Heute früh gab die Federal Reserve offiziell bekannt, dass sie den Leitzins um 50 Basispunkte auf 4,75 % bis 5,00 % senken wird. Dies ist auch die erste Zinssenkung seit März 2020. Betroffen von den Nachrichten über Zinssenkungen schnellte der Kryptomarkt in die Höhe, wobei Bitcoin die 62.500-Dollar-Marke überschritt und damit US-Aktien und Kassagold übertraf.
Worauf man sich am meisten freuen kann, ist, dass Experten mehrerer Institutionen sagten, dass die Zinssenkung um 50 Basispunkte im September nur der Anfang sei. Es sei noch möglich, die Zinssätze im Laufe des Jahres und bis Ende 2024 weiter zu senken. Insgesamt kann es zu Zinssenkungen um 76 Basispunkte kommen.
Erste Zinssenkung seit 4 Jahren, Kryptomarkt entwickelt sich gut
Das Warten auf diese Zinssenkung dauerte bis zu vier Jahre, doch die Finanzmärkte verzeichneten vor und nach der Bekanntgabe der Zinssenkung eine gemischte Entwicklung. Alle drei großen US-Aktienindizes fielen und gaben ihre Gewinne seit der Bekanntgabe ihrer Zinsentscheidung durch die Federal Reserve wieder zunichte. Darüber hinaus hat Spotgold seine Gewinne seit der Bekanntgabe der Zinsentscheidung der Federal Reserve vollständig abgegeben. Andererseits ist der Kryptowährungsmarkt auf breiter Front stark gewachsen, und BTC stieg einst um mehr als 62.500 US-Dollar.
Brad Bechtel, globaler Leiter für Devisen bei Jefferies, sagte auch, dass die Markterwartungen vor der Zinsentscheidung der Fed bei fast 50:50 lagen. Die Fed hat also eindeutig die Hälfte des Marktes überrascht. Die Federal Reserve versucht, einer Verlangsamung der US-Wirtschaft zuvorzukommen und Unterstützung zu leisten. Bisher war die Reaktion des Marktes jedoch nicht allzu verrückt und viele der Reaktionen spiegelten sich in den Preisen wider.
Betroffen von der Zinssenkung der Federal Reserve kündigte auch die Hong Kong Monetary Authority an, dass sie ihren Leitzins um 50 Basispunkte auf 5,25 % senken werde, und auch die Regierung des US-Bundesstaates Louisiana erklärte sich bereit, Bitcoin-Zahlungen zu akzeptieren.
In Bezug auf diese Zinssenkung sagte der Vorsitzende der US-Notenbank Powell, dass die US-Notenbank zwar nicht den Sieg in Bezug auf die Inflation erklärt habe, die Wirtschaftslage jedoch allmählich optimistischer geworden sei und diese Anpassung dazu beitragen werde, die Stärke der Wirtschaft und des Arbeitsmarktes aufrechtzuerhalten .
Als er über die Bedingungen für Zinssenkungen sprach, sagte Powell außerdem, dass es in der Prognose keine Anzeichen dafür gebe, dass die Fed die Zinssenkungen gegebenenfalls beschleunigen, verlangsamen oder pausieren könne; Wenn die Wirtschaft gesund bleibt, können wir das Tempo der Zinssenkungen verlangsamen; wenn sich der Arbeitsmarkt verschlechtert, können wir darauf reagieren und die Politik entsprechend den Risiken anpassen , wir werden heute die Zinsen um 50 Basispunkte senken.
Auch die Entscheidung der US-Notenbank, die Zinsen zu senken, löste heftige Diskussionen am Markt aus, die von den Institutionen unterschiedlich interpretiert wurden.
