Das auf Schulden basierende Währungssystem ist ziemlich extrem geworden. Einerseits haben die USA die Marke von 35 Billionen Dollar Staatsverschuldung überschritten, was für jeden US-Bürger eine Belastung von 104.000 Dollar bedeutet. Andererseits schätzt das Congressional Budget Office (CBO), dass die Bundesausgaben für 2024 24,2% des BIP betragen werden.

Diese Divergenz zwischen verschwenderischen Ausgaben und steigenden Schulden bringt die Wirtschaft auf eine schmale Linie. Es ist äußerst unwahrscheinlich, dass die US-Regierung sich für eine Reduzierung der Ausgaben entscheiden würde, da die meisten davon in Sozialprogramme, Sozialleistungen und das Militär fließen. Letzteres allein ist der Schlüsselfaktor, der den USD als Weltwährung stützt.

Im Gegenzug bedeutet dies eine weitere Ausweitung der Fed-Bilanz, wobei drei Zinssenkungen von 0,25 % in diesem Jahr bereits eingepreist sind. Im Gegenzug stehen nicht-währungsbezogene Vermögenswerte wie Aktien, Gold und Bitcoin erneut vor einem Wachstum. Der Kern dieser Dynamik ist die Frage der Informationsvalidität.

So wie das US Bureau of Labor Statistics zwischen April 2023 und März 2024 die Beschäftigungszahlen voraussichtlich um bis zu eine Million nach unten korrigieren wird, ist die Informationsverfälschung auch bei den Zentralbanken selbst sichtbar. Wenn die Federal Reserve die Geldmenge M2 in den Jahren 2020-21 um 27% erhöhen kann, verliert das Geld selbst seine Informationskohärenz.

Aus diesem Grund suchen Anleger nach Aktien, Gold und Bitcoin. Diese Vermögenswerte werden zu Wertvehikeln, da die Währung ihre Fähigkeit verliert, Werte zuverlässig zu vermitteln. Das Problem ist, dass sie auch besteuert werden, um die Geschwindigkeit des Austritts aus dem Zentralbanksystem zu dämpfen.

Dies ist insbesondere für Bitcoin relevant, ein einzigartiges Asset, das sowohl als Wertaufbewahrungsmittel dient als auch als täglicher Transaktionstreiber genutzt werden kann. Es stellt sich dann die Frage, ob ein legalistisches Umfeld realisierbar ist, in dem Bitcoin-Transaktionen mit geringem Wert von der Bundessteuer befreit sind?

Verwendung von Bitcoin und Eignung als Währungsersatz

Um den regulatorischen Weg in der Zukunft zu verstehen, müssen wir zunächst verstehen, wie Bitcoin normalerweise verwendet wird. Schließlich zeichnet der Vergleich der Bitcoin-Nutzung mit der Fiat-Nutzung ein klareres Bild, ob Bitcoin als praktische Währung verwendet werden kann oder ob es als Bedrohung für das aktuelle Währungssystem wahrgenommen wird.

Ungeachtet von Layer-2-Skalierungslösungen wie Lightning Network ist die Belastung des Bitcoin-Mainnets umso größer, je mehr BTC verwendet wird, da die Miner Transaktionsblöcke verarbeiten. Eine höhere Netzwerkaktivität wiederum führt zu größerer Reibung, was sich in steigenden Gebühren für jede BTC-Transaktion niederschlägt.

In einem entwickelten Land wie Australien ist die Verwendung von Kryptowährungen für Zahlungen im Allgemeinen minimal.

Bildnachweis: Reserve Bank of Australia

Dies ist vorhersehbar, da die Menschen starke Anreize benötigen, um von den bestehenden Zahlungslösungen, die bereits schnell und bequem sind, abzurücken.

Im besten Fall drehen sich BTC-Transaktionen meist um Dritte, die BTC-Transaktionen mit Fiat-Währung ermöglichen. Ein typisches Beispiel dafür ist die Bitcoin-Onramp-Plattform Strike, die sich von Prime Trust Custodian trennen musste, als sie schließlich Insolvenz anmeldete. Strike nutzt jedoch immer noch Banken wie Lead, Cross River Bank und Customers Bank.

Mit anderen Worten: Die Einführung von Bitcoin ist an Online-Zahlungssysteme gekoppelt, und zwar über Geschäftsbanken, die wiederum an Zentralbanken gebunden sind. Letztere haben bereits de facto digitales Geld geschaffen, nur dass es in ihren Hauptbüchern gespeichert ist.

