Marktüberblick

Der US-Dollar-Index fiel diese Woche zunächst und stieg dann insgesamt an. Am Dienstag stürzte der US-Dollar-Index ab, nachdem die PPI-Daten die Erwartungen einer Zinssenkung der Federal Reserve verstärkten. Die VPI-Daten waren am Mittwoch niedriger als erwartet, aber der Markt senkte dennoch die Erwartungen einer Zinssenkung der Federal Reserve und des US-Dollar-Index kehrte sich in einer V-Form um und machte alle Verluste des Tages wieder wett; die Einzelhandelsumsätze vom Donnerstag stiegen stark an und kehrten einmal auf die Marke von 103 zurück. Am Freitag erreichte die Gesamtzahl der Neubaubeginne in den USA im Juli einen neuen Tiefpunkt seit Mai 2020, und der Dollar fiel.

Die Spot-Goldpreise stiegen zu Beginn der Woche aufgrund des Zuflusses von Geldern aus sicheren Häfen stark an und schwankten dann weiter in der Nähe historischer Höchststände. Nach den „Horrordaten“ am Donnerstag stürzten sie einmal um mehr als 20 US-Dollar ab dann erholt. Die am Freitag veröffentlichten US-Immobilienmarktdaten blieben hinter den Erwartungen zurück. Sowohl der US-Dollar als auch die US-Anleiherenditen erreichten einen neuen Höchststand und erreichten einmal 2.492 US-Dollar pro Unze und übertrafen damit den Rekord von 2.483,73 US-Dollar pro Unze. Bei Redaktionsschluss ist der Wert leicht gesunken.

Bei den Nicht-US-Währungen erholte sich der US-Dollar diese Woche gegenüber dem japanischen Yen und schloss die zweite Woche in Folge mit Gewinnen ab. Das britische Pfund verlor vier Wochen in Folge nicht mehr gegenüber dem US-Dollar; der Euro fiel gegenüber dem US-Dollar zurück und erreichte ein neues Jahreshoch; der australische Dollar stieg gegenüber dem US-Dollar die zweite Woche in Folge; während der US-Dollar in der zweiten Woche in Folge gegenüber dem kanadischen Dollar fiel.

Was die internationalen Ölpreise betrifft, so stiegen sowohl WTI-Rohöl als auch Brent-Rohöl zunächst und fielen dann. Zu den Gründen für die Zuwächse zu Beginn der Woche gehörten Sorgen über Unterbrechungen der Rohölversorgung aufgrund der bevorstehenden iranischen Vergeltungsmaßnahmen gegen Israel, während Wirtschaftsdaten die Sorgen über eine Rezession in den USA milderten und das Vertrauen in die Aussichten für die Rohölnachfrage stärkten. Die Gewinne hielten jedoch nicht an und die Aktie dürfte die Woche mit einem Minus beenden.

Was den Aktienmarkt betrifft, so stieg der Nikkei 225-Index am Freitag kräftig um 3,6 % und erreichte wieder über 38.000 Punkte. Er hat sich von dem am „Schwarzen Montag“ am 5. August erreichten Tiefststand um mehr als 20 % erholt und ist in einen technischen Bullenmarkt eingetreten und hat diese Woche fast 9 % zugelegt.

Wichtige Ereignisse der Woche

1. Der VPI kehrt zum Präfix 2 zurück und der Markt bewertet die Erwartung einer Zinssenkung um 50 Basispunkte neu.

Die Inflation, die Einzelhandelsumsätze und die hochfrequenten Beschäftigungsdaten dieser Woche verringerten allesamt die Notwendigkeit für die Federal Reserve, die Zinssätze im September um 50 Basispunkte zu senken.

Am Mittwoch veröffentlichte Daten zeigten, dass die nicht saisonbereinigte jährliche VPI-Rate in den USA im Juli 2,9 % betrug, was das erste Mal seit März 2021 war, dass sie unter 3,0 % und unter den Konsenserwartungen lag; Die Wachstumsrate lag bei 3,2 %, immer noch die höchste seit März 2021. Die niedrigste Wachstumsrate seit Anfang 2021 mit einer monatlichen Rate von 0,2 %. Frühere PPI-Daten zeigten, dass die Verbraucherinflation ihren Abwärtstrend fortsetzte.

