Autor: OKX

OKX hat gemeinsam mit der hochwertigen Datenplattform AICoin eine Reihe klassischer Strategiestudien gestartet, die darauf abzielen, Benutzern durch Kerndimensionsanalysen wie tatsächliche Datenmessung und Strategiemerkmale dabei zu helfen, verschiedene Strategien besser zu verstehen und zu erlernen und zu versuchen, blinde Verwendung zu vermeiden.

Die Finanzierungsraten-Arbitrage ist eine auf dem Kryptowährungsmarkt weit verbreitete Arbitrage-Strategie, die darauf abzielt, Gewinne zu erzielen, indem die Differenz der Finanzierungssätze zwischen dem unbefristeten Vertrag und dem Spotmarkt ausgenutzt wird. Der Kern der Arbitrage der Finanzierungsgebühren besteht darin, den Finanzierungssatzmechanismus des unbefristeten Vertrags zu nutzen. Ein unbefristeter Kontrakt ist ein Derivatkontrakt ohne Ablaufdatum, und der Finanzierungssatz wird verwendet, um die Differenz zwischen dem Kontraktpreis und dem Kassapreis auszugleichen. Die Finanzierungssätze können je nach Angebot und Nachfrage auf dem Markt positiv oder negativ sein. Wenn die Finanzierungsrate positiv ist, zahlen Long-Positionen Finanzierungsgebühren an Short-Positionen. Wenn die Finanzierungsrate hingegen negativ ist, zahlen Short-Positionen Finanzierungsgebühren an Long-Positionen.

Funktionsweise der Arbitrage-Strategie:

• Positive Arbitrage: Wenn die Finanzierungsrate positiv ist, können Händler Einnahmen aus Finanzierungsgebühren erzielen, indem sie Spot-Kontrakte kaufen und eine gleiche Anzahl bzw. Menge unbefristeter Kontrakte leerverkaufen.

• Umgekehrte Arbitrage: Wenn der Finanzierungssatz negativ ist, können Händler Währungen leihen, um sie am Spotmarkt zu verkaufen, und auf unbefristete Kontrakte mit gleicher Menge/Betrag setzen, um Einnahmen aus Finanzierungsgebühren zu erzielen.

Bei dieser Arbitrage-Strategie werden die Finanzierungsgebühren in der Regel alle 8 Stunden abgerechnet. Unter extremen Marktbedingungen kann die Abrechnung jedoch auch häufiger erfolgen, um übermäßige Spekulationen einzudämmen.

In der 04. Phase des Strategietests wird die Kapitalgebühren-Arbitrage-Strategie vorgestellt und drei Big-Data-Modelle zum Testen verwendet:

Modell 1: Arbitrage der Finanzierungsgebühren von BTC und ETH unter Seitwärtsschwankungen

Modell 2: Arbitrage der Finanzierungsgebühren von BTC und ETH unter sinkenden Marktbedingungen

Modell 3: Arbitrage der Finanzierungsgebühren von BTC und ETH unter steigenden Marktbedingungen

Die aktuellen Standards für den Datentestbetrieb: Die Eröffnungsbedingung ist, dass die Spread-Rate größer als 0,05 % und die Finanzierungsrate größer als 0 ist; die Schlussbedingung ist, dass die Spread-Rate weniger als -0,05 % beträgt.

Eine Zusammenfassung der Finanzierungsgebührenarbitrage in einem Satz: Die Finanzierungsgebührenarbitrage eignet sich für Händler, die auf dem Kryptowährungsmarkt Gewinne mit relativ geringem Risiko erzielen möchten, und ist auch für Fachleute mit bestimmten Marktanalysefähigkeiten und Handelserfahrung geeignet.

