Autor: @BanklessHQ
Übersetzung: umgangssprachliche Blockchain
1. Ökosystemanalyse
Mit dem jüngsten Anstieg von ETFs haben sich Stablecoins und Real-World-Assets (RWAs) zu einem der stärksten Wege entwickelt, um reale Anwendungen zu ermöglichen und die Verbindung zwischen bestehenden Finanzsystemen und der On-Chain-Wirtschaft zu verbessern.
Larry Finks Mission ist es, die Welt zu tokenisieren, was zu einem der am meisten diskutierten Konzepte in diesem Zyklus geworden ist. Er hat diese Vision in BUIDL, dem On-Chain-Tokenisierungsfonds von @Blackrock, umgesetzt. Aufgrund von Protokollen wie @ethena_labs, dem Wiedereintritt von Stripe mit USDC-Zahlungen und neuen EU-Vorschriften wie MiCA stehen Stablecoins weiterhin im Mittelpunkt der Diskussion.
Während Ethereum und Tron im Mittelpunkt der Stablecoins stehen, ist Solana in diesem Zyklus deutlich gestiegen, wobei das tägliche Handelsvolumen auf dem Höhepunkt 100 Milliarden US-Dollar überstieg. Auch die RWA-Aktivität im Netzwerk nimmt zu, wie zum Beispiel USDY von @OndoFinance als DeFi-Sicherheit, die Partnerschaft von @maplefinance mit @jito_sol und die Einführung von @librecap.
Dieser Artikel wird sich mit diesen Entwicklungen befassen und die Dynamik verstehen, die Solana dabei gewinnt, eine der Blockchains mit den realsten Anwendungen zu werden.
2. Stablecoin auf Solana
Stablecoins auf Solana verzeichneten in diesem Zyklus ein starkes Wachstum, was die Stärke und Attraktivität des Netzwerks für Stablecoin-Emittenten unterstreicht.
Derzeit dominiert USDC von Circle den Stablecoin-Markt von Solana und macht etwa 70 % des gesamten Stablecoin-Angebots der Kette aus, verglichen mit nur etwa 30 % bei Ethereum.
Stand dieser Woche hat USDC etwa das 19-fache des Handelsvolumens von USDT (das in der Kette an zweiter Stelle steht), obwohl USDT auf Ethereum eine Gesamtmarktkapitalisierung von 114 Milliarden US-Dollar und ein tägliches Handelsvolumen von 31,5 Milliarden US-Dollar hat, was die vorherige Gesamtsumme übertrifft Anzahl von 20 ERCTokens. Die Dominanz von USDC auf Solana ist auf @circle und die Strategie der @Solana Foundation zurückzuführen, Anreize für Entwickler zu schaffen und die Integration von Handelsplattformen zu fördern.
Beispielsweise haben USDC-Entwicklerzuschüsse von Plattformen wie @solendprotocol und @superteam mehr Entwickler zu Solana gelockt. Die Einführung des Cross-Chain Transfer Protocol (CCTP) von Circle auf Solana verbessert auch die Benutzerfreundlichkeit und Liquidität von USDC. Darüber hinaus vereinfacht der Web3-Dienst von Circle die Entwicklung intelligenter Verträge, erfüllt die Anforderungen der Entwickler und erleichtert die USDC-Integration. Insgesamt zielen diese Bemühungen darauf ab, DeFi zu vereinheitlichen und USDC als führenden Stablecoin von Solana zu etablieren.
An dritter Stelle steht PYUSD von @Paypal mit einem Umlaufbestand von etwa 240 Millionen US-Dollar, was etwa 11 % des gesamten Stablecoin-Angebots von Solana ausmacht und seit seiner Einführung vor zwei Monaten schnell gewachsen ist.
DeFi-Protokolle wie @KaminoFinance boten PYUSD ab dem 1. Juli erhebliche angebotsseitige Vorteile und trieben sein Wachstum an. Die Renditen begannen bei 30 % und sind auf 23 % gesunken, während der jährliche Zinssatz (APY) für Kredite 0,22 % beträgt, verglichen mit 21 % für USDC und 16,5 % für USDT, was PYUSD zu einem attraktiven DeFi-Instrument macht. In der Woche vom 1. Juli stieg das Angebot von PYUSD um 88 %, wobei 38 % in Kamino flossen.