Nick Timiraos, „das Sprachrohr der Fed“, sagte, dass die Federal Reserve für eine Zinssenkung um 50 BP gestimmt habe. Dies sei die erste Zinssenkung seit 2020 und ein mutiger Beginn der Zinssenkungsmaßnahmen. Elf der zwölf Mitglieder des Abstimmungsausschusses der Federal Reserve unterstützten die Entscheidung, die Zinssätze zu senken, wodurch der Leitzins der Federal Reserve auf eine Spanne von 4,75 % bis 5 % angehoben wurde. Am Mittwoch veröffentlichte vierteljährliche Prognosen zeigten, dass die meisten Beamten bei ihren Sitzungen im November und Dezember mit Zinssenkungen um mindestens 25 Basispunkte rechnen. Mit dieser Entscheidung tritt die Fed entschieden in eine neue Phase ein: Sie versucht zu verhindern, dass die Zinserhöhungen des letzten Jahres, die die Kreditkosten auf ein Zwei-Jahrzehnt-Hoch trieben, den US-Arbeitsmarkt weiter schwächen.
Nick Timiraos sagte auch, dass die Fed tatsächlich die verlorene Zeit aufholt. Während einige Fed-Beamte in den letzten Wochen argumentierten, dass die Wirtschaft nicht schwach genug sei, um eine Zinssenkung um einen halben Prozentpunkt zu rechtfertigen, kamen andere zu dem Schluss, dass eine Abkühlung des Arbeitsmarktes in diesem Sommer Anlass zu weiteren Zinssenkungen gab, da die Fed die verlorene Zeit effektiv kompensierte.
Lindsay Rosner, Leiterin für sektorübergreifende Investitionen bei Goldman Sachs Asset Management, sagte, die Fed habe getan, was der Markt wollte. Der Markt ist mit der Fed zufrieden. Der Markt liegt weiterhin vor der Fed, die die Zinsen in diesem Jahr voraussichtlich um weitere 75 Basispunkte senken wird (das Fed-Dot-Plot zeigt 50 Basispunkte). Da die Arbeitslosenquote und die PCE-Schätzungen so nahe am aktuellen Niveau liegen, könnte die Fed die Zinsen leicht stärker senken (als im Punktdiagramm dargestellt).
Ökonom El-Erian glaubt, dass Powell nicht zugeben will, dass die heutige Maßnahme eine Ergänzung zu den ausbleibenden Zinssenkungen im Juli darstellt.
Scott Helfstein, Leiter der Anlagestrategie bei Global X, sagte, die Zinssenkung der Fed um 50 Basispunkte sei möglicherweise zu aggressiv. Wir haben bereits im Vorfeld eine Zinssenkung der Fed um 50 Basispunkte erlebt, was als Sorge der Fed vor einer schwächelnden Wirtschaft gewertet werden kann. Allerdings könnten starke Fundamentaldaten in den kommenden Wochen den Markt beruhigen und verhindern, dass Geld den Markt verlässt.
Carlos de Sousa, Portfoliomanager für Schwellenländeranleihen bei Vontobel, sagte, dass sich die globalen Finanzierungsbedingungen in den kommenden Monaten weiter entspannen werden, was den Zentralbanken der Schwellenländer dabei helfen werde, ihre Lockerungspolitik fortzusetzen. Dies würde den Zentralbanken mehrerer Schwellenländer die Möglichkeit geben, die Lockerungszyklen, die sie vor der Fed begonnen hatten, wieder aufzunehmen oder fortzusetzen. Niedrigere risikofreie Zinssätze in Industrieländern werden auch die externen Kreditkosten für Emittenten aus Schwellenländern senken, wodurch Refinanzierungsrisiken verringert und die Schuldentragfähigkeit verbessert werden. Ein Lockerungszyklus wird Vermögensverwalter dazu veranlassen, ihr Engagement in Schwellenmärkten zu erhöhen, da Geldmarktinstrumente und die Zinssätze in den Kernindustrieländern allmählich an Attraktivität verlieren.
Man kann sagen, dass die Zinssenkung der Federal Reserve dem Finanzmarkt, insbesondere dem Kryptomarkt, neue Hoffnung gebracht hat. Kryptowährungen, allen voran Bitcoin, haben sich im Allgemeinen gut entwickelt, was einmal mehr die Vitalität aufstrebender Vermögenswerte beweist. Am meisten erwartet wird, dass viele Institute im Allgemeinen optimistisch sind, die Zinssätze im Laufe des Jahres weiter zu senken, was auch bedeutet, dass bereits ein neuer Zyklus des Kryptomarktes bevorsteht.
