Crypto millionaire loses $43 million in Ether-Bitcoin trading bet

Cointelegraph · 2024-09-14T12:29:48.000Z

Crypto millionaire James Fickel has suffered losses exceeding $43 million since Jan. 10, as his debt on the decentralized lending platform Aave surged to $132 million. Fickel, an early Ethereum investor and the founder of longevity research firm Amaranth Foundation lost over $43.7 million by essentially betting on Ether’s price (ETH) against Bitcoin (BTC). Based on the millionaire’s 2024 investments, Fickel expected Ether price to rise against Bitcoin’s when he first borrowed $172 million worth of Wrapped Bitcoin (WBTC) on Jan. 10, according to a Sept. 14 X post by Lookonchain. “From Jan 10 to July 1, he borrowed 3,061 $WBTC(172M) from #Aave and exchanged it for 56,445 $ETH at a rate of 0.05424. Since Aug 7, he spent 12M $USDC to buy 211 $WBTC and exchanged 16,000 $ETH for 671 $WBTC($39.9M) at $0.042 to repay the debt on #Aave.” Source: Lookonchain Since the start of 2024, Ether has underperformed compared to Bitcoin. According to Binance data, Ether’s price relative to Bitcoin has dropped by more than 24% year-to-date (YTD) and over 9% in the past month. ETH/BTC, year-to-date chart. Source: TradingView Fickel has a $123 million Aave debt Fickel’s debt on the decentralized lending platform Aave reached over $132 million worth of WBTC as of Sept. 14, according to Debank data His increasing debt stems from his earlier belief that Ether would outperform Bitcoin. By borrowing Bitcoin to purchase Ether, he effectively took a short position on Bitcoin. However, as Ether’s price dropped relative to Bitcoin, this strategy resulted in his losses. James Fickel Aave loan. Source: Debank Fickel is widely known for investing $400,000 into Ether when it was only worth $0.80. Ether ETFs continue to bleed as Grayscale’s ETHE surpasses $2.7b outflows The continuous outflows from the US Ether exchange-traded funds (ETFs) are contributing to Ether’s sluggish price action. The ETH ETFs have recorded a cumulative $581 million worth of negative net outflows, since they debuted for trading on July 23. Grayscale’s ETF accounted for the majority, or over $2.7 billion worth of net outflows, according to Farside Investors data. Ethereum ETF Flow (USD, million). Source: Farside Investors Investors anticipated a significant price increase from the launch of the Ether ETFs. For Bitcoin, ETFs accounted for about 75% of new investment in the cryptocurrency by Feb. 15 as it surpassed the $50,000 mark. Magazine: Proposed change could save Ethereum from L2 ‘roadmap to hell’

Der Krypto-Millionär James Fickel hat seit dem 10. Januar Verluste von über 43 Millionen Dollar erlitten, als seine Schulden auf der dezentralen Kreditplattform Aave auf 132 Millionen Dollar anstiegen.
Fickel, ein früher Ethereum-Investor und Gründer des Langlebigkeitsforschungsunternehmens Amaranth Foundation, verlor über 43,7 Millionen Dollar, indem er im Wesentlichen auf den Preis von Ether (ETH) gegenüber Bitcoin (BTC) wettete.
Basierend auf den Investitionen des Millionärs im Jahr 2024 erwartete Fickel einen Anstieg des Ether-Preises gegenüber dem Bitcoin, als er sich am 10. Januar erstmals Wrapped Bitcoin (WBTC) im Wert von 172 Millionen Dollar lieh, wie aus einem X-Post von Lookonchain vom 14. September hervorgeht.
„Vom 10. Januar bis zum 1. Juli hat er 3.061 $WBTC (172 Mio.) von#Aavegeliehen und sie zu einem Kurs von 0,05424 gegen 56.445 $ETH eingetauscht. Seit dem 7. August hat er 12 Mio. $USDC ausgegeben, um 211 $WBTC zu kaufen, und 16.000 $ETH gegen 671 $WBTC (39,9 Mio. $) zu einem Kurs von 0,042 $ eingetauscht, um die Schulden bei#Aavezurückzuzahlen.“
Quelle: Lookonchain
Seit Anfang 2024 hat Ether im Vergleich zu Bitcoin eine schlechtere Performance gezeigt. Laut Binance-Daten ist der Preis von Ether im Vergleich zu Bitcoin seit Jahresbeginn (YTD) um mehr als 24 % und im letzten Monat um über 9 % gefallen.
ETH/BTC, Jahreschart. Quelle: TradingView
Fickel hat 123 Millionen Dollar Schulden bei Aave
Fickels Schulden auf der dezentralen Kreditplattform Aave erreichten laut Debank-Daten am 14. September einen Wert von über 132 Millionen US-Dollar in WBTC
Seine steigenden Schulden resultieren aus seiner früheren Überzeugung, dass Ether Bitcoin übertreffen würde. Indem er Bitcoin lieh, um Ether zu kaufen, nahm er effektiv eine Short-Position auf Bitcoin ein. Als der Preis von Ether im Vergleich zu Bitcoin jedoch fiel, führte diese Strategie zu seinen Verlusten.
James Fickel Aave-Darlehen. Quelle: Debank
Fickel ist weithin dafür bekannt, 400.000 Dollar in Ether investiert zu haben, als dieser nur 0,80 Dollar wert war.
Ether-ETFs verlieren weiter an Wert, während Grayscales ETHE die Abflüsse von 2,7 Milliarden Dollar übersteigt
Die kontinuierlichen Abflüsse aus den US-amerikanischen Ether-Exchange-Traded Funds (ETFs) tragen zur schleppenden Preisentwicklung von Ether bei.
Die ETH ETFs verzeichneten seit ihrem Handelsdebüt am 23. Juli negative Nettoabflüsse im Gesamtwert von 581 Millionen US-Dollar. Den größten Anteil, nämlich über 2,7 Milliarden US-Dollar der Nettoabflüsse, hatte der ETF von Grayscale, wie aus den Daten von Farside Investors hervorgeht.
Ethereum ETF Flow (USD, Millionen). Quelle: Farside Investors
Die Anleger erwarteten durch die Einführung der Ether-ETFs einen deutlichen Preisanstieg. Bei Bitcoin machten ETFs bis zum 15. Februar etwa 75 % der Neuinvestitionen in die Kryptowährung aus, als diese die 50.000-Dollar-Marke überschritt.

Magazin: Vorgeschlagene Änderung könnte Ethereum vor L2-„Roadmap zur Hölle“ retten

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