Die Integration großer Finanzplattformen wie @stripe und @Shopify mit Solana ist mehr als nur Stablecoin-Emittenten und eröffnet Entwicklern und Unternehmen neue Möglichkeiten, das Netzwerk zu nutzen, um vertrauenswürdige Plattformen aufzubauen, die ihren täglichen Anforderungen gerecht werden, und Solana Connect in das Mainstream-Finanzwesen zu integrieren.
In diesem Bereich befinden sich Projekte wie @sphere_labs, @uselulo, @Decaf_so und @helio_pay in der Entwicklung, die Kryptowährungstransaktionen vereinfachen, indem sie Stablecoins wie USDC verwenden, um tägliche Finanzdienstleistungen wie die Umrechnung in lokale Währungen bereitzustellen und so den E-Commerce mit Kryptowährungen zu erleichtern Zahlungen und renditestarke Ersparnisse.
Insgesamt scheint die Stablecoin-Dynamik auf Solana bereit zu sein, die Reichweite bestehender Finanzsysteme zu erweitern und effiziente On-Chain-Lösungen bereitzustellen.
3. Real World Assets (RWAs) auf Solana
Obwohl Solana im Vergleich zu Ethereum ein bescheidenes reales Vermögenswachstum aufweist, baut es ein fruchtbares Ökosystem auf, das über tokenisierte Staatsanleihen hinausgeht.
Im Dezember 2023 brachte Ondo Finance sein Flaggschiff-Token-Treasury-Produkt USDY auf Solana auf den Markt, mit einer aktuellen Marktkapitalisierung von 42 Millionen US-Dollar. Obwohl es kleiner ist als andere wichtige Produkte, die als Stablecoins klassifiziert sind, gibt es dennoch einige interessante Entwicklungen, wie zum Beispiel die Integration in die dezentrale Handelsplattform @DriftProtocol für unbefristete Verträge als Sicherheit.
Diese und zukünftige Kooperationen bieten über die Kreditaufnahme für tokenisierte reale Vermögenswerte hinausgehende Nutzungsmöglichkeiten und verbessern die Kapitaleffizienz der Händler.
Zu den derzeit interessantesten RWA-Projekten im Solana-Ökosystem gehören Maple und Parcl.
Maple, ein Marktplatz, der es Unternehmen auf der Whitelist ermöglicht, Kredite aus On-Chain-Liquiditätspools aufzunehmen, wurde letztes Jahr auf Solana umgestellt, um Stablecoins und Altcoins die Möglichkeit zu bieten, über einen überbesicherten Kreditmarkt Einnahmen zu erzielen. Darüber hinaus ist Maple eine Partnerschaft mit Jito eingegangen, um deren neues, auf Privatkunden ausgerichtetes Kreditprodukt Syrup auf den Markt zu bringen. Die Zusammenarbeit wird Kreditnehmern, die JitoSOL nutzen, flexible Finanzierungsmöglichkeiten bieten, Einnahmequellen für Kreditgeber erschließen und das Risikomanagement durch die Liquidität von JitoSOL verbessern.
@Parcl ist eine dezentrale Handelsplattform für unbefristete Immobilienverträge, die es Benutzern ermöglicht, in bestimmten geografischen Märkten wie Boston, Chicago oder Miami zu investieren und zu handeln, mit der Möglichkeit, mit bis zu 10-facher Hebelwirkung Long- oder Short-Positionen einzugehen. Das Protokoll ist für den Einsatz in direktionalen Anlage- und Absicherungsstrategien konzipiert und soll diese traditionell undurchsichtige Anlageklasse demokratisieren. Parcl expandiert auch in den Devisenmarkt und plant die Einführung von Märkten für britische Pfund (GBP) und Euro (EUR).
