In Kürze

  • Isolierte Margin und Cross-Margin sind zwei verschiedene Arten von Margin, die auf vielen Handelsplattformen für Kryptowährungen verfügbar sind.

  • Bei der isolierten Marge entscheiden Anleger, wie viel Geld sie einer bestimmten Position als Sicherheit zuweisen möchten, und der Rest des Kontostands wird von dieser Transaktion nicht beeinflusst.

  • Cross-Margin verwendet alle verfügbaren Mittel auf Ihrem Konto als Sicherheit für alle Geschäfte. Wenn eine Position für Sie ungünstig ist, eine andere jedoch profitabel ist, können die Gewinne zur Deckung von Verlusten verwendet werden, sodass Sie Ihre Position länger offen halten können.

  • Die Wahl zwischen isolierter Margin und Cross-Margin hängt von der Handelsstrategie einer Person, ihrer Risikotoleranz und davon ab, wie aktiv sie ihre Position verwalten möchte.

Was ist Margin-Handel?

Bevor wir auf isolierte Margin und Cross-Margin eingehen, werfen wir einen kurzen Überblick über den Margin-Handel. Beim Margenhandel leihen sich Anleger Geld von einer Börse oder einem Broker, um mehr Vermögenswerte zu kaufen oder zu verkaufen, als sie sich alleine leisten könnten. Sie nutzen die Vermögenswerte auf ihren Konten als Sicherheit, um sich Geld zu leihen und größere Einsätze zu tätigen, in der Hoffnung, mehr Gewinn zu erzielen.

Nehmen wir an, Sie haben 5.000 $ und glauben, dass der Preis von Bitcoin steigen wird. Sie können Bitcoin im Wert von 5.000 USD direkt kaufen oder Ihre Position nutzen, um mit geliehenem Geld zu handeln. Nehmen wir an, der Preis von Bitcoin steigt um 20 %. Wenn Sie gerade 5.000 US-Dollar ohne Hebelwirkung investiert haben, ist Ihre Investition jetzt 6.000 US-Dollar wert (5.000 US-Dollar anfänglich + 1.000 US-Dollar Gewinn). Das ist eine Steigerung von 20 % gegenüber Ihrer ursprünglichen Investition.

Wenn Sie jedoch eine Hebelwirkung von 5:1 auf Ihre 5.000 US-Dollar nutzen würden, würden Sie das Vierfache Ihres Betrags leihen und 25.000 US-Dollar zum Investieren behalten (5.000 US-Dollar von Ihrem Anfangskapital und 20.000 US-Dollar als Darlehen). Bei einem Anstieg des Bitcoin-Preises um 20 % ist Ihre Investition von 25.000 US-Dollar jetzt 30.000 US-Dollar wert (25.000 US-Dollar anfänglich + 5.000 US-Dollar Gewinn). Nachdem Sie den Kredit in Höhe von 20.000 $ zurückgezahlt haben, bleiben Ihnen noch 10.000 $ übrig. Das ist eine 100-prozentige Rendite auf Ihre anfängliche Investition von 5.000 US-Dollar.

Denken Sie daran, dass der Margenhandel sehr riskant ist. Stellen Sie sich das umgekehrte Szenario vor, bei dem der Preis von Bitcoin um 20 % fällt. Ihre 5.000-Dollar-Investition wäre ohne Hebelwirkung 4.000 Dollar wert (5.000 Dollar Anfangskapital – 1.000 Dollar Verlust), vorbehaltlich eines Verlusts von 20 %. Bei einer Hebelwirkung von 5:1 wäre Ihre Investition von 25.000 $ jedoch 20.000 $ wert (25.000 $ Anfangskapital – 5.000 $ Verlust). Nachdem Sie den Kredit in Höhe von 20.000 $ zurückgezahlt haben, haben Sie nichts mehr übrig und verlieren 100 % Ihrer ursprünglichen Investition.

In diesem einfachen Beispiel sind Handelsgebühren oder Zinsen nicht enthalten, die möglicherweise auf den geliehenen Betrag zu zahlen sind und Ihre Gewinne in realen Handelssituationen schmälern. Es ist wichtig zu bedenken, dass sich Märkte schnell ändern können, was zu potenziellen Verlusten führen kann, die sogar Ihre ursprüngliche Investition übersteigen können.

