Ein enttäuschender Beschäftigungsbericht des Arbeitsministeriums ließ US-Aktien und Kryptowährungen abstürzen. Das Beschäftigungswachstum verlangsamte sich und die Arbeitslosigkeit stieg im Juli höher als erwartet, was die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung im September erhöht. Die Arbeitslosigkeit stieg von Juni um 0,2 % auf 4,3 % im Juli, den höchsten Stand seit Oktober 2021, während die Zahl der Beschäftigten außerhalb der Landwirtschaft nur um 114.000 stieg und damit unter den erwarteten 185.000 lag.
Marktreaktionen und Konjunkturindikatoren
Die Aktien reagierten zunächst stark, wobei die Indizes S&P 500 und Nasdaq Composite um 2,4 % bzw. 3,1 % fielen. Beide Indizes erholten sich später etwas, wobei der S&P 500 zum Zeitpunkt der Veröffentlichung 2,1 % niedriger und der Nasdaq Composite 2,5 % niedriger gehandelt wurde. Auch die Kryptowährungen verzeichneten starke Rückgänge, wobei Bitcoin über 4 % und Ether fast 6 % verlor. Trotzdem konnten beide ihre Verluste leicht reduzieren, wobei Bitcoin sich auf rund 63.500 USD erholte, immer noch 2,8 % unter seinem Intraday-Hoch, und Ether bei rund 3.000 USD schwankte, 1,7 % über seinem Intraday-Tief.
Steve Clayton, Leiter der Aktienfonds, wies darauf hin, dass dieser Bericht in einer besonders turbulenten Zeit für US-Aktien herauskam und die bestehenden Gegenwinde am Markt noch verstärkte. Die Arbeitslosenquote übersteigt nun die Prognosen des Offenmarktausschusses der US-Notenbank und liegt über deren erwartetem Bereich von 4 bis 4,1 Prozent bis Ende 2024.
Wirtschaftliche Auswirkungen und Zukunftsaussichten
Der Rezessionsindikator der Sahm-Regel blinkt jetzt rot und deutet darauf hin, dass die US-Wirtschaft auf einen Abschwung zusteuern könnte. Der Regel zufolge wird eine Rezession angezeigt, wenn der dreimonatige gleitende Durchschnitt der nationalen Arbeitslosenquote den niedrigsten Dreimonatsdurchschnitt des vergangenen Jahres um 0,5 oder mehr übersteigt und derzeit bei 0,53 liegt. Claudia Sahm, die Schöpferin der Regel, warnte jedoch, dass die wirtschaftlichen Bedingungen nach der Pandemie diese Daten aufgrund anhaltender Störungen der Lieferketten und staatlicher Konjunkturmaßnahmen verzerren könnten.
Abschluss
Der enttäuschende Arbeitsmarktbericht hat die Marktvolatilität verschärft und sowohl bei Aktien als auch bei Kryptowährungen zu deutlichen Kursrückgängen geführt. Diese Entwicklung unterstreicht den fragilen Zustand der US-Wirtschaft, der von Faktoren wie einer gestiegenen Erwerbsbeteiligung und einer inversen Zinskurve beeinflusst wird, die auf einen möglichen Rezessionsdruck hindeutet. Da die Märkte auf diese Wirtschaftsindikatoren reagieren, sollten sich Anleger auf anhaltende Unsicherheit und mögliche weitere Rückgänge einstellen.