Obwohl diese Institutionen die Geldmenge manipulieren können, können sie dies tun, um die maximale Liquidität zu gewährleisten, die für ein schuldenbasiertes Währungssystem erforderlich ist, in dem die Fiatwährung effektiv als Schuldenverfolger fungiert.

Im Gegensatz dazu macht die Knappheit von Bitcoin es für eine solche Verwendung weniger attraktiv. Gold zeigte dies bereits, als es aufgegeben wurde. Da das Goldangebot nicht flexibel genug war, um eine wachsende (schuldenbasierte) Wirtschaft zu unterstützen, betrachteten Mainstream-Ökonomen die goldgedeckte Währung als veraltet.

Darüber hinaus ist Bitcoin als täglicher Währungstreiber im Vergleich zu gebührenfreien Alternativen wie Nano (XNO), die mit umweltfreundlichem Green Hosting oder potenziellen CBDCs werben, ungeeignet. Die Stärke von Bitcoin beruht vielmehr auf einer unantastbaren Knappheit, die als globale Reserveausgleichsschicht dient.

Während diese beiden Faktoren, Netzwerkreibung und flexible Liquidität, Bitcoin als geeignetes Tauschmittel weniger geeignet machen, wird Bitcoin dadurch auch weniger bedrohlich für das System. Aber bedeutet das, dass die steuerliche Behandlung von Bitcoin angepasst werden sollte?

Der Einfluss der aktuellen Steuerpolitik auf die Bitcoin-Nutzung

Auf Börsen und Plattformen wie dem bereits erwähnten Strike können Benutzer Bitcoins frei kaufen, ohne befürchten zu müssen, dass dies ein steuerpflichtiger Vorgang sein wird. Dies wird nur dann der Fall, wenn BTC mit Gewinn verkauft wird. Dann unterliegt der Handel der Kapitalertragssteuer.

Das liegt daran, dass der Internal Revenue Service (IRS) Bitcoin als Eigentum ansieht. Wenn Bitcoin weniger als ein Jahr gehalten wird, bevor es verkauft wird, unterliegen die Inhaber dem normalen Einkommensteuersatz von 10 % bis 37 %.

Wenn Sie Bitcoins länger als ein Jahr halten, unterliegen sie einem Steuersatz von 0 % bis 20 %, je nach Einkommensniveau, verteilt auf drei Steuerklassen – 0 %, 15 % und 20 %. Im Gegenzug müssen Bitcoin-Inhaber nachverfolgen, wann sie BTC gekauft haben, zu welchem ​​Preis, und wann sie sie verkauft haben, zu welchem ​​Preis. Die Gewinndifferenz wird als Kapitalgewinn versteuert.

Ebenso ist der Tausch von Bitcoin gegen eine andere Kryptowährung ein steuerpflichtiger Vorgang, der der Kapitalertragsteuer unterliegt. Wenn BTC als Zahlung/Einnahme oder aus Mining/Staking/Airdrops empfangen wird, wird es als Lohnsteuer behandelt und fällt in den Bereich der normalen Einkommensteuer von 10 % – 37 %.

Neben dem Kauf, dem Halten oder der Spende von BTC an eine eingetragene gemeinnützige Organisation können Benutzer Bitcoins auch von Börsen in Wallets übertragen, ohne dass dies steuerpflichtig ist. Obwohl BTC-Geschenke beim Erhalt auch als steuerfrei gelten können, unterliegen sie später dennoch derselben Steuerregelung.

Im Falle eines Verlustverkaufs von Bitcoins können Inhaber diese abschreiben, begrenzt auf 3.000 USD pro Jahr (bei Überschreitung ins nächste Jahr übertragbar). Derzeit ist es noch möglich, Bitcoin-Steuerverluste zu nutzen, indem Inhaber BTC mit Verlust verkaufen, um die Steuererleichterung in Anspruch zu nehmen, und sie dann zurückkaufen.

Leider könnte dieser Spielraum, den die Aktionäre nicht genießen, durch den vorgeschlagenen Lummis-Gillibrand Responsible Financial Innovation Act im Abschnitt 1091 „Verluste aus Scheinverkäufen bestimmter Vermögenswerte“ beendet werden.

Aber selbst wenn diese Steuervergünstigung noch besteht, ist klar, dass sich die einzigartige Natur von Bitcoin nicht in der Behandlung durch die IRS widerspiegelt. Allein die Verfolgung jeder BTC-Transaktion schreckt stark von der täglichen Nutzung ab, da man beim bloßen Kauf eines halben Liters Bier den anfänglichen BTC-Preis berechnen müsste, um zu sehen, ob man einen Verlust oder einen Gewinn gemacht hat.