Isolierter Rand – Was ist ein isolierter Rand?

Isolierte Margin und Cross-Margin sind zwei verschiedene Arten von Margin, die auf vielen Handelsplattformen für Kryptowährungen verfügbar sind. Jedes Regime hat seine eigenen Vorteile und Risiken. Lassen Sie uns verstehen, was sie sind und wie sie funktionieren.

Im isolierten Margin-Modus ist der Einzahlungsbetrag auf eine bestimmte Position begrenzt. Das bedeutet, dass Sie entscheiden, wie viel Sie einer bestimmten Position als Sicherheit zuweisen möchten, und dass Ihr verbleibendes Guthaben von diesem bestimmten Handel nicht betroffen ist.

Nehmen wir an, Sie haben einen Gesamtkontostand von 10 BTC. Sie beschließen, eine gehebelte Long-Position auf Ethereum (ETH) zu eröffnen, in der Überzeugung, dass der Preis von ETH steigen wird. Sie weisen diesem Handel 2 BTC als isolierte Marge mit einer Hebelwirkung von 5:1 zu. Das bedeutet, dass Sie effektiv Ethereum im Wert von 10 BTC handeln (2 BTC Ihres eigenen Geldes + 8 BTC gehebelte Position).

Wenn der Preis von Ethereum steigt und Sie beschließen, die Position zu schließen, wird der von Ihnen erzielte Gewinn zu Ihrer anfänglichen Einzahlung von 2 BTC für diesen Handel hinzugefügt. Wenn der Preis von Ethereum jedoch sinkt, können Sie höchstens Ihre isolierte Marge von 2 BTC verlieren. Selbst wenn Ihre Position liquidiert wird, bleiben die verbleibenden 8 BTC auf Ihrem Konto davon unberührt. Deshalb wird es „isolierter“ Escrow genannt.

Cross Margin – Was ist Cross Margin?

Cross Margin verwendet alle verfügbaren Mittel auf Ihrem Konto als Sicherheit für Ihre Geschäfte. Wenn eine Position gegen Sie läuft, sich eine andere Position jedoch als profitabel erweist, können die Gewinne zur Deckung von Verlusten verwendet werden, sodass Sie Ihre Position länger offen halten können.

Sehen wir uns an einem Beispiel an, wie es funktioniert. Ihr Gesamtkontostand beträgt 10 BTC. Sie beschließen, eine gehebelte Long-Position auf Ethereum (ETH) und eine weitere gehebelte Short-Position auf eine Kryptowährung, die wir Z nennen, unter Verwendung von Cross Margin zu eröffnen. Für Ethereum handeln Sie 4 BTC mit einem Hebel von 2:1, und für Z handeln Sie 6 BTC, ebenfalls mit einem Hebel von 2:1. Ihr gesamter Kontostand von 10 BTC wird als Sicherheit für beide Positionen verwendet.

Angenommen, der Preis von Ethereum fällt, was zu einem potenziellen Verlust führt, aber gleichzeitig fällt auch der Preis von Z, was zu einem Gewinn für Ihre Short-Position führt. Gewinne aus dem Handel auf Z können verwendet werden, um Verluste aus dem Handel auf Ethereum auszugleichen, sodass beide Positionen offen bleiben.

Wenn jedoch der Preis von Ethereum fällt und der Preis von Z steigt, könnten beide Ihrer Positionen Verluste erleiden. Wenn diese Verluste Ihren gesamten Kontostand übersteigen, werden möglicherweise beide Positionen liquidiert und Sie verlieren möglicherweise Ihren gesamten Kontostand von 10 BTC. Dies unterscheidet sich stark von Separate Margin, bei der nur die 2 BTC, die Sie dem Handel zuweisen, einem Verlustrisiko ausgesetzt sind.

Denken Sie daran, dass dies sehr einfache Beispiele sind und keine Transaktionsgebühren oder andere Kosten enthalten. Darüber hinaus sind reale Handelssituationen oft viel komplexer.