Nach der Veröffentlichung der Daten zeigte der Terminhandel, dass Händler davon ausgingen, dass die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung der Fed um 25 Basispunkte auf der Septembersitzung bei 56,5 % lag und die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung um 50 Basispunkte auf 43,5 % sank. Da sich die Mietunterposition im VPI im Vergleich zum Vormonat auf 0,36 % beschleunigte, glaubte der Markt, dass die Inflation problematischer sei als von der Federal Reserve erwartet, und bewertete daher die Möglichkeit einer Zinssenkung um 50 Basispunkte im September neu .

Die Einzelhandelsumsätze vom Donnerstag schwächten die Markterwartungen für eine Zinssenkung um 50 Basispunkte weiter ab. Zins-Futures preisen die Zinssenkung der Fed in diesem Jahr auf 93 Basispunkte ein, und die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung um 50 Basispunkte im September sank weiter auf 27 %.

Daten des US-Handelsministeriums zeigten, dass die Einzelhandelsumsätze im letzten Monat saisonbereinigt um 1 % gegenüber dem Vormonat gestiegen sind, was eine starke Erholung im Vergleich zum Juni darstellt und die Markterwartungen deutlich übersteigt, was darauf hindeutet, dass trotz steigender Kreditkosten, Abkühlung am Arbeitsmarkt und Die wirtschaftlichen Aussichten sind ungewiss, aber die Verbraucherausgaben, der größte Motor der US-Wirtschaft, bleiben stark. Die Zahl der Amerikaner, die am selben Tag erste Anträge auf Arbeitslosenunterstützung stellten, ging in der zweiten Woche in Folge zurück und erreichte den niedrigsten Stand seit Juli.

Das Jackson Hole Economic Symposium wird nächste Woche stattfinden, und diese Woche wird es relativ wenige öffentliche Bemerkungen von Fed-Beamten geben. Der Präsident der Atlanta Fed, Bostic, sagte, dass die Fed die Lockerungspolitik nicht hinauszögern dürfe und dass eine Zinssenkung unmittelbar bevorstehe, hoffe aber dennoch auf weitere Daten. Der Präsident der Chicago Fed, Goolsby, sagte, das aktuelle Zinsniveau sei „sehr restriktiv“ und er mache sich angesichts des jüngsten Anstiegs des Preisdrucks und der enttäuschenden Beschäftigungsdaten zunehmend Sorgen um den Arbeitsmarkt und nicht um die Inflation. Der Präsident der St. Louis Fed, Mussallem, glaubt, dass die jüngsten Daten das Vertrauen in den Rückgang der Inflation gestärkt haben und dass die Zeit für Leitzinsänderungen bald kommen könnte. Die Daten stützen die Ansicht einer Rezession nicht.

Powell wird am kommenden Freitag auf dem Wirtschaftssymposium eine Rede zu den Wirtschaftsaussichten halten, und der Markt wartet auf seine neueste Stellungnahme zur Aussicht auf Zinssenkungen.

2. Ob Iran Maßnahmen ergreift, hängt vom Ergebnis der Waffenstillstandsverhandlungen in Gaza ab

Sowohl der israelische Geheimdienst als auch die Vereinigten Staaten haben festgestellt, dass der Iran beschlossen hat, Israel direkt anzugreifen, und voraussichtlich diese Woche Maßnahmen ergreifen wird. Israel hat in den letzten Tagen auch die Botschaft an die Vereinigten Staaten und mehrere europäische Länder übermittelt, dass Israel mit Angriffen auf iranisches Territorium reagieren wird, wenn der Iran einen direkten Angriff auf Israel verübt, auch wenn dieser keine Opfer fordert. Das Weiße Haus hat gewarnt, dass der Iran ohne große Vorwarnung einen Angriff starten könnte.

