Ursprünglicher Autor: Tim Robinson

Originalzusammenstellung: Shechao TechFlow

Ethereum ist die Abwicklungsschicht für das globale Finanzwesen und die einzige Blockchain, die diese Rolle erfüllen kann.

Wenn Sie die obige Aussage überrascht, dann ist dieser Artikel genau das Richtige für Sie. Andere Blockchains werden weiterhin viele nützliche Anwendungen beherbergen und in bestimmten Bereichen funktionieren, aber das globale Finanzsystem wird auf Ethereum laufen.

Was ist die Siedlungsschicht?

Die Abwicklungsschicht ist keine Kette, über die Verbraucher Anwendungen nutzen und mit Freunden Transaktionen abwickeln können, sondern eine Basiskette, auf der andere Ketten aufbauen. Es konzentriert sich auf die folgenden fünf Aspekte:

• Schützen Sie andere Ketten, indem Sie Daten speichern und deren Richtigkeit überprüfen

• Stellen Sie Token und Assets bereit, die im gesamten Kettenökosystem verwendet werden

• Verwalten Sie den Status, der über mehrere Ketten hinweg geteilt werden soll

• Schützen Sie die native Überbrückung aller verbundenen Ketten und eliminieren Sie so das Überbrückungsrisiko

• Bereitstellung der Interoperabilität zwischen allen verbundenen Ketten, um unbegrenzte Liquidität auf die sicherste Art und Weise ohne Kontrahentenrisiko zu übertragen

Diese auf Ethereum aufbauenden Ketten werden Rollups oder Layer 2 genannt, weil sie Daten in einem Blob zusammenfassen und auf Ethereum speichern.

Das Design von Ethereum als Abwicklungsschicht und nicht als einzelne Kette erklärt, warum seine Marktkapitalisierung so hoch ist, auch wenn es oberflächlich betrachtet langsamer und teurer zu sein scheint als andere neuere Ketten.

Warum kann das globale Finanzsystem nicht auf einer einzigen Kette laufen?

Viele Blockchains geben an, 10.000, 50.000 oder sogar mehr als 100.000 Transaktionen pro Sekunde verarbeiten zu können, und wenn sie dieses Niveau erreichen, ist das großartig.

Das Problem besteht darin, dass die Größe des globalen Finanzsystems mindestens drei bis vier Größenordnungen größer sein wird – näher bei 10 bis 100 Millionen Transaktionen pro Sekunde oder sogar mehr, insbesondere wenn KI-Agenten online gehen.

„Aber Kreditkarten würden nur 50.000 Transaktionen pro Sekunde benötigen, um alle Zahlungen weltweit abzuwickeln“, so einer der Befragten.

Die Zahl ist korrekt, aber Sie sind sich des Ausmaßes des zukünftigen Finanzsystems nicht bewusst.

Denken Sie darüber nach, wie viele Fernsehsendungen, Bücher und allgemeine Informationen es in den 1980er Jahren vor dem Internet gab. Damals war die Erstellung und Verbreitung dieser Inhalte auf eine Handvoll Verlage beschränkt und fast jeder war gezwungen, seine Informationen über wenige Vertriebskanäle zu beziehen.

Dann kam das Internet und jeder konnte überall einen Blog oder Videokanal starten oder einfach seine Meinung mit der Welt teilen und ein Influencer werden.

Die Menge an Inhalten hat sich nicht um das 10-fache oder gar 100-fache erhöht, sondern um das Millionenfache.

Wenn das Finanzwesen wirklich entfesselt ist und jeder in beliebige Vermögenswerte investieren oder damit handeln kann, und nicht nur in ein paar Anleihen, Aktien und Immobilien wie heute, wird das Finanzsystem ein ähnlich explosives Wachstum erleben.

Aktien und Anleihen werden für die YouTube-Generation genauso langweilig sein wie das traditionelle Fernsehen.

Was werden die Leute tun?

• Sie investieren in ihre Lieblingsspiele, Bands, Lieder, Künstler, Blogger, Influencer, Autoren, Bücher und Videos. Jedes Projekt kann überall finanziert werden und einen Nutzen oder eine Belohnung daraus ziehen.

• Sammle und tausche Spielgegenstände – Millionen von Spielern werden in Tausenden von Spielen handeln.

• Betreiben Sie den Finanzhandel wie heute an der Wall Street, aber auf globaler Ebene für jeden, der daran teilnehmen möchte.

• Wetten Sie auf alles.

Es sind nicht nur Menschen, die diese Geschäfte tätigen, es gibt Millionen von Bots und KI-Agenten