Der Hauptunterschied zwischen isolierter Margin vs. Querrand

Anhand der obigen Beispiele können wir deutlich die Ähnlichkeiten und Unterschiede zwischen dem isolierten Margin- und dem Cross-Margin-Handel erkennen. Wir können ihre Hauptunterschiede wie folgt zusammenfassen:

  1. Hypotheken- und Liquidationsmechanismus

Bei der isolierten Marge ist nur ein bestimmter Teil Ihrer Mittel isoliert und für einen bestimmten Handel gefährdet. Das bedeutet, dass, wenn Sie mit 2 BTC im isolierten Margin-Modus handeln, nur diese 2 BTC liquidiert werden können.

Bei der Cross-Margin-Strategie dient jedoch das gesamte Geld auf Ihrem Konto als Sicherheit für Ihre Geschäfte. Wenn eine Position gegen Sie läuft, kann das System Ihren gesamten Kontostand nutzen, um die Liquidierung der Position zu verhindern. Aber Sie riskieren, Ihr gesamtes Guthaben zu verlieren, wenn es bei mehreren Transaktionen wirklich schlecht wird.

  1. Risikomanagement

Die isolierte Marge ermöglicht ein detaillierteres Risikomanagement. Sie können jedem Trade den spezifischen Betrag zuweisen, den Sie zu riskieren bereit sind, ohne dass sich dies auf den Rest Ihres Kontos auswirkt. Im Gegensatz dazu kombiniert Cross Margin das Risiko aller Ihrer offenen Positionen. Es kann von der Verwaltung mehrerer Positionen profitieren, die sich gegenseitig ausgleichen, aber die Bündelung von Risiken kann auch ein höheres Verlustrisiko bedeuten.

  1. Flexibilität

Beim isolierten Margin-Handel müssen Sie manuell Mittel zu dieser separaten Margin-Position hinzufügen, wenn Sie das Margin-Niveau erhöhen möchten. Cross-Margin hingegen nutzt automatisch den verfügbaren Saldo auf Ihrem Konto, um die Liquidierung von Positionen zu vermeiden und so die Aufrechterhaltung der Margin zu erleichtern.

  1. Falls gebraucht

Die isolierte Marge eignet sich für Händler, die das Risiko pro Trade verwalten möchten, insbesondere wenn sie von bestimmten Trades überzeugt sind und das Risiko isolieren möchten. Cross Margin eignet sich besser für Händler, die mehrere Positionen einnehmen, die sich gegeneinander absichern können, oder für diejenigen, die ihren Kontostand voll ausnutzen und gleichzeitig einen einfacheren Ansatz zur Aufrechterhaltung der Marge haben möchten.

Vor- und Nachteile von „Isolated Margin“ – Separater Rand

Hier sind die Vor- und Nachteile eines separaten Treuhandkontos:

  1. Vorteile des isolierten Randes – Separater Rand

Kontrolliertes Risiko: Sie entscheiden, wie viel Geld Sie einer bestimmten Position zuweisen und riskieren möchten. Nur dieser Betrag ist gefährdet und trägt dazu bei, den Rest Ihres Geldes vor möglichen Verlusten bei diesem bestimmten Handel zu schützen.

Klarere Gewinn- und Verlustrechnung (GuV): Die Berechnung von Gewinn und Verlust für eine einzelne Position ist einfacher, wenn Sie den genauen Betrag kennen, der mit dieser Position verbunden ist.

Vorhersehbar: Durch die Trennung der Mittel können Händler den maximalen Verlust vorhersagen, den sie im schlimmsten Fall erleiden könnten, und so ein besseres Risikomanagement unterstützen.

  1. Nachteile eines separaten Treuhandkontos:

Erfordert eine strenge Überwachung: Nur ein bestimmter Teil der Mittel ist durch eine Position gedeckt, sodass Sie den Handel genauer überwachen müssen, um eine Liquidation zu vermeiden.

Leverage-Einschränkungen: Wenn sich ein Trade gegen Sie entwickelt und kurz vor der Liquidation steht, können Sie das verbleibende Guthaben auf Ihrem Konto nicht automatisch verwenden, um diesen Trade zu stoppen. Sie müssen zusätzliches Geld manuell einer separaten Einzahlung hinzufügen.

