Autor: Revc, Golden Finance

Vorwort

Golden Finance berichtete, dass frenulum.eth nach Angaben von Lookonchain in zwei Tagen 274 ETH (ca. 696.700 US-Dollar) durch den Handel mit VISTA verdiente, wobei die Rendite bei 134 Ausgaben lag. Kaufte 52.822 VISTA und verkaufte es für 276,5 ETH (ca. 701.800 US-Dollar). Zu diesem Zeitpunkt betrug der 24-Stunden-Anstieg von VISTA nahezu 1.100 %.

Ethervista ist ein neues dezentrales Börsenprotokoll (DEX), das die Mängel des bestehenden AMM-Modells (kurzfristiger Token-Preis-Hype und unzureichende Anreize für Liquiditätsanbieter) beheben soll. Durch die Einführung einer individuellen Gebührenstruktur und eines neuen Belohnungsverteilungsmechanismus möchte Ethervista das langfristige Wachstum und die Nachhaltigkeit von Blockchain-Projekten fördern.

Mechanische Merkmale von Ethervista (Kurzfassung):

  • Benutzerdefinierte Gebühren: Ethervista verwendet eine benutzerdefinierte Gebührenstruktur, die nur in der nativen ETH bezahlt wird, was eine flexiblere Gebührenverteilung ermöglicht.

  • Belohnungszuteilung: Das Protokoll teilt die Gebühren zwischen Liquiditätsanbietern und Token-Erstellern auf der Grundlage des Handelsvolumens auf und schafft Anreize für langfristige und nützliche statt kurzfristige Preisbewegungen.

  • Protokollgebühren: Ein Teil der Gebühren wird protokollspezifischen Smart Contracts zugewiesen, wodurch verschiedene DeFi-Anwendungen unterstützt und den Erstellern ein nachhaltiges Einkommen geboten wird.

  • Belohnungen für Liquiditätsanbieter: Liquiditätsanbieter werden auf der Grundlage ihres Beitrags zum Pool und des gesamten Handelsvolumens belohnt.

  • Erstellerfunktionen: Ersteller können Pooleinstellungen konfigurieren, Metadaten definieren und sogar Tokenübertragungen einschränken.

  • VISTA-Token: Die Heimatwährung von Ethervista mit einer Angebotsobergrenze und einem Deflationsmechanismus.

Technischer Überblick:

  • Euler (Belohnungsberechnungseinheit): Eine Reihe ansteigender Zahlen, die zur Berechnung der Belohnungen für Liquiditätsanbieter auf der Grundlage ihrer Beiträge und des gesamten Handelsvolumens verwendet werden.

  • Gebührenaufteilung: Die Aufteilung der Gebühren zwischen Liquiditätsanbietern und Protokollen erfolgt auf der Grundlage vordefinierter Variablen.

  • Zuweisung von Protokollgebühren: Protokollgebühren können Smart Contracts für verschiedene DeFi-Anwendungen zugewiesen werden.

Ethervista-Designkonzept

Ethervista verwendet eine individuelle Gebührenstruktur, die nur in der nativen ETH bezahlt wird, was eine flexiblere Gebührenverteilung ermöglicht. Der aktuelle AMM-Standard erhebt eine Token-Gebühr von 0,3 % pro Austausch. Ethervista Standard ist der erste Anbieter, der benutzerdefinierte Gebühren festlegt, die nur in der nativen ETH zu zahlen sind. Diese Gebühr wird an alle Liquiditätsanbieter und Token-Ersteller in einem bestimmten Pool verteilt, wobei bei jedem Austausch ein neuer Mechanismus verwendet wird, der es Ethervista ermöglicht, Belohnungen mit minimalen Gaskosten an Millionen von Benutzern zu verteilen.

Erstellergebühren sind Teil der Protokollgebühren und können Smart Contracts und Treasury zugeordnet werden. Zu den verschiedenen Anwendungsfällen gehören automatisierte Käufe, Einsatzprämien und viele andere DeFi-Anwendungen. Ein wesentliches Merkmal des Modells besteht darin, dass Market Maker und Creator vom Handelsvolumen statt von Token-Preisen profitieren und Anreize für langfristige statt kurzfristige Preisaktionen schaffen. Anleger profitieren von einem Mechanismus zur verzögerten Liquiditätsentnahme, der verhindert, dass Entwickler schnell davonlaufen. Dieser Ansatz verringert nicht nur das Risiko plötzlicher Marktturbulenzen, sondern erhöht auch die Gesamterfolgsquote ihrer Investitionen. Schließlich wird Ethervista dazu übergehen, einen ETH-BTC-USDC-Pool aufzubauen, um Kredite, Futures und gebührenfreie Schnellkredite bereitzustellen, mit dem Ziel, eine dezentrale All-in-One-Anwendung zu werden.

