Ganz gleich, ob Sie ein erfahrener DeFi-Enthusiast oder ein „Degen“ sind, der die Erträge in einem sich ständig ändernden Marktumfeld optimieren möchte: Was legen Sie in diesem dezentralen Kapitalmarkt am meisten Wert auf Kapitaleffizienz? Sind Gelder sicher? Oder Positionsflexibilität?

Angenommen, das DeFi-Protokoll wurde sehr strengen Prüfungen unterzogen, bietet zusätzlichen Schutz und Überwachung vor aktiven Angriffen in Echtzeit und die Sicherheit der Gelder ist garantiert. Haben Sie jemals darüber nachgedacht, einen Kreditmarkt mit extrem hoher Kapitaleffizienz und Flexibilität zu haben, der Ihnen dies ermöglicht? Verdienen Sie entsprechend Ihrem aktuellen Einkommen die höchsten Leverage-Möglichkeiten wie LSTs, LRTs, Yield-Stablecoins usw., um Ihre Positionen mit maximaler Flexibilität zu verwalten?

Der Kreditmarkt wird oft als der prosaischere Teil von DeFi angesehen – langfristige Beteiligungen mit wenig Überwachung. Dies ist auch der Hauptgrund dafür, dass einzelne führende Protokolle die höchste Liquidität auf dem DeFi-Markt aufweisen. Der First-Mover-Vorteil schafft nicht nur eine hohe Benutzererfahrung auf der Grundlage der Liquidität, sondern prägt auch die Benutzergewohnheiten.

Dennoch sind die bestehenden Kreditmarktprotokolle nicht in der Lage, Benutzer zufrieden zu stellen, die nach ultimativer Flexibilität suchen. Summer Money hat dies erkannt und ist bestrebt, eine Option für DeFi-Benutzer zu schaffen, die Kapitaleffizienz, Sicherheit und Flexibilität berücksichtigen kann.

Bevor wir uns mit der konkreten Implementierung befassen, wollen wir zunächst verstehen, wie sich die Gestaltung von Liquiditätspools auf die Kapitaleffizienz in der aktuellen Multi-Chain-DeFi-Umgebung auswirkt.

Das Design des Liquiditätspools in DeFi-Protokollen ist der Kern der Kapitaleffizienz

DeFi-Protokolle sind für den Betrieb auf Liquiditätspools angewiesen – aber für die gleichen Vermögenswerte bedeuten unabhängigere Pools oft eine Fragmentierung der Liquidität, was zu einer geringeren Kapitalauslastung und einer schlechteren Benutzererfahrung sowohl beim Handel als auch bei der Liquiditätsbereitstellung führt.

DEX-Protokolle wie Uniswap v4 und Balancer v2 haben alle innovative Designs gemeinsamer Liquiditätspools im DEX-Bereich eingeführt, um die Liquiditätsfragmentierung zu reduzieren. Allerdings wird diese Innovation derzeit nicht auf die Gestaltung von Kreditpools angewendet.

Im Vergleich zu gemeinsamen Liquiditätspools bieten unabhängige Liquiditätspools erhebliche Vorteile bei der Reduzierung der Risiken langfristiger Vermögenswerte. Wenn es jedoch um Mainstream-Assets wie ETH, BTC und USD und verwandte Vermögenswerte geht, führen unabhängige Liquiditätspools oft zu einer unnötigen Liquiditätsfragmentierung ohne entsprechende Risikominderung. Diese Mainstream-Vermögenswerte sind genau die wichtigsten Vermögenswerte auf dem Kreditmarkt.

Kapitaleffizienz in Multi-Chain-DeFi: Kombination und Verwaltung kettenübergreifender Vermögenswerte

Typische DeFi-Benutzer stehen oft vor einer extrem steilen Lernkurve, wenn sie zwischen verschiedenen Ketten navigieren und die richtigen Token, Überbrückungstools und Einnahmemöglichkeiten finden. Typischerweise gehen diese Einnahmemöglichkeiten zu Lasten der Vermögenssicherheit, da sie die Interaktion mit Bridging-Tools und DeFi-Protokollen auf mehreren Ketten erfordern, ganz zu schweigen von der Möglichkeit für Benutzer, Einnahmen auf der ursprünglichen Kette zu verlieren, wenn sie die Kosten überschreiten.

Design von Summer Money

1. Gemeinsamer Liquiditätspool zur Verbesserung der Kapitaleffizienz

Summer führt eine neue Risikokontroll-Engine ein, die bei der Risikobewertung automatisch Korrelationen zwischen Vermögenswerten berücksichtigt. Herkömmliche Kreditvergabeprotokolle beginnen in der Regel auf der Vermögensseite und bestimmen statisch die Kreditaufnahmefähigkeit des Benutzers auf der Grundlage des aktuellen Werts des Hypothekenvermögens des Benutzers. Sumer hingegen gleicht die Hypothekenvermögenswerte und Darlehensvermögenswerte der Benutzer durch Vermögenskorrelation intelligent ab und ordnet höhere Kreditbeträge automatisch Hypothekendarlehensportfolios mit hoher Korrelation zu und hilft so den Benutzern, die Kreditaufnahme zu maximieren, ohne die Risiken zu erhöhen. Wenn beispielsweise in der Position des Benutzers verwandte Vermögenswerte vorhanden sind (z. B. die Einzahlung von wstETH und die Ausleihe von ETH), passt sich Sumer automatisch an einen höheren LTV (Verhältnis von Kredit zu Einlagen) an, wodurch die Kapitaleffizienz und die Vermögensauslastung maximiert werden.