Verwaltungskosten: Die Verwaltung mehrerer separater Margin-Ebenen für verschiedene Trades kann kompliziert sein, insbesondere für Anfänger oder diejenigen, die mehrere Positionen verwalten.

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass die getrennte Marge zwar eine kontrollierte Umgebung für das Risikomanagement im Leveraged Trading bietet, jedoch ein aktiveres Management erfordert und manchmal potenzielle Gewinne begrenzen kann, wenn sie nicht mit Vorsicht eingesetzt wird.

Vor- und Nachteile von „Isolated Margin“ – Separater Rand

Hier sind die Vor- und Nachteile von Cross Margin:

  1. Vorteile der Kreuzmarge

Flexibilität bei der Margin-Zuweisung: Cross-Margin nutzt automatisch den verfügbaren Saldo auf dem Konto, um die Liquidation offener Positionen zu verhindern, was eine größere Flexibilität als separate Margin-Transaktionen bietet.

Positionsausgleich: Gewinne in einer Position können dazu beitragen, Verluste in einer anderen Position auszugleichen, was sie möglicherweise für Absicherungsstrategien nützlich macht.

Reduziertes Liquidationsrisiko: Durch die Bündelung Ihres gesamten Guthabens ist das Risiko einer vorzeitigen Liquidation einer Position geringer, da ein größerer Mittelpool die Margin-Anforderungen erfüllen kann.

Einfachere Verwaltung mehrerer Trades: Es vereinfacht den Prozess bei der gleichzeitigen Verwaltung mehrerer Trades, da Sie nicht die Marge jedes Trades einzeln anpassen müssen.

  1. Nachteile des Cross-Margins

Höheres Risiko einer Totalauflösung: Wenn alle Positionen ungünstig verlaufen und der Gesamtverlust den gesamten Kontostand übersteigt, besteht die Gefahr, dass der gesamte Kontostand verloren geht.

Weniger Kontrolle über einzelne Trades: Da die Marge auf alle Trades aufgeteilt wird, wird es schwieriger, einzelnen Trades bestimmte Gewinn- und Verlustquoten zuzuordnen.

Übermäßiger potenzieller Leverage: Durch die einfache Nutzung des gesamten Saldos könnten Händler versucht sein, größere Positionen zu eröffnen, als sie es mit einer isolierten Marge könnten, was möglicherweise zu größeren Verlusten führt.

Das Risikoniveau ist weniger klar: Es ist schwierig, das Gesamtrisikoniveau auf einen Blick einzuschätzen, insbesondere wenn es viele offene Positionen mit unterschiedlichen Gewinn- und Verlustniveaus gibt.

Ein Beispiel für die Verwendung der Modi „Isolated Margin“ und „Cross Margin“.

Die Integration sowohl des separaten Margin- als auch des Cross-Margin-Modus kann eine elegante Möglichkeit sein, Gewinne zu maximieren und Risiken beim Handel mit Kryptowährungen zu minimieren. Sehen wir uns an einem Beispiel an, wie es funktioniert.

Nehmen wir an, Sie haben aufgrund bevorstehender Upgrades einen optimistischen Ausblick auf Ethereum (ETH), möchten sich aber auch gegen potenzielle Risiken aus der allgemeinen Marktvolatilität absichern. Sie glauben, dass der Preis von Ethereum zwar steigen könnte, der Preis von Bitcoin (BTC) jedoch sinken könnte.

Sie können erwägen, einen bestimmten Teil Ihres Portfolios, beispielsweise 30 %, einer gehebelten Long-Position auf Ethereum mit isolierter Margin zuzuweisen. Auf diese Weise begrenzen Sie Ihren potenziellen Verlust auf diese 30 %, falls sich der Ethereum-Preis nicht wie erwartet entwickelt. Wenn der Preis von Ethereum jedoch steigt, werden Sie mit diesem Teil Ihres Portfolios einen erheblichen Gewinn erzielen.