Wie die Vertragsgebühren aufgeteilt werden

Wie bereits erwähnt, wird jeder Börse eine native ETH-Gebühr berechnet, die zwischen den Liquiditätsanbietern und dem Protokoll aufgeteilt wird. Jeder Pool muss vier uint8-Gebührenvariablen initialisieren, die der Gebührenverteilung für Kauf- und Verkaufstransaktionen entsprechen. Diese Variablen entsprechen dem USDC-Betrag, und die entsprechende ETH-Gebühr wird für jede Börse mithilfe eines Orakels in der Kette berechnet. Beispielsweise könnte der Pool mit einer Gebühr von 10 $ für Käufe und 15 $ für Verkäufe initialisiert werden. Der Benutzer beschließt, seine Token zu verkaufen und muss nun ETH im Wert von 15 $ an den Protokoll- und Liquiditätsanbieter zahlen.

Die Gebühr kann von protokollzugeordneten Smart Contracts verwendet werden, um die dauerhaft gesperrte Liquidität zu erhöhen, einen steigenden Mindestpreis für den Token festzulegen und dem Ersteller ein nachhaltiges Einkommen zu verschaffen. Liquiditätsanbieter können ihren Anteil an den von der Börse gesammelten Prämien sofort einfordern.

So werden Vertragsgebühren berechnet

Ethervista verwaltet für Smart Contracts eine aufsteigende Zahlenfolge, die Euler-Beträge genannt wird. Diese Werte werden jedes Mal aktualisiert, wenn native ETH auf den Smart Contract übertragen wird. Jeder Euler-Betrag wird durch Addition des Verhältnisses des vorherigen Euler-Betrags zuzüglich Gebühren zum aktuellen Gesamtangebot an Liquidity Provider Tokens (LP) ermittelt. Der anfängliche Euler-Betrag wird auf Null gesetzt.

Mathematisch kann diese Aktualisierung wie folgt ausgedrückt werden:

Gebühr Eulern=Eulern-1+ LP-Angebot

Formel (1) sieht wie folgt aus, mit der entsprechenden aufsteigenden Reihenfolge:

Euler, Euler2, Euler3, Euler... Eulern}

Jeder Anbieter wird durch eine Struktur dargestellt, die die LP-Bestände jedes Benutzers und eine Variable namens euler0 speichert, die nach dem Euler-Betrag in der Sequenz benannt ist.

Struktur Provider { uint256 1p;

uint256 euler; };

Wie in der Abbildung dargestellt, stellt die Zahl uint256 den letzten Euler-Betrag in der Sequenz dar, wenn der Benutzer Liquidität hinzufügt, vorausgesetzt, der Benutzer entscheidet sich, die Belohnung nach 1000 Umtauschvorgängen zu beanspruchen. Zu diesem Zeitpunkt beträgt der letzte Euler-Betrag Eulern+1000. Der genaue Betrag der von diesem Anbieter in diesem Zeitraum angesammelten Prämien beträgt Reward lp *(Eulern+1000-euler0).

Formel (2) in der obigen Abbildung Bei dieser Methode wird davon ausgegangen, dass der LP-Saldo während des gesamten Zeitraums unverändert bleibt. Daher wird die Variable euler0 immer dann aktualisiert, wenn der Anbieter Maßnahmen ergreift, beispielsweise Liquidität hinzufügt/entfernt, um den neuesten Euler-Betrag in der Sequenz widerzuspiegeln. Diese Maßnahme verhindert, dass Liquiditätsanbieter ihren eigenen Anteil an den Belohnungen manipulieren. Daher wird empfohlen, dass Liquiditätsanbieter immer Belohnungen einfordern, bevor sie LP-Guthaben anpassen. LP-Token sind nicht übertragbar, es sei denn, sie werden zerstört oder der Liquidität hinzugefügt/entfernt.

Der Kern dieses mathematischen Ansatzes besteht in seiner Fähigkeit, den Anteil, den jeder Benutzer an jeder Börse erhält, genau zu bestimmen, unabhängig von laufenden Änderungen im gesamten LP-Token-Angebot aufgrund von Liquiditätsanbietern, die Liquidität hinzufügen oder entfernen.

Konfiguration und Anreize des Liquiditätspools

Die Person, die die Liquiditätsbereitstellung initiiert, wird zum Ersteller und erhält Schreibzugriff zur Konfiguration der Pool-Einstellungen. Dazu gehört die Festlegung von Poolgebühren, Protokolladressen und Metadaten. Der Schlüsselparameter ist die vom Protokoll zugewiesene Smart-Contract-Adresse. Obwohl dieser Parameter optional ist, wird standardmäßig die Adresse des Erstellers verwendet. Diese Adresse erhält dann ETH aus den Protokollgebühren, die über die benutzerdefinierte Logik des Smart Contracts verwaltet werden und so eine Vielzahl von DeFi-Anwendungen ermöglichen, die vor den aktuellen AMM-Standards nicht möglich waren. Dieser neue Ansatz zur Umsatzgenerierung verlagert den Fokus von der primären Priorisierung kurzfristiger Gewinne und Preisaktionen hin zur primären Priorisierung von Aktivität, Langfristigkeit und Nutzen.

