Autor: Lila, BlockBeats
Offiziellen Daten zufolge hat der Marktwert von PayPals Stablecoin PYUSD am 27. August die 1-Milliarde-Dollar-Marke überschritten und sein Angebot hat sich seit Juni mehr als verdoppelt. Laut dem Stablecoin-Dashboard von Visa verzeichnete PYUSD einen Anstieg der Benutzeraktivität. Die monatlich aktiven Wallet-Adressen stiegen im Juli auf über 25.000, verglichen mit 9.400 im Mai.
Und dann erlebte PYUSD nach der Expansion in das Solana-Netzwerk im Mai ein explosionsartiges Wachstum und wuchs in nur drei Monaten von null auf 650 Millionen US-Dollar und übertraf damit das Angebot in der Ethereum-Kette. Laut Daten von DefiLlama ist das Angebot an PYUSD in der Solana-Kette im vergangenen Monat um 171 % gestiegen.
Warum hat sich PayPal entschieden, stark auf Solana aufzubauen, und was treibt die Einführung von PYUSD voran? Als Reaktion darauf veröffentlichte der offizielle Account von Solana einen langen Tweet und versuchte, diese Frage für uns zu beantworten.
Seit mehr als zwei Jahrzehnten bietet PayPal Menschen schnelle, kostengünstige und globale Zahlungsdienste. Diese Philosophie führte dazu, dass das Unternehmen Pionierarbeit bei Online-Zahlungen leistete. Jetzt erforscht PayPal die nächste Generation digitaler Zahlungen: On-Chain-Zahlungen.
On-Chain-Zahlungen bieten viele Vorteile gegenüber herkömmlichen Zahlungssystemen, darunter schnellere Abwicklung, geringere Kosten und Programmierbarkeit.
Im August 2023 führte PayPal PYUSD auf Ethereum ein. Der Stablecoin wird von @Paxos ausgegeben und wird vom New York Department of Financial Services (NYDFS) reguliert. Der Stablecoin ist zu 100 % durch hochwertige liquide Mittel gedeckt und ist 1:1 gegen den US-Dollar konvertierbar.
PayPal geht davon aus, dass die Masseneinführung von PYUSD diese drei Phasen durchlaufen wird: Bekanntheit, Nutzen und Popularität.
Durch den Einsatz auf Ethereum hat PYUSD den ersten Schritt zur Steigerung der Bekanntheit geschafft. Damit PYUSD Verbrauchern und Händlern jedoch einen besseren praktischen Nutzen bieten kann, erkannte PayPal die Notwendigkeit einer effizienteren Blockchain.
PayPal hat sich aufgrund der nahezu sofortigen Abwicklung und Endgültigkeit, der durchschnittlichen Transaktionsraten von weniger als einem Cent und eines Ökosystems von über 2.500 Entwicklern für die Ausweitung von PYUSD auf Solana entschieden. (Quelle: https://pyusd.mirror.xyz/TpEwPNybrwzPSSQenLtO4kggy98KH4oQRc06ggVnA0k) Aber ebenso wichtig war, dass Solanas einzigartige Token-Skalierungsfunktionen auch ein Schlüsselfaktor bei dieser Entscheidung waren.
PYUSD verwendet mehrere Token-Erweiterungen, darunter vertrauliche Transfers, Transfer-Pegs und Memofelder. PayPal sagte: „Diese Funktionen sind nicht optional. Wenn Sie möchten, dass PYUSD im breiteren Handelsbereich eine Rolle spielt, muss es den Händlern zur Verfügung gestellt werden.“
Derzeit ist Solana mit einem Marktanteil von 64 % die Hauptplattform für PYUSD, verglichen mit dem Marktanteil von Ethereum von 36 %.
Um die Einführung von PYUSD in DeFi-Protokollen voranzutreiben, führt PayPal auch Token-Anreize ein, wie beispielsweise die Verwendung in @KaminoFinance. Dies hat dazu beigetragen, das Wachstum voranzutreiben. Laut Daten von @Syndica_io werden 81 % des PYUSD auf Solana in DeFi-Protokollen verwendet.
Laut Rhythm BlockBeats ist Kamino Finance das aktuelle „Rückgrat“-Projekt von Solana TVL. Bis zum 27. August waren über 45 % des zirkulierenden PYUSD-Angebots in Kamino im Wert von insgesamt 460 Millionen US-Dollar im Einsatz. Was ist Kamino Finance und warum ist es das bevorzugte Einsatzprotokoll für PYUSD?