Allerdings blieb der Iran diese Woche stumm. Analysten gehen davon aus, dass Iran möglicherweise keine direkten Vergeltungsmaßnahmen gegen Israel ergreifen wird, wenn die Geiselfreilassung und das Waffenstillstandsabkommen in Gaza erfolgreich sind. In Doha wurden Verhandlungen über einen Waffenstillstand im Gazastreifen aufgenommen, und Hamas-Vertreter werden an dem Treffen nicht teilnehmen. Es wird berichtet, dass zwischen den Parteien immer noch große Differenzen bestehen und die Verhandlungen am Freitag fortgesetzt wurden. Hamas-Beamte erklärten unverblümt, dass sie keine neuen Bedingungen für das Waffenstillstandsabkommen im Gazastreifen aushandeln würden.

Berichten zufolge haben hochrangige israelische Sicherheitsbeamte gewarnt, dass Angriffe des Iran und der Hisbollah auf Israel die Form von Attentaten auf hochrangige Beamte annehmen könnten. Die Ziele könnten israelische Minister, Parlamentarier, Verteidigungsbeamte oder hochrangige Beamte wie Shin Bet oder Mossad sein . Beamte statt Raketen und Drohnen abzufeuern.

Angesichts der zunehmenden Spannungen im Nahen Osten und des internationalen Drucks auf Iran erlitten die iranische Zentralbank und mehrere andere Banken diese Woche einen großen Cyberangriff, der zu weitreichenden Störungen im Bankensystem des Landes führte. Vorläufige Einschätzungen deuten darauf hin, dass es sich möglicherweise um einen der größten Cyberangriffe auf die nationale Infrastruktur Irans handelt.

3. Fortschritte im Russland-Ukraine-Konflikt: Usbekischer Gegenangriff geht in die zweite Woche

Der Gegenangriff der Ukraine gegen Russland ist in die zweite Woche gegangen. Der oberste ukrainische Befehlshaber bestätigte, dass die ukrainische Armee 35 Kilometer in der russischen Region Kursk vorgedrungen ist, 1.150 Quadratkilometer Land und 82 Siedlungen kontrolliert und ein Militärkommando eingerichtet hat. Sbergorod war die zweite Region, die den Ausnahmezustand ausrief. Berichten zufolge hat Russland als Reaktion auf die Gegenoffensive einen Teil seiner Streitkräfte aus der Ukraine abgezogen.

Kanada und das Vereinigte Königreich haben erklärt, dass sie der Ukraine erlauben werden, von ihnen in Russland bereitgestellte militärische Ausrüstung zu nutzen. Kremlberater Patruschew sagte, der Angriff der Ukraine auf Kursk sei unter Beteiligung der NATO und westlicher Agenten geplant worden und die Aussagen der USA, sie seien nicht an dem Angriff auf Kursk beteiligt gewesen, seien falsch.

Darüber hinaus erklärte die Ukraine nach Angaben der britischen Financial Times, dass das Land Verhandlungen mit Russland über den Austausch der von Kiew gefangenen Kriegsgefangenen aufgenommen habe.

4. Fumio Kishida zieht sich aus der Wahl zurück: Unsicherheit erfüllt die japanische Politik

Der japanische Premierminister Fumio Kishida sagte am Mittwoch, er werde nicht versuchen, im Amt zu bleiben, und Japan werde im Herbst einen neuen Führer haben. Kishida Fumio sagte, dass die Liberaldemokratische Partei bei der nächsten Führungswahl ein neues Image zeigen müsse und den neuen Führer voll und ganz unterstützen werde. „Zuerst muss ich zurücktreten. Mein Rückzug ist der beste Weg, um zu zeigen, dass sich die Liberaldemokratische Partei verändert. Diese Entscheidung wurde im besten Interesse der Öffentlichkeit getroffen. Eine Reihe von Skandalen, darunter der Vorfall mit dem „schwarzen Gold“. , haben das Vertrauen der Öffentlichkeit untergraben. Der Vorsitzende der Liberaldemokratischen Partei wird ohne zu zögern Verantwortung übernehmen.“