Ersteller können On-Chain-Metadaten für ihre Token definieren, einschließlich Details wie Website-URL, Logo, Projektbeschreibung, Social-Media-Handles und Chat-URLs. Benutzer können über das Explorer-Fenster von Ethervista DEX auf diese Informationen sowie auf andere zugehörige Details zugreifen. Dadurch können Entwickler ihre Projekte effektiv präsentieren und gleichzeitig sicherstellen, dass Benutzer Zugriff auf verifizierte und sichere Informationen haben, wodurch das Risiko von Phishing-Angriffen verringert wird. Entwickler können ihre Projekte mithilfe des integrierten Launcher-Fensters nahtlos auf Ethervista starten. Ethervista verfügt außerdem über SuperChat, einen globalen Live-Chat, der direkt in die DEX-Plattform integriert ist und Benutzern einen schnellen Informationsaustausch ermöglicht. Der Zugriff auf Super Chat erfolgt stufenbasiert und hängt von der Anzahl der vom Benutzer gehaltenen VISTA-Tokens ab.

Ersteller können sich auch dafür entscheiden, ihren Schreibzugriff aufzugeben und so alle Einstellungen dauerhaft zu sperren. Ersteller, die ihre Token-Transaktionen auf Ethervista beschränken möchten, können die ERC20-TransferFrom-Funktion auf die Ethervista-Router-Adresse beschränken.

Zusätzlich zu den Pool- und Protokollgebühren gibt es eine feste Gebühr von 1 US-Dollar für die laufende Entwicklung von Ethervista DEX und SVISTA. Die Gebühr wird für die Implementierung gebührenfreier Flash-Darlehen, Futures und Kreditfunktionen sowie für die Unterstützung potenzieller CEX-Listings und Marketingaktivitäten verwendet.

VISTA-Token-Wirtschaftsmodell

SVISTA ist die Mutterwährung von DEX mit einem Gesamtbestand von 1 Million Token. Ethervista ist ein wertsteigernder deflationärer Token. Die Smart Contracts des Ethervista-Protokolls implementieren einen On-Chain-Prozess, bei dem jedes Burn-Ereignis nicht nur das zirkulierende Angebot reduziert, sondern auch den Mindestpreis des Tokens schrittweise erhöht. Dieser Effekt wird durch den fortlaufenden Erwerb und die Zerstörung von Token aufrechterhalten, die durch Gebühren finanziert werden, die das Protokoll bei jeder Transaktion generiert. Somit fungieren die Mechanismen von VISTA als Absicherung gegen Inflation, indem sie Aktivität mit Angebotsreduzierungen und Mindestpreiserhöhungen kombinieren, wodurch der Wert von VISTA mit jeder Transaktion gestärkt wird, was zu anhaltendem Wachstum und Knappheit führt.

Nach den neuesten von Ethervista veröffentlichten Daten wurden 2,17 % des Gesamtangebots von VISTA dauerhaft zurückgekauft und vernichtet.

Zukunftspläne von Ethervista:

  • Erweiterung des Finanzierungspools: Ethervista plant, Kredite, Futures und gebührenfreie Schnellkredite anzubieten.

  • Integration mit CEX: Ethervista ist für die Notierung an zentralen Börsen konzipiert.

Zusammenfassung

Das Design von Ethervista dreht sich hauptsächlich um Rückkauf und Sperrung. Es erhebt Transaktionsgebühren und schüttet Dividenden an Liquiditätsanbieter aus, was zur Reduzierung des Verkaufsdrucks beiträgt Auf das Protokoll kann diese Art der Gestaltung kurzfristig FOMO auslösen. Das aktuelle DeFi-Protokoll sollte sich nicht nur auf die Optimierung der Preiskurvenformel konzentrieren, sondern auch Innovationen auf Szenario- und Asset-Ebene integrieren. Darüber hinaus können Entwickler des Ethervista-Pools Token reservieren, wobei Anleger bei der Auswahl vorsichtig sein sollten. Sie müssen sich auch der Risiken von Verträgen bewusst sein, die noch nicht Open Source sind.

Da die Liquidität während der Sperrfrist nicht frei gehandelt werden kann, kann es, wenn Inhaber nach der Sperrfrist große Mengen verkaufen, dazu führen, dass die Liquidität versiegt und dadurch das Risiko eines starken Preisverfalls entsteht.

Den neuesten Daten von Dexscreener zufolge ist der zirkulierende Marktwert von Ethervista wieder auf 17,4 Millionen US-Dollar gesunken, der Token ist innerhalb von 24 Stunden um 76 % gestiegen und das 24-Stunden-Handelsvolumen hat 53 Millionen US-Dollar überschritten. Das Transaktionsvolumen übersteigt seinen Marktwert, was darauf hindeutet, dass das Projekt sehr beliebt ist und häufige Fluktuationsraten aufweist. Außerdem muss man sich vor Marktschwankungen in Acht nehmen.