Vergleich der Vor- und Nachteile

Konkret umfassen die anwendbaren Gruppen für die Kapitalgebührenarbitrage hauptsächlich die folgenden Kategorien:

1) Händler auf der Suche nach einem stabilen Einkommen: Die Finanzierungsgebühren-Arbitrage gilt im Allgemeinen als relativ risikoarme Strategie und eignet sich für Händler, die durch einen stabilen Cashflow Einnahmen erzielen möchten. Solche Händler sind möglicherweise besorgt über die Volatilität des Kryptowährungsmarktes und ziehen es daher vor, durch Arbitrage-Strategien relativ risikoarme Renditen zu erzielen.

2) Professionelle Händler und Risikomanager: Da die Kapitalgebührenarbitrage komplexe Marktanalysen und die Ausführung von Transaktionen in Echtzeit erfordert, sind in der Regel bestimmte Marktkenntnisse und Erfahrungen erforderlich. Daher sind professionelle Händler und Risikomanager die Hauptzielgruppen dieser Strategie. Sie sind in der Lage, Unterschiede in den Finanzierungssätzen auf dem Markt auszunutzen, um präzise Handelsgeschäfte durchzuführen und dadurch Gewinne zu sichern.

3) Händler, die ungenutzte Gelder nutzen möchten: Für Händler, die ungenutzte Gelder (wie USDT) halten, bietet die Arbitrage der Finanzierungsgebühren eine Möglichkeit, diese Gelder zu nutzen, um zusätzliche Einnahmen zu erzielen. Diese Art von Händler mag die aktuellen Marktpreise abwarten, hofft aber, durch Arbitrage Gewinne zu erzielen.

Obwohl die Finanzierungsgebührenarbitrage eine relativ risikoarme Strategie ist, gibt es dennoch einige Risiken, die beachtet werden müssen:

1) Marktschwankungsrisiko: Die hohe Volatilität des Kryptowährungsmarktes kann zu heftigen Preisschwankungen führen und sich dadurch auf Änderungen der Finanzierungssätze auswirken. Diese Art von Volatilität kann die Rentabilität von Arbitragegeschäften erschweren oder sogar zu Verlusten führen.

2) Liquiditätsrisiko: Zwischen verschiedenen Börsen kann es zu Unterschieden in der Liquidität und im Handelsvolumen kommen. Eine geringe Liquidität kann dazu führen, dass sich die Geld-Brief-Spanne vergrößert, die Transaktionskosten steigen und potenzielle Gewinne sinken. Darüber hinaus kann eine geringe Liquidität die Ausführung von Geschäften erschweren und Marktaufträge können zu erheblichen Preisschwankungen führen.

3) Risiko von Änderungen der Finanzierungssätze: Die Finanzierungssätze sind nicht festgelegt und können je nach Marktangebot und -nachfrage schwanken. Wenn sich die Richtung der Finanzierungssätze nachteilig ändert, kann es erforderlich sein, Positionen umgehend anzupassen oder zu schließen, um Verluste zu vermeiden.

4) Transaktionskosten: Arbitrage-Operationen umfassen mehrere Transaktionen, und für jede Transaktion wird eine Bearbeitungsgebühr erhoben. Diese Gebühren können die Arbitragegewinne schmälern, insbesondere wenn häufig gehandelt wird.

5) Operationelles Risiko: Arbitrage-Strategien erfordern gleichzeitige Transaktionen in verschiedenen Märkten, um sicherzustellen, dass Aufträge mit derselben Menge und demselben Preis ausgeführt werden können. Jegliche Betriebsfehler oder Verzögerungen können zu einem Ausfall der Arbitrage führen.

Obwohl Finanzierungsgebühren-Arbitrage-Strategien als relativ risikoarm gelten, müssen Händler dennoch angemessene Marktforschung und Risikomanagement betreiben, um potenzielle Risiken zu minimieren und Erträge zu optimieren. Die Arbitrage der Finanzierungsgebühren bietet folgende Vorteile:

1) Stabiles Einkommen: Die Arbitrage der Finanzierungsgebühren ist eine marktneutrale Strategie. Durch das Halten von Absicherungspositionen zur Erzielung von Finanzierungsraten können Händler unabhängig von den Schwankungen des Marktpreises ein stabiles Einkommen erzielen. Diese Strategie ähnelt Geldfonds und eignet sich für Händler, die einen stabilen Cashflow erzielen möchten.