Unter den potenziellen Nachfolgern von Kishida Fumio liegt der 67-jährige Ishiba Shigeru in den Umfragen an der Spitze. Er ist Japans ehemaliger Verteidigungsminister und hat viermal an der Wahl zum Vorsitzenden der Liberaldemokratischen Partei teilgenommen. Er hat seine Kandidatur noch nicht offiziell angekündigt, könnte aber Schwierigkeiten haben, die Unterstützung der liberaldemokratischen Abgeordneten zu gewinnen. Laut seiner letzten Rede erkannte Shigeru Ishiba die Politik der Bank of Japan an, die Zinssätze schrittweise anzuheben, und glaubte, dass dies dazu beitragen würde, die Preise zu senken und die industrielle Wettbewerbsfähigkeit zu verbessern.

Weitere Kandidaten sind der 61-jährige Digitalminister Taro Kono und der 68-jährige ehemalige Außenminister Toshimitsu Motegi. Unterdessen fordern einige innerhalb der Partei einen jüngeren Kandidaten, etwa den 43-jährigen ehemaligen Umweltminister Shinjiro Koizumi.

5. Die neuesten Positionen der Wall-Street-Institutionen werden offengelegt

BlackRock erhöhte seine Bestände an Nvidia und Exxon Mobil im zweiten Quartal: Der Vermögensverwaltungsriese BlackRock erhöhte im zweiten Quartal seine Bestände um 16,88 Millionen Aktien von Nvidia, 9,69 Millionen Aktien von Apple, fast 9 Millionen Aktien von Microsoft und 30 Millionen Aktien von ExxonMobil; verringert. Hält Broadcom und Berkshire Hathaway. Zum Ende des zweiten Quartals meldete BlackRock einen Marktwert von 4,42 Billionen US-Dollar an Beständen, verglichen mit 4,3 Billionen US-Dollar beim letzten Mal.

Buffetts Anteil an Apple fiel auf 30 % und er eröffnete eine Position in Schönheitsaktien: Buffetts Berkshire Hathaway erhöhte im zweiten Quartal seine Bestände an Occidental Petroleum und Chubb Insurance; es reduzierte seine Bestände von 389 Millionen Apple-Aktien und seine Bestände gingen zurück auf 30,52 % und reduzierte außerdem seine Positionen in Chevron und T-Mobile; außerdem baute es Positionen in den Kosmetikunternehmen Ulta Beauty und Haikou Airlines auf. Zum Ende des zweiten Quartals sank der Gesamtmarktwert der Beteiligungen von Berkshire Hathaway von 332 Milliarden US-Dollar auf 280 Milliarden US-Dollar.

Hillhouse HHLR hat seine Beteiligungen an Alibaba im zweiten Quartal erheblich erhöht: HHLR Advisors von Hillhouse hielt im zweiten Quartal insgesamt 78 US-Aktien mit einem Gesamtmarktwert von rund 4,054 Milliarden US-Dollar 5,24 Millionen Aktien von Alibaba, was es zur drittgrößten Position macht. Zu den Zielen gehören die Erhöhung der Bestände an chinesischen Konzeptaktien wie Vipshop, NetEase und Ctrip sowie die Reduzierung der Bestände an Pinduoduo 2,9 Millionen Aktien, aber es ist immer noch der größte Anteil an Beike, Amazon und Microsoft.

Bridgewater reduzierte seine Bestände an Apple und Nvidia im zweiten Quartal: Bridgewater reduzierte seine Bestände an Nvidia um 489.000 Aktien, Google um 828.000 Aktien und Pinduoduo um 289.000 Aktien; es erhöhte seine Bestände um 1,59 Millionen Aktien an Amazon und 510.000 Anteile an Microsoft erreichen 152 % bzw. 88 %; Verkauf von fast 75 % der Apple-Positionen auf 469.000 Anteile. Zum Ende des zweiten Quartals betrug der Gesamtmarktwert der US-Aktienbestände von Bridgewater 19,2 Milliarden US-Dollar, ein Rückgang um 600 Millionen US-Dollar gegenüber dem Vorquartal.