Über Kamino Finance
Kamino Finance wurde 2022 gegründet und ist ein dezentrales Finanzprotokoll (DeFi), das Kreditvergabe, Liquiditätsbereitstellung und Leverage-Funktionen integriert. Benutzer können zentralisierte Liquiditätspositionen als Sicherheit verwenden und durch Ein-Klick-Vorgänge automatisierte Liquiditätsstrategien erstellen, wodurch Liquiditätsstrategien automatisch zusammengesetzt werden. Kamino hat am 30. April dieses Jahres KMNO-Token mit einem Gesamtbetrag von 10 Milliarden KMNO-Token ausgegeben, und der anfängliche Umlaufbestand wird voraussichtlich 1 Milliarde betragen.
Das Kamino Finance-Projekt wird vom Hubble-Protokoll gefördert. Hubble Protocol ist eine auf Solana basierende Stablecoin-Kreditplattform. Zu den Investoren gehören Three Arrows Capital, Multicoin Capital, Jump Capital, DeFiance Capital, Digital Currency Group und Crypto .com Capital et al.
Der Gründer des Hubble-Protokolls, Marius Ciubotariu (@y2kappa), war zuvor leitender Software-Ingenieur bei Bloomberg und schloss sein Studium an der University of Exeter ab. Sein Profil ändert sich derzeit zum Mitbegründer von KaminoFinance und er widmet sich voll und ganz der Entwicklung des Produkts. Im März dieses Jahres erhielt Kamino Finance eine Finanzierung in Höhe von 10 Millionen US-Dollar von Early Stage VC. Weitere Finanzierungsinformationen wurden noch nicht bekannt gegeben.
Heute ist Kamino mit einem TVL von über 1,6 Milliarden US-Dollar die größte Kreditplattform von Solana. Auf Kamino gibt es 470 Millionen PYUSD mit einer jährlichen Rendite von 13,24 %, was bedeutet, dass Einleger jede Woche zusätzliche Belohnungen von mehr als 1,2 Millionen PYUSD erhalten. Gleichzeitig zirkuliert PYUSD in großem Umfang zu sehr geringen Kosten auf Solana. Nach Angaben von @artemis__xyz beträgt die durchschnittliche Transaktionsgebühr für Peer-to-Peer-PYUSD-Überweisungen etwa ein Hundertstel Cent.
Darüber hinaus zahlen PYUSD-Kreditnehmer bei Kamino einen Zinssatz von 3,28 % bei einer Auslastungsrate von 5,31 %, während bei Kaminos konkurrierendem Kreditprotokoll MarginFi der Zinssatz 1,54 % bei einer Auslastungsrate von 4 % beträgt.
Und woher kommt das Interesse bei einem so hohen jährlichen Stablecoin? Es stellt sich auch die Frage, ob PYUSD ohne die derzeit angebotenen Anreize weiter wachsen kann. In diesem Zusammenhang fragte KOL @0xBalloonLover: „Ich weiß nie, wie viele Belohnungen die Solana Foundation gezahlt hat, um Menschen zu ermutigen, PYUSD zu prägen.“ Vielleicht kamen diese Belohnungen nicht von der Solana Foundation. Unter dem Tweet des KOL sagten Kyle Samani, geschäftsführender Gesellschafter von Multicoin Capital, und Mert, ein Kernmitglied der Solana-Community und Gründer von Helius, dass die Solana Foundation tatsächlich keinen einzigen Punkt ausgezahlt habe.
Am 20. August schätzte der bekannte Web3-Analyst Alpha Pls den Jahresumsatz von Kamino auf 17,4 Millionen US-Dollar. Dies deutet darauf hin, dass es möglicherweise nicht in der Lage ist, den aktuellen Belohnungsschub langfristig aufrechtzuerhalten. Aber wer hätte ohne die Einkommensunterstützung der Solana Foundation so viel Geld, um hohe finanzielle Anreize aufrechtzuerhalten? Schließlich handelt es sich bei diesen Subventionen um PYUSD, einen US-Dollar-Stablecoin mit echtem Gold und Silber, und nicht um projekteigene Token, die wir zuvor häufig im DeFi-Mining gesehen haben.
Daraus gehen wir auch dreist davon aus, dass PayPal, der Emittent von PYUSD, die einzige andere Person ist, die davon profitiert und bereit ist, Anreize und Subventionen bereitzustellen, wenn die Solana-Stiftung als Begünstigter diesen Teil der Subvention an die Nutzer nicht trägt.
Auf jeden Fall hat der Web2-Riese bereits den Verschlüsselungsmarkt ins Visier genommen. Lily, die Präsidentin der Solana Foundation, wies auf dem Asia Blockchain Summit auch darauf hin, dass PayFi das größte Thema in dieser Runde der Verschlüsselungszyklen sein wird und Solana auch dazu beitragen kann Dieses Konzept ist der beste Nährboden für die Umsetzung und breite Anwendung.
