Einige Lektionen, die ich als institutioneller Händler gelernt habe

Es kommt selten vor, dass jemand die Gelegenheit hat, die Finanzmärkte durch die Linse eines institutionellen Market Makers zu erleben, der Hunderte Millionen Dollar bei Block-Trades einnimmt.

Ich bin jedoch seit 2017 im Kryptowährungshandel tätig, als ich im ersten Jahr am College war. Ich habe die ICO-Blase mitgemacht, als ich mit Altcoins gehandelt habe, anstatt für die Abschlussprüfungen zu lernen. Ich habe den Sommer der dezentralen Finanzen (DeFi) im Jahr 2020 während Covid-19 erlebt, als ich zum ersten Mal etwas über Liquiditätspools lernte. Ich habe den überschwänglichen Bullenlauf des Jahres 2021 erlebt, als ich mein erstes Praktikum auf der institutionellen Seite des Handels bekam, und ich habe den Absturz von FTX miterlebt.

Ich habe in diesen paar Jahren mehrere Dinge gelernt, aber hier sind einige der wichtigsten Erkenntnisse, die ich nach dem Handel sowohl als Privat- als auch als institutioneller Händler gewonnen habe.

Institutionen brauchen mehr Gewinne – und sie können darauf warten

Als Privathändler fühlte ich mich oft zu Microcap-Anlagen hingezogen, auf der Jagd nach den schwer fassbaren 100-fachen Gewinnen. Die Strategie war unkompliziert: zahlreiche kleine Wetten abschließen, in der Hoffnung, dass ein paar bedeutende Gewinne die unvermeidlichen Verluste ausgleichen würden. Dieser Ansatz beinhaltete eine ständige Überwachung von DEX Screener, Telegram-Chatrooms, Discord und anderen sozialen Medien. Meine Aufmerksamkeit war zu 100 % darauf gerichtet, die nächsten Gelegenheiten zu finden, denn sie zuerst zu finden war wichtiger, als 100 % richtig zu liegen.

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Die institutionelle Perspektive war jedoch ganz anders. Wenn Sie mit beträchtlichem Kapital handeln, verschiebt sich der Fokus auf besser recherchierte, konzentrierte Positionen über längere Zeiträume. Wir haben uns komplexe Datensätze und die allgemeine Marktliquidität angesehen. Eine 10-prozentige Rendite auf eine Position im Wert von 1 Million US-Dollar war machbarer und wirkungsvoller, als eine 100-fache Rendite auf eine kleine, spekulative Wette anzustreben – insbesondere aus Sicht des Risikomanagements. Wir könnten nicht 100 Wetten zu je 1 Million US-Dollar abschließen und hoffen, dass mehr als eine davon zu einer 100-fachen Rendite führt.