2) Geringeres Risiko: Im Vergleich zum risikoreichen Leveraged-Futures-Handel weist die Finanzierungsgebühren-Arbitrage ein geringeres Risiko auf, da sie nicht auf Marktpreisvorhersagen beruht, sondern die Differenz der Finanzierungssätze nutzt, um Gewinne zu erzielen. Diese Strategie reduziert das Marktrisiko durch die Absicherung von Positionen in Spot- und unbefristeten Verträgen.

3) Marktneutral: Die Arbitrage der Finanzierungsgebühren ist eine marktneutrale Strategie, das heißt, sie kann in Bullenmärkten, Bärenmärkten oder Seitwärtsmärkten eingesetzt werden. Händler konzentrieren sich auf die Differenz zwischen den Finanzierungsraten und nicht auf die allgemeinen Preisbewegungen, wodurch diese Strategie in jeder Marktlage flexibel ist.

4) Ausnutzung von Marktineffizienzen: Diese Strategie ist in der Lage, vorübergehende Inkonsistenzen bei den Finanzierungssätzen auf dem Markt auszunutzen und durch diese kurzfristige Ineffizienz zusätzliche Gewinne zu erzielen, die durch den traditionellen Handel nicht erreicht werden können.

5) Flexibilität: Finanzierungsgebühren-Arbitrage-Strategien ermöglichen es Händlern, mit verschiedenen Kryptowährungen und Stablecoins zu operieren und bieten so flexible Handelsoptionen. Darüber hinaus können Händler die unterschiedlichen Finanzierungsraten zwischen verschiedenen Börsen arbitrieren und so ihre potenziellen Gewinne weiter steigern.

Insgesamt ist die Finanzierungsgebühren-Arbitrage aufgrund ihrer stabilen Renditen, geringeren Risiken und Marktneutralität für viele Händler, die stabile Renditen auf dem Kryptowährungsmarkt anstreben, zur bevorzugten Strategie geworden.

Modell eins

Dieses Modell ist: Arbitrage der Finanzierungsgebühren von BTC und ETH unter Seitwärtsschwankungen

Bild 1: BTCUSDT-Perpetual- und BTCUSDT-Spotfinanzierungsgebühren-Arbitrage; Quelle: AICoin

Bild 2: BTCUSDT-Perpetual- und BTCUSDT-Spotfinanzierungsgebühren-Arbitrage; Quelle: AICoin

Bild 3: ETHUSDT-Perpetual- und ETHUSDT-Spotfinanzierungsgebühren-Arbitrage; Quelle: AICoin

Bild 4: ETHUSDT-Perpetual- und ETHUSDT-Spotfinanzierungsgebühren-Arbitrage; Quelle: AICoin

Modell 2

Dieses Modell ist: Arbitrage der Finanzierungsgebühren von BTC und ETH unter sinkenden Marktbedingungen

Bild 5: BTCUSDT-Perpetual- und BTCUSDT-Spotfinanzierungsgebühren-Arbitrage; Quelle: AICoin

Bild 6: ETHUSDT-Perpetual- und ETHUSDT-Spotfinanzierungsgebühren-Arbitrage; Quelle: AICoin

Modell drei

Dieses Modell ist: Arbitrage der Finanzierungsgebühren von BTC und ETH unter steigenden Marktbedingungen

Bild 7: BTCUSDT-Perpetual- und BTCUSDT-Spotfinanzierungsgebühren-Arbitrage; Quelle: AICoin

Bild 8: BTCUSDT-Perpetual- und BTCUSDT-Spotfinanzierungsgebühren-Arbitrage; Quelle: AICoin

Bild 9: ETHUSDT-Perpetual- und ETHUSDT-Spotfinanzierungsgebühren-Arbitrage; Quelle: AICoin

Bild 10: ETHUSDT-Perpetual- und ETHUSDT-Spotfinanzierungsgebühren-Arbitrage; Quelle: AICoin

Analyse und Zusammenfassung

Vergleichen Sie die Leistung der Kapitalgebühren-Arbitrage unter den drei Modellen anhand verschiedener Dimensionen wie Einkommensleistung, annualisierter Rendite und Marktanpassungsfähigkeit.