6. Mehrere erstklassige Städte sind dabei, Gewerbewohnungen zu erwerben.

Berichten zufolge wird von einer Reihe erstklassiger Städte erwartet, dass sie relevante Richtliniendokumente für den Kauf und die Lagerung von Gewerbeimmobilien herausgeben und der Idee eines „von der Regierung geleiteten, marktorientierten Betriebs“ folgen, um nachfrageorientiert und angemessen zu bestellen den Wohnungserwerb bestimmen. Unter ihnen sollen die Städte Nanjing, Hangzhou, Tianjin, Chengdu, Qingdao, Guangzhou usw. relevante Arbeitspläne und Richtliniendokumente studieren und formulieren.

7. Der Anleihenmarkt hat eine tiefgreifende Korrektur erlebt und Analysten sagen, dass kein Grund für panische Rücknahmen besteht

Am 12. August erlebte der Anleihenmarkt eine tiefgreifende Korrektur, wobei die Renditen von Zinsanleihen aller Laufzeiten auf breiter Front stiegen. Analysten glauben, dass der Druck auf den Staatsanleihenmarkt hauptsächlich auf zwei Aspekte zurückzuführen ist: Erstens hat die Aufsicht die bullische Atmosphäre beeinflusst, zweitens hat der Anstieg der Staatsanleiheemissionen die erwartete Unterstützung des Anleihemarkts durch die lockere Geldpolitik in gewissem Maße ausgeglichen .

In einem Kommentar auf der Titelseite der Securities Times wurde darauf hingewiesen, dass es kurzfristig schwierig sein könnte, die hohen Erwartungen der Anleger in der zweiten Jahreshälfte zu erfüllen, während es schwierig sein könnte, die hohen Erwartungen der Anleger deutlich zu erfüllen Da die inländischen Zinssätze aufgrund einer lockeren Geldpolitik steigen, ist das Risiko eines starken Rückgangs am Anleihenmarkt relativ hoch. Anleger müssen aufgrund kurzfristiger Schwankungen nicht in Panik geraten. Die Financial Times, ein für die Zentralbank zuständiges Medienunternehmen, veröffentlichte einen Artikel, in dem es hieß, sie werde entschieden gegen illegale Aktivitäten vorgehen, die die Marktordnung auf dem Anleihemarkt stören.

8. Titelseite der Securities Times: Es ist an der Zeit, den Glauben an Wandelanleihen staatlicher Unternehmen aufzugeben.

Lingnan Shares gab am Mittwoch bekannt, dass die „Lingnan Convertible Bonds“ nicht in der Lage waren, Kapital und Zinsen fristgerecht zurückzuzahlen, und dass es sich um die erste Wandelanleihe eines Staatsunternehmens im Land handelte. Dies bedeutet auch, dass der Markt an die starre Rückzahlung staatlicher Vermögenswerte glaubt wird kaputt sein. Der CSI Convertible Bond Index verzeichnete am Freitag den größten Tagesrückgang seit mehr als einem halben Jahr. Von den mehr als 500 Wandelanleihen auf dem Markt stiegen weniger als 30.

In dem Artikel der Securities Times heißt es, dass die ursprüngliche Absicht hinter der Durchbrechung der starren Rücknahmepolitik darin bestand, die Macht des Marktes zu nutzen, um Gelder auf der Grundlage einer „Risiko-Rendite“-Orientierung an den effizientesten Ort zu verteilen.

