C3.ai-Aktien stürzen um 20 % ab, nachdem Abonnementeinnahmen unter den Schätzungen liegen

Die Aktien von C3.ai fielen am Donnerstag im vorbörslichen Handel um 20 %, nachdem das Unternehmen im ersten Quartal enttäuschende Abonnementeinnahmen verzeichnete. Der Hersteller von Enterprise-KI-Software verzeichnete Abonnementeinnahmen von 73,5 Millionen US-Dollar und lag damit unter der Schätzung der LSEG-Analysten von 79,1 Millionen US-Dollar. Dies hat bei den Anlegern zu Befürchtungen geführt, dass die Marktbewertung möglicherweise um 600 Millionen US-Dollar fallen könnte.

C3.ai ist einer der Hauptumsatzbringer durch den Verkauf von Abonnements, zu denen Softwarelizenzen, SaaS und Testversionen seiner Anwendungen wie generative KI gehören. Die langsame Konvertierungsrate der Pilotkunden hat sich jedoch negativ auf diese Zahlen ausgewirkt. Die Abonnementeinnahmen gingen im Vergleich zum Vorquartal um rund 6,5 Millionen US-Dollar zurück, was eine Umkehrung der Wachstumsrate von 9,5 Millionen US-Dollar im Vorzeitraum darstellt.

Bruttomargen geraten durch teure Pilotverträge unter Druck

Das Unternehmen begründete diesen Rückgang mit den konservativen Ausgaben der Unternehmen aufgrund hoher Zinsen und wirtschaftlicher Bedingungen. Während die Unternehmen ihre Ausgaben einschränken, zögern die Pilotkunden von C3.ai, in vollem Umfang umzusteigen, was sich auf die Abonnementeinnahmen auswirkt. Analysten bei D. A. Davidson wiesen ebenfalls auf diesen Rückgang hin, der nur die Faktoren unterstreicht, die es dem Unternehmen erschweren, sein Wachstum aufrechtzuerhalten.

Neben Umsatzbedenken deutete das Management von C3.ai auch an, dass aufgrund der mit Pilotverträgen verbundenen Kosten Druck auf die Bruttomarge entstehen würde. Dies bedeutet, dass Pilotverträge höhere Umsatzkosten verursachen, was sich nachteilig auf die Rentabilität auswirkt, insbesondere bei der Gewinnung neuer Kunden. Das Unternehmen prognostiziert außerdem kurzfristigen Druck auf seine Betriebsmarge aufgrund höherer Investitionen in den Vertrieb, F&E und Marketing.

Auch CFO Hitesh Lath erwähnte während der Telefonkonferenz, dass das Unternehmen durch diese Faktoren unter Druck steht. „Wir erwarten auch kurzfristigen Druck auf unsere Betriebsmarge aufgrund zusätzlicher Investitionen, die wir in unser Geschäft tätigen, unter anderem in unseren Vertrieb, unsere Forschungs- und Entwicklungs- sowie unsere Marketingausgaben“, erklärte Finanzchef Hitesh Lath.

Gesamtumsatz übertrifft Erwartungen trotz Abonnementproblemen

Trotz des Problems mit den Abonnementeinnahmen konnte C3.ai einen Gesamtumsatz von 87,2 Millionen US-Dollar erzielen. Der Gesamtumsatz liegt 21 % über dem Umsatz des gleichen Zeitraums im Vorjahr. Dies lag über den Erwartungen des Marktes, der den Umsatz des Unternehmens auf 86,9 Millionen US-Dollar prognostiziert hatte.

Darüber hinaus weitet C3.ai seine Reichweite im privaten und öffentlichen Bereich weiter aus. Im Quartal wurden 71 Verträge unterzeichnet, davon 25 mit staatlichen und lokalen Behörden. Das Unternehmen verzeichnete auch einen dramatischen Anstieg der Pilotprojekte: 52 neue Pilotprojekte, 117 % mehr als im Vorjahr.

Der Aktienkurs von C3.ai hatte sich im Vorjahr mehr als verdoppelt, hauptsächlich aufgrund der steigenden Nachfrage nach KI-Lösungen in verschiedenen Bereichen. Siebel betonte, dass das Wachstum im öffentlichen Sektor ein großer Erfolg für das Unternehmen sei und bezeichnete es als eine Chance, die zuvor nicht genutzt wurde.