In Bezug auf die Ertragsleistung: Modell 3 bietet das höchste Gesamteinkommen und die höchste jährliche Rendite im aufstrebenden Markt, was widerspiegelt, dass in einem von Bullen dominierten Markt durch Kapitalgebührenarbitrage Chancen aufgrund von Preisunterschieden effektiv genutzt werden können. Modell 2 schneidet auch in fallenden Märkten, insbesondere ETH, relativ gut ab, was die Anpassungsfähigkeit dieser Strategie an verschiedene Marktumgebungen zeigt. Modell 1 weist in Seitwärts- und Volatilitätsmärkten relativ niedrige Renditen auf, was darauf hindeutet, dass es in Märkten mit begrenzten Preisschwankungen weniger Arbitragemöglichkeiten gibt. Dies kann daran liegen, dass die Preisvolatilität gering ist und die Finanzierungsraten in Seitwärts- und Volatilitätsmärkten relativ stabil sind vorsichtiger.

In Bezug auf die jährliche Rendite: Modell 2 weist im fallenden Markt, insbesondere bei ETH, eine hervorragende jährliche Rendite auf, was zeigt, dass in einem von Leerverkäufern dominierten Markt durch Kapitalgebührenarbitrage immer noch ein hohes Einkommensniveau aufrechterhalten werden kann. Die jährliche Rendite von Modell 1 ist bei Seitwärtsschocks relativ niedrig, was den Einfluss des Marktumfelds auf Arbitragestrategien zeigt.

Im Hinblick auf die Marktanpassungsfähigkeit: Die Kapitalgebühren-Arbitrage-Strategie kann in verschiedenen Marktzyklen (aufwärts, abwärts, seitwärts) eine Rolle spielen, aber das Einkommensniveau und die Leistung werden offensichtlich vom Marktumfeld beeinflusst. Die Leistung von Modell 2 und Modell 3 ist besser als die von Modell 1, was darauf hindeutet, dass die Kapitalgebühren-Arbitrage-Strategie in einem Marktumfeld mit großen Preisschwankungen ein größeres Gewinnpotenzial bietet.

Der obigen Analyse zufolge weisen Fondsmanagementstrategien eine hohe Flexibilität und Anpassungsfähigkeit in verschiedenen Marktzyklen auf. In einem von Bullen oder Bären dominierten Markt kann die Strategie potenzielle Risiken wirksam reduzieren und stabile Renditen gewährleisten. In einem volatilen oder seitwärts gerichteten Markt sind die Vorteile zwar relativ gering, es kann jedoch dennoch für ein gewisses Maß an Einkommensstabilität sorgen. Händler sollten stets auf Veränderungen im Marktumfeld achten und entsprechende Strategien anpassen, um Gewinne zu maximieren.

Einfach ausgedrückt funktioniert diese Strategie unter verschiedenen Marktbedingungen gut. Bei steigenden oder fallenden Märkten kann es das Risiko relativ reduzieren und stabile Renditen aufrechterhalten. Und wenn die Märkte volatil sind, kann es trotz geringerer Renditen eine zuverlässige Performance liefern. Händler können ihre Gewinne maximieren, indem sie ihre Strategien einfach an Marktveränderungen anpassen.

OKX- und AICoin-Finanzierungsgebührenarbitrage

Derzeit bietet der OKX-Strategiehandel praktische und vielfältige Strategievarianten.

Unter Arbitrage versteht man im Allgemeinen den Einsatz von Absicherungsgeschäften oder Swaps, um Zinsunterschiede zwischen verschiedenen Märkten mit äußerst geringem Risiko zu erzielen. Zu den gängigen Arbitrage-Handelsmethoden gehören Funding Rate Arbitrage, Futures-Arbitrage und Futures-Arbitrage.