Ebenso müssten sich Händler mit dem gleichen Steuersystem herumschlagen, da sie technisch gesehen Eigentum und kein Geld erhalten. Zusammen mit den zuvor erwähnten Problemen der Reibung und der flexiblen Liquidität stellt dies eine zusätzliche Belastung für die breite Akzeptanz von Bitcoin dar, da es Anreize für langfristiges Halten bietet.

Darüber hinaus wird auch die Verbreitung von Bitcoin im Bereich innovativer Finanzprodukte behindert.

Die Steuerbelastung von Bitcoin-Derivaten

Obwohl Bitcoin aufgrund seiner Marktkapitalisierung von 1,2 Billionen US-Dollar mittlerweile die am wenigsten volatile Kryptowährung ist, möchten sich seine Inhaber dennoch vor Preisschwankungen schützen. Derivate wie Optionen und Futures machen dies möglich.

Darüber hinaus schafft die Preisvolatilität von Bitcoin Möglichkeiten für Händler, die darauf wetten möchten, ob der BTC-Preis steigen (Long-Position) oder fallen (Short-Position) wird. Dieser für die Risikoabsicherung und Preisfindung wichtige Spekulationsmarkt wird auch durch das derzeitige Steuersystem belastet.

Sobald ein Optionskontrakt ausgeübt wird oder ausläuft, unterliegt er der Kapitalertragsteuer. Die meisten Händler erstellen Handelswarnungen, um zu signalisieren, wann der BTC-Preis einen bestimmten Schwellenwert überschreitet. Dies hilft Händlern, schnell zu reagieren, da die Verlust- oder Kapitalertragsteuer auf der Grundlage der Differenz zwischen dem fairen Marktwert von Bitcoin und dem Ausübungspreis berechnet wird. Es ist also eine Herausforderung, ständig über den fairen Marktwert von Bitcoin auf dem Laufenden zu bleiben.

Eine zusätzliche Schwierigkeit wäre die Berechnung des fairen Marktes für eine andere Kryptowährung, wenn diese als Vehikel für die Abwicklung von Bitcoin-Verträgen dienen würde.

Wenn der Kontrakt jedoch ausläuft, ohne dass BTC gekauft wurde, wird der Kapitalverlust als die gezahlte Prämie für den Kontrakt angesehen. Auf der anderen Seite der Gleichung müssten Verkäufer von Bitcoin-Optionsprämien ebenfalls Kapitalertragssteuer zahlen.

Bei Futures-Kontrakten werden 60 % der Gewinne/Verluste als langfristige Kapitalgewinne/-verluste und 40 % als kurzfristige Kapitalgewinne/-verluste versteuert. Dies gilt unabhängig von der Laufzeit des Futures-Kontrakts.

Während Derivatemärkte die Liquidität und das Handelsvolumen enorm steigern, verhindert das aktuelle Bitcoin-Steuersystem eine breitere Beteiligung.

Der Virtual Currency Tax Fairness Act und Bitcoin

Das Jahr 2024 war für Bitcoin ein Jahr voller guter Nachrichten, die von den BTC-Ausverkäufen der deutschen Regierung kaum gestört wurden. Die bekannteste Kryptowährung erhielt institutionellen Segen, als die Securities and Commissions Exchange (SEC) 11 börsengehandelte Fonds (ETFs) genehmigte, deren verwaltetes Vermögen bis zum 20. August auf 48,13 Milliarden US-Dollar gestiegen war.

Bitcoin-ETFs übertrafen nicht nur alle Erwartungen, ihr Erfolg diente auch als Unterstützungsschub für zwei Präsidentschaftskandidaten, Robert F. Kennedy Jr. und den ehemaligen Präsidenten Donald Trump. Beide befürworteten die Idee einer strategischen Bitcoin-Reserve auf der Nashville Bitcoin 2024-Konferenz Ende Juli.

Gerade zu diesem Zeitpunkt haben die Senatoren Ted Budd (R-NC), Krysten Sinema (I-AZ), Cynthia Lummis (R-WY) und Kirsten Gilibrand (D-NY) den Gesetzentwurf S.4808, den Virtual Currency Tax Fairness Act, erneut eingebracht.

Wie der Titel des Gesetzentwurfs andeutet, würden Kryptowährungen die gleiche Steuerbehandlung erfahren, die derzeit ausländischen Währungen vorbehalten ist.