9. Musk interviewt Trump

Diese Woche wurde Trump von Musk interviewt und das gesamte Interview wurde live auf der X-Plattform übertragen. Allerdings verzögerte sich die Live-Übertragung um mehr als 40 Minuten. Musk sagte, dass die X-Plattform offenbar von einem groß angelegten DDoS-Angriff (Distributed Denial of Service) betroffen sei. Als das Gespräch offiziell begann, hörten mehr als eine Million Menschen online zu. Im Folgenden finden Sie eine Zusammenfassung der wichtigsten Punkte ihrer Reden:

Trump sagte in dem Interview, dass Biden aufgrund eines „Putsches“ gezwungen sei, sich aus dem US-Präsidentschaftswahlkampf zurückzuziehen; wenn er zum Präsidenten gewählt werde, würden die Vereinigten Staaten die größte Abschiebung (Einwanderung) in der Geschichte erleben, so die Preise Es müssen Anreize für Unternehmen geschaffen werden, in die USA zu kommen, anstatt sie zu verlassen. Musk hat „keine andere Wahl“, als auf Elektrofahrzeuge umzusteigen, nachdem er seine Präsidentschaftskandidatur befürwortet hat, lehnt jedoch einen groß angelegten Wechsel ab Der Beitritt der Ukraine zum NATO-Bündnis sei „dummes Gerede“. Er hatte während seiner Amtszeit im Weißen Haus eine produktive Beziehung zu Putin und hofft, auch in seiner zweiten Amtszeit eine gute Beziehung aufrechtzuerhalten.

Musk bot an, während Trumps zweiter Amtszeit zur Kürzung der Bundesausgaben beizutragen, und forderte die Einrichtung eines Regierungsausschusses. Er sagte auch, dass die Öl- und Gasindustrie, von der die Wirtschaft abhängt, nicht verunglimpft werden sollte, sondern wollte, dass die Vereinigten Staaten sich zu einer „nachhaltigeren Wirtschaft“ bewegen.

10. Die Reserve Bank of New Zealand senkt unerwartet die Zinssätze.

Am 14. August senkte die Reserve Bank of New Zealand unerwartet die Zinssätze um 25 Basispunkte, von 5,5 % auf 5,25 %. Dies war die erste Zinssenkung seit März 2020, und die Markterwartungen blieben unverändert. Die Reserve Bank of New Zealand hat sich bereits acht Mal in Folge dafür entschieden, die Zinssätze unverändert zu lassen.

Die Fed sagte, die Geldpolitik müsse noch einige Zeit restriktiv bleiben. Der Ausschuss stimmte darin überein, dass Spielraum für eine Lockerung der geldpolitischen Restriktionen bestehe. Die Bank geht davon aus, dass der durchschnittliche offizielle Bargeldsatz im vierten Quartal 2024 4,92 % und im ersten Quartal 2025 4,62 % betragen wird. Sie geht davon aus, dass der durchschnittliche offizielle Bargeldsatz bis Mitte 2025 um 101 Basispunkte sinken wird.

11. Die WHO erklärt Affenpocken zu einer „gesundheitlichen Notlage von internationaler Tragweite“

Die Weltgesundheitsorganisation erklärte am Mittwoch einen Affenpockenausbruch, der sich in mehreren afrikanischen Ländern ausbreitete, zu einer gesundheitlichen Notlage von internationaler Bedeutung. Dies ist die zweite derartige Erklärung in den letzten zwei Jahren, da die Organisation auf die Ausbreitung des Virus reagiert. Die allgemeine Zollverwaltung meines Landes hat daraufhin eine Bekanntmachung zur Verhinderung der Einschleppung der Affenpockenepidemie in mein Land herausgegeben, die sechs Monate gültig ist. Am Freitag stieg das Konzept der Affenpocken bei A-Aktien am Nachmittag weiter an, wobei Haichen Pharmaceutical und Asia-Pacific Pharmaceutical zwei aufeinanderfolgende Vorstände hatten und Transjing Life, Privilege Pharmaceuticals und Hefu China ihr Tageslimit erreichten. Der Arzneimittelvertrieb der Hongkonger Aktien erholte sich deutlich.

Artikel weitergeleitet von: Golden Ten Data