Um das gleiche Ziel der LTV-Optimierung zu erreichen, müssen viele Kreditprotokolle separate Liquiditätspools für verschiedene Asset-Backed-Kreditportfolios einrichten, was zu einer Fragmentierung der Liquidität führt und Spar- und Kreditnutzer immer komplexeren Entscheidungen aussetzt Das Design führt die Liquiditätspools verwandter und nicht verwandter Vermögenswerte zu einem gemeinsamen Liquiditätspool zusammen und verbessert so die Kapitaleffizienz und Flexibilität der Benutzer erheblich.

Darüber hinaus kann Sumer Vermögenswerte entsprechend ihrer Korrelation und Liquidität beliebig kombinieren und diese Kombinationen flexibel anpassen, wenn sich die Liquidität der Vermögenswerte ändert.

Im Folgenden finden Sie Beispiele für den E-Modus von Aave, unabhängige Kreditprotokolle und Sumer bei der Kreditvergabe:

2. Flexibilität der Benutzerpositionsverwaltung

Im Folgenden sind die Positionsverwaltungsmethoden von Aave E-Mode, Independent Lending Agreement und Sumer in vier typischen Defi-Szenarien aufgeführt:

Es ist offensichtlich, dass der kapitaleffiziente einheitliche Liquiditätspool von Sumer im Vergleich zu bestehenden Kreditprotokollen erhebliche Flexibilität bei der Positionsverwaltung bietet.

3.Summengeld-Geldmultiplikator

Im traditionellen Finanzwesen gibt es das Konzept des Geldmultiplikators. Banken können die von Einlegern bei der Bank hinterlegten Vermögenswerte nutzen, um Kredite an Benutzer zu vergeben, die Geld benötigen, und so die Geldmenge auf dem Markt erhöhen, und es entstehen Geldmultiplikatoren wie M2 und M3 . Sumer lässt sich davon inspirieren und kann nun seine Einlagen in Sumer als Sicherheit verwenden, um synthetische suUSD-, suETH- und suBTC-Tokens zu erstellen. Alle DeFi-Einnahmen (Verpfändung, Weiterverpfändung, Darlehen) bleiben in dieser Kette erhalten. Su-Token können in anderen Ketten und neuen Ökosystemen verwendet werden, wodurch ein nahtloses Erlebnis in der gesamten DeFi-Kette erreicht wird und es Benutzern ermöglicht, am neuen Ökosystem teilzunehmen, ohne sich über die Opportunitätskosten der Mittel in der ursprünglichen Kette Gedanken machen zu müssen.

Der gemeinsame Liquiditätspool von Sumer nutzt zugehörige Vermögenswerte, um Su-Token zu generieren, die DeFi in der gesamten Kette mit einem LTV von bis zu 98,5 % ohne zusätzliche Kosten unterstützen. Diese Su-Token können Abwicklungsinformationen über kettenübergreifende Nachrichten von Partnern wie Chainlink CCIP und LayerZero an unterstützte Netzwerke übermitteln.

Durch seine eigene einzigartige intelligente Risikokontroll-Engine kombiniert Sumer den ursprünglichen Bedarf an mehreren verschiedenen Protokollen (hochkorrelierte Kreditvergabe, niedrig korrelierte Kreditvergabe, besicherte Stablecoins/synthetische Vermögenswerte und Cross-Chain-Bridge-Liquiditätsprotokolle) und mehrere Unabhängige Liquiditätspoolszenarien werden in einem Protokoll und einem Liquiditätspool zusammengeführt. Benutzer können über die durch Sumers Hypothek generierten Su-Token an der Verpfändung und DeFi der neuen Kette teilnehmen, ohne alle DeFi-Einnahmen der ursprünglichen Kette zu verlieren.

Darüber hinaus erwähnte Sumer laut Sumers AMA mit zkLink Nova, dass sein Su-Token das Potenzial hat, ein zusammensetzbares Modul im DeFi-Ökosystem der gesamten Kette zu werden. In naher Zukunft werden Su-Token durch Summers eigenes L1 weitere Anwendungsszenarien und Vorteile erhalten. Das Summer-Team wird der Cosmos-Community außerdem eine Konsens-Engine zur Verfügung stellen, die mit dem bestehenden Cosmos SDK kompatibel ist, aber eine höhere Leistung und Dezentralisierung aufweist und EVM und paralleles EVM besser unterstützt. Die Engine mit dem Namen „Supernova Core“ wird sich darauf konzentrieren, ein Benutzererlebnis auf Web2-Ebene in einem stark dezentralen Netzwerk bereitzustellen. Darüber hinaus wird der Sumer-Token als PoS-Token der Sumer-Kette dienen und sowohl Transaktionsgebühren als auch Krediteinnahmen erfassen, die durch DeFi und On-Chain-Transaktionen generiert werden.

Derzeit hat Sumer gerade sein eigenes Punktesystem eingeführt, und der TVL der gesamten Kette beträgt etwa 6 Millionen US-Dollar. Um das angestrebte Kapitaleffizienz-Schwungrad in Gang zu setzen, ist jedoch offensichtlich eine tiefere Liquiditätsakkumulation erforderlich, sonst wird es schwierig Damit Benutzer es auf der Produktseite erleben können, ist dies auch eine der größten Herausforderungen für Sumer. Gleichzeitig wurde die TGE-Zeit von Sumer noch nicht bekannt gegeben, und die Erwartung, wie der native Token sinnvoll genutzt werden kann, wird auch der Schlüssel dafür sein, ob er mehr Liquidität anziehen kann.