Arbitrage-Benutzer müssen beim Arbitrage-Handel zwei Märkte in Echtzeit beobachten und gleichzeitig Aufträge erteilen, und die beiden Aufträge müssen so weit wie möglich gleichzeitig ausgeführt werden, um einen Slippage zu vermeiden. Daher bietet OKX dieses Strategietool an, um Benutzern dabei zu helfen, die Effizienz und Transaktionsgenauigkeit bei der Arbitrage zu verbessern. Während der eigentlichen Arbitrage können Benutzer die geeignete Arbitrage-Kombination basierend auf den mit Hilfe der Plattform berechneten Arbitrage-Orderinformationen auswählen. Schnelleingabe für OKX-Arbitrage-Order: https://www.okx.com/zh-hans/trade-spot-strategy/btc-usdt

Wie erhalte ich Zugriff auf mehr Strategiehandel auf OKX? Benutzer können über die OKX-APP oder die offizielle Website in den Modus „Strategiehandel“ des Abschnitts „Handel“ wechseln und dann auf das Strategiefeld klicken oder eine Strategie erstellen, um das Erlebnis zu starten. Neben der Erstellung eigener Strategien bietet Strategy Square derzeit auch „hochwertige Strategien“ und „hochwertige Strategien für Strategieführer“ an. Benutzer können Strategien kopieren oder verfolgen.

Der OKX-Strategiehandel bietet mehrere Hauptvorteile wie einfache Bedienung, niedrige Gebühren und Sicherheit. In Bezug auf die Bedienung bietet OKX intelligente Parameter, die den Benutzern dabei helfen, Handelsparameter wissenschaftlicher einzustellen, und stellt grafische und Video-Tutorials bereit, um den Benutzern einen schnellen Einstieg und eine bessere Handhabung zu ermöglichen. Im Hinblick auf die Bearbeitungsgebühren hat OKX das Bearbeitungsgebührensystem umfassend verbessert und so die Transaktionsgebühren der Benutzer deutlich gesenkt. Was die Sicherheit angeht, verfügt OKX über ein Sicherheitsteam, das aus den weltweit besten Experten besteht und Ihnen einen Sicherheitsschutz auf Bankebene bieten kann.

Wie erhalte ich Zugriff auf die Finanzierungsgebühren-Arbitrage-Strategie von AICoin? In der linken Seitenleiste des AICoin-Produkts finden Benutzer unter der Option „Strategie“ den „Arbitrage-Roboter“. Nachdem Sie auf die Benutzeroberfläche geklickt haben, können Sie auf der Registerkarte „Arbitrage-Möglichkeiten“ oben Kapitalgebühren-Arbitrage-Strategien wie „Automatisch Münzen verdienen“, „Forward-Arbitrage“ oder „Reverse-Arbitrage“ auswählen.

Haftungsausschluss

Dieser Artikel dient nur als Referenz und stellt nur die Ansichten des Autors dar und repräsentiert nicht die Position von OKX. Dieser Artikel ist nicht als (i) Handelsberatung oder Handelsempfehlung gedacht; (ii) als Angebot oder Aufforderung zum Kauf, Verkauf oder Halten digitaler Vermögenswerte; (iii) als Finanz-, Buchhaltungs-, Rechts- oder Steuerberatung; Wir übernehmen keine Gewähr für die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Nützlichkeit dieser Informationen. Der Besitz digitaler Vermögenswerte, einschließlich Stablecoins und NFTs, ist mit einem hohen Risiko verbunden und kann erheblichen Schwankungen unterliegen. Sie sollten sorgfältig abwägen, ob der Handel oder das Halten digitaler Vermögenswerte aufgrund Ihrer finanziellen Situation für Sie geeignet ist. Bitte wenden Sie sich bezüglich Ihrer spezifischen Situation an Ihren Rechts-/Steuer-/Transaktionsexperten. Bitte seien Sie dafür verantwortlich, die geltenden lokalen Gesetze und Vorschriften zu verstehen und einzuhalten.