuflüssen von 17 Milliarden Dollar. Bernstein berichtet, dass „neue Genehmigungen durch Wirehouses (kürzlich ging Morgan Stanley online) fortgesetzt werden und wir mit einer gewissen Reifezeit für Berater, um Kunden zu werben, eine erneute Beschleunigung der Zuflüsse erwarten.“

Auch die Stabilität der BTC-Miner nach der Halbierung hat zur positiven Stimmung beigetragen.

Bitcoin-Halbierungsereignisse, die die Blockbelohnung für Miner reduzieren, führen oft zu einer Phase der Instabilität im Mining-Sektor. Nach einem vollen Quartal nach der Halbierung im April 2024 ist die Hash-Rate des Netzwerks jedoch wieder auf das Niveau vor der Halbierung zurückgekehrt, was darauf hindeutet, dass der Markt die Auswirkungen absorbiert hat.

Darüber hinaus scheinen die großen Bitcoin-Ausverkäufe vorüber zu sein, was freie Bahn für weitere Preissteigerungen bietet. Sowohl die deutsche Regierung als auch die Treuhänder von Mt. Gox, die große Bitcoin-Vorräte hatten, haben ihre Verkäufe abgeschlossen, wobei der Markt Bitcoins im Wert von über 11 Milliarden Dollar ohne nennenswerte Preisschwankungen absorbiert hat.

In der Zwischenzeit hat MicroStrategy, ein wichtiger institutioneller Akteur, weitere 2,1 Milliarden Dollar aufgebracht, um mehr Bitcoin zu kaufen, und seinen Bestand damit auf 252.220 BTC oder etwa 1,3 % des gesamten Bitcoin-Angebots erhöht. Das Krypto-Analyseunternehmen 10x Research schloss sich Bernsteins Optimismus an und betonte die Bedeutung der zyklischen Natur von Bitcoin und der bevorstehenden saisonalen Muster, die den Markt in der Vergangenheit nach oben getrieben haben.

„Die bisherigen Bullenmärkte von Bitcoin erreichten zwischen Oktober und März ihren Höhepunkt, und wir erwarten einen großen Ausbruch im vierten Quartal 2024“, sagte Markus Thielen, Forschungsleiter bei 10x Research. Er fügte hinzu, dass Schlüsselniveaus wie das vorherige Zyklushoch von 68.330 USD entscheidend dafür sein werden, ob BTC neue Allzeithochs erreicht.

Zusätzlich zu diesen zyklischen Faktoren könnten die US-Präsidentschaftswahlen im November und die erwartete Verteilung von 16 Milliarden US-Dollar an Geldern von FTX-Gläubigern zwischen Dezember 2024 und März 2025 als wichtige Katalysatoren wirken.

„Wir erwarten, dass 5 bis 8 Milliarden Dollar in den Krypto-Bereich zurückfließen, was den Aufstieg von Bitcoin weiter befeuern könnte“, erklärte der 10x-Analyst.

Die aggressiven Bitcoin-Käufe von MicroStrategy deuten auf eine starke Nachfrage hin, und wenn mehr Unternehmen diesem Beispiel folgen, könnte dies die Aufwärtsdynamik von Bitcoin verstärken. Der Gesamtmarkt dürfte auch von der zunehmenden Akzeptanz durch traditionelle Finanzinvestoren (TradeFi) profitieren, die Bitcoin als wertvolle Absicherung in unsicheren Zeiten betrachten.

Herausgegeben von Stacy Elliott.