Das bedeutet, dass Kryptowährungstransaktionen unter einem Wert von 200 US-Dollar nur der regulären Umsatzsteuer unterliegen würden. Obwohl dies immer noch hinter El Salvadors Ansatz steht, Bitcoin als gesetzliches Zahlungsmittel einzuführen, würde der Gesetzentwurf die Hürde für den Kauf kleiner Artikel in Geschäften sofort aufheben.

Zuvor hatte eine der Mitunterzeichnerinnen, Senatorin Cynthia Lummis, erklärt, sie sei „absolut sicher, dass Bitcoin zu diesen Währungen gehören wird … und vielleicht sogar die dominierende sein wird“. Damit meinte sie eine zukünftige Weltordnung, die auf einem Korb globaler Reservewährungen basiert.

Den jüngsten Entwicklungen im Wahlkampf zufolge befürwortet die Präsidentschaftskandidatin Kamala Harris die von Präsident Biden einzuführende Kapitalertragsteuer von 44,6 % sowie eine Erhöhung der Körperschaftssteuer von 21 % auf 28 %.

Die umfassenderen Auswirkungen auf die Einführung von Bitcoin

Obwohl in geringerem Ausmaß, ist eine Rezession bis 2025 immer noch möglich. Sollte sie eintreten, wäre dies ein weiterer Test für den BTC-Preis, ob sein Risikoaversionsstatus leicht oder stark sein wird. Aber auf lange Sicht lässt die Struktur der Massendemokratie keine Sparmaßnahmen zu.

Und wenn keine Sparmaßnahmen in Sicht sind, dann ist die Bilanz der Fed aufgebläht, was unweigerlich das Vertrauen in den USD untergräbt. Es ist unklar, ob die um die Macht ringenden Fraktionen Bitcoin als potenzielles Ausstiegsinstrument auf diesem Weg zulassen werden.

Wenn BTC-Transaktionen unter 200 US-Dollar der Umsatzsteuer statt der Kapitalertragsteuer unterliegen würden, würde dies einen großen Beitrag zur weiteren Verankerung von Bitcoin im Finanzsystem leisten. Wenn man bedenkt, dass Blackrocks IBIT mit 17,24 Milliarden US-Dollar verwaltetem Vermögen zum größten Bitcoin-ETF geworden ist, kann man wohl sagen, dass die Wahrnehmung von Bitcoin als „Bedrohung“ gedämpft, wenn nicht gar aufgegeben wurde.

Abschluss

Bei einem aktuellen Preis von über 60.000 USD pro BTC wird immer deutlicher, dass nur eine winzige Mikrominderheit jemals mehr als 1 BTC besitzen wird. Dementsprechend ist es unwahrscheinlich, dass ein so kleiner Bevölkerungspool das sprichwörtliche Zentralbankboot ins Wanken bringt.

Wahrscheinlicher ist, dass sich ein paralleles, hybrides System bildet, in dem Bitcoin sowohl eine Ware als auch eine Premiumwährung ist, deren Wert verfolgt wird. Dies wird durch die Tatsache belegt, dass selbst Senatoren, die nicht ausdrücklich gegen Kryptowährungen sind, eine umfassende Überwachung der Kryptowährungen wünschen.

Und das transparente Hauptbuch von Bitcoin ist dafür ideal geeignet. Dies ist eine positive Entwicklung, da datenschutzorientierte Kryptowährungen wie Monero (XMR) bereits von den größten Börsenplätzen verdrängt wurden.

Ohne diese Gegenwinde beim Segeln auf einem Fiat-Ozean kann Bitcoin trotz der Hindernisse auf der Auf- und Abfahrt, einschließlich der Besteuerung eines an Wert gewinnenden Vermögenswerts, eine größere finanzielle Inklusivität und Innovation fördern. Der Virtual Currency Tax Fairness Act ebnet den Weg, wird aber wahrscheinlich noch weitere Anpassungen erfahren. Insbesondere ist noch nicht klar, wie Transaktionen im Wert von 200 $ aggregiert werden.

Dies ist ein Gastbeitrag von Shane Neagle. Die geäußerten Meinungen sind ausschließlich ihre eigenen und spiegeln nicht unbedingt die von BTC Inc oder Bitcoin Magazine wider.

Quelle: Bitcoin Magazine

Der Beitrag „Eine Steuerreform für Bitcoin ist dringend erforderlich, um die alltägliche Nutzung zu fördern“ erschien zuerst auf Crypto Breaking News.