Dies ist erst der Anfang der Ausweitung der realen Vermögenswerte (RWA) von Solana, die weiterhin durch den kürzlich angekündigten Libre Fund und die bevorstehende Einführung der GUM Alliance von Jupiter und der Handelsplattform von elmnts vorangetrieben wird.
LibreFund Libre, ein Joint Venture zwischen Brevan Howards WebN Group und Nomuras Laser Digital, bringt eine Reihe tokenisierter Fonds auf Solana auf den Markt, darunter den Hamilton Lane SCOPE-Fonds, der für seine hohen Renditen bekannt ist, und den Brevan Howard Master, der sich auf globale Fonds konzentriert Makrohandelsstrategien. Das Programm von Libre hat vor seiner Einführung bereits fast 20 Millionen US-Dollar an Value Locked (TVL) eingeworben und beabsichtigt, noch in diesem Jahr Sekundärhandelsdienste für seine Fonds einzuführen.
4. Jupiters GUM Alliance
Das Grand Unified Markets (GUM)-Programm der Handelsplattform @Jupiter zielt in Zusammenarbeit mit der Solana Foundation und Market Makern wie @wintermute_t und @DWFLabs darauf ab, reale Vermögenswerte (RWA) wie Devisen, Aktien, Kredite, Staatsanleihen und Immobilien bereitzustellen , und Kryptowährung schafft einen „einheitlichen Atommarkt“.
Dieser Plan zielt darauf ab, tokenisierte Vermögenswerte effizient einzuführen, indem eine hohe Liquidität sichergestellt und das häufige „Henne-Ei“-Problem im Tokenisierungsprozess gelöst wird, das heißt, Emittenten sind nicht bereit, ohne Liquidität tokenisierte Vermögenswerte zu tokenisieren, während die Liquidität niedrig bleibt, bis mehr Vermögenswerte tokenisiert werden .
1) Elemente
@elmnts_ ist ein aufstrebender Markt, der sich auf tokenisierte Grundenergieressourcen wie Mineralrechte im Öl- und Gasfeld konzentriert. Es wird erwartet, dass die Branche bis 2024 einen Umsatz von mehr als 800 Milliarden US-Dollar erwirtschaften wird. Dieser Ansatz verbessert die Transparenz, Zugänglichkeit und Liquidität und geht auf Probleme wie hohe Transaktionskosten und geringe Liquidität auf dem aktuellen Markt ein.
Zu diesem Zweck erwirbt das Unternehmen Mineralrechte über Auktionen, Privatverkäufe und online, wo Experten aktive Pachtgebiete verfolgen und den Öl- und Gasmarkt verstehen. Dieser Markt vereinfacht den Anlageprozess, senkt die Kosten und ermöglicht mehr Anlegern die Teilnahme bei geringeren Gebühren und Hürden.
2) Übersicht
Mit einem erheblichen Stablecoin-Wachstum und steigenden RWA-Angeboten hat Solana eine solide Grundlage für die Erweiterung des realen Marktes für On-Chain-Volkswirtschaften gelegt.
Mit aufkommenden und bevorstehenden Initiativen wie dem Tokenization Fund von Libre, der GUM Alliance von Jupiter und dem Basic Energy Resources Market von elmnts ist Solana nicht nur tiefer in den RWA-Markt eingebettet, sondern bietet auch einen breiteren On-Chain-Zugang als die meisten anderen Ketten Weltvermögen.
Tatsächlich deuten aktuelle Berichte von @Coingecko darauf hin, dass die beiden Hauptnarrative für das zweite Quartal 2024 (natürlich) Memecoin und RWA sind. Wenn Solana wie Memecoin auf RWA aufmerksam macht, könnte es institutionelles Geld in die Kette locken und seine Position an der Spitze dieser Trendwelle festigen.
Da bestehende Finanzsysteme mit unserem dezentralen System verschmelzen, wird Solanas Rolle bei der Förderung der Tokenisierung traditioneller Vermögenswerte weiter zunehmen und seine Position als Kette stärken, die den Bedürfnissen von Einzelhändlern und Institutionen gerecht werden kann.