Mit den verbleibenden 70 % Ihres Portfolios nutzen Sie Cross-Margin, indem Sie eine Short-Position in Bitcoin und eine Long-Position in einem anderen Altcoin Z eröffnen, von dem Sie glauben, dass er sich unabhängig von der Volatilität von Bitcoin gut entwickeln wird.

Auf diese Weise nutzen Sie die potenziellen Gewinne einer Position, um die potenziellen Verluste der anderen auszugleichen. Wenn Bitcoin fällt (wie Sie es vorhergesagt haben), könnten die daraus resultierenden Gewinne etwaige Verluste von Z ausgleichen und umgekehrt.

Nachdem Sie diese Positionen festgelegt haben, müssen Sie beide Strategien kontinuierlich überwachen. Wenn der Preis von Ethereum zu sinken beginnt, sollten Sie erwägen, Ihre separate Margin-Position zu reduzieren, um Verluste zu begrenzen. Wenn Z in einer Cross-Margin-Strategie deutlich unterdurchschnittlich abschneidet, sollten Sie möglicherweise eine Anpassung der Positionen in Betracht ziehen.

Durch die Kombination von separater Margin und Cross-Margin versuchen Sie aktiv, von Ihren Marktprognosen zu profitieren und gleichzeitig Ihr Risiko abzusichern. Die Kombination dieser Strategien kann zwar zur Risikobewältigung beitragen, garantiert jedoch keine Gewinne und schützt Sie nicht vor Verlusten.

Zusammenfassung

Der Margin-Handel mit seinem Potenzial zur Gewinnsteigerung birgt ein gleiches, wenn nicht sogar höheres Risiko. Die Wahl zwischen Cross-Margin und separater Margin hängt von der Handelsstrategie einer Person, ihrer Risikotoleranz und davon ab, wie aktiv sie ihre Position verwalten möchte.

Beim Handel mit Kryptowährungen, wo Volatilität oft das A und O ist, ist es von größter Bedeutung, die Feinheiten beider Arten von Margen zu verstehen. Eine kluge Entscheidung, gepaart mit gezielten Risikomanagementmaßnahmen, kann Händlern dabei helfen, sich in den turbulenten Gewässern des Kryptowährungsmarktes zurechtzufinden. Wie immer ist es wichtig, gründliche Recherchen durchzuführen und, wenn möglich, Experten zu konsultieren, bevor man sich mit dem Margin-Handel beschäftigt.

Mehr lesen:

  • Was ist Margin-Handel?

  • Was ist Leverage beim Kryptowährungshandel?

  • Wie die Absicherung bei Kryptowährungen funktioniert und sieben Absicherungsstrategien, die Sie kennen müssen

Haftungsausschluss und Risikowarnung: Dieser Inhalt wird Ihnen nur zu allgemeinen Informations- und Orientierungszwecken „wie besehen“ präsentiert und stellt keine Zusicherung oder Gewährleistung dar. Dieser Inhalt ist weder als finanzielle, rechtliche oder sonstige professionelle Beratung zu verstehen, noch ist er als Empfehlung zum Kauf eines bestimmten Produkts oder einer bestimmten Dienstleistung gedacht. Sie sollten sich von entsprechenden Fachberatern beraten lassen. In Fällen, in denen Artikel von Drittautoren beigesteuert werden, beachten Sie bitte, dass die geäußerten Ansichten dem Drittautor gehören und nicht unbedingt die Ansichten der Binance Academy widerspiegeln. Für weitere Einzelheiten lesen Sie bitte hier unseren vollständigen Haftungsausschluss. Die Preise digitaler Vermögenswerte können schwanken. Der Wert Ihrer Investition kann sowohl steigen als auch fallen und Sie erhalten möglicherweise nicht den investierten Betrag zurück. Sie allein sind für Ihre Anlageentscheidungen verantwortlich und Binance Academy haftet nicht für etwaige Verluste, die Ihnen entstehen. Dieses Material sollte nicht als finanzielle, rechtliche oder sonstige professionelle Beratung ausgelegt werden. Weitere Informationen finden Sie in unseren Nutzungsbedingungen und Risikohinweisen.