Die CPI-Veröffentlichung führte zu unerwarteten Anleihenaktivitäten📉
Das Ausmaß des Anstiegs war zwar nicht besonders schockierend, aber die Welle von Short-Squeezes bei festverzinslichen Wertpapieren und Risiken in dieser Woche hatte zu einer relativ einseitigen Positionierung in Richtung dieser Zahl geführt. Obwohl sich die Aktienmärkte den Großteil des Vormittags über stark hielten, wurden US-Staatsanleihen in Vorbereitung auf die 30-Jahres-Auktion den ganzen Tag über eindeutig auf dem Rückzug gehalten.
Die Anleihenmärkte erreichten bereits um 13 Uhr das Angebot mit einem massiven Zugeständnis von 13 Basispunkten nach dem Verbraucherpreisindex, aber eine schreckliche Auktion machte jegliche Unterstützung für Risikokäufe zunichte, die wir an diesem Tag noch hatten. Die 30-jährige Emission verzeichnete mit +3,7 Basispunkten den größten Rückgang seit zwei Jahren, mit einem schwachen 2,35-fachen Bid-to-Cover (dem schwächsten seit März) und einem Dumping der Nutzernachfrage auf nur 81,8 %, was den schwächsten Wert seit Dezember 2021 darstellte. Anleihen wurden abverkauft Gegen Ende des Kurses schoss die Renditekurve in einer bärischen Versteilerungsform um 9-16 Basispunkte nach oben, wobei sich die Risikoaversion auf Devisen (DXY +0,7 %) und Aktien (SPX -1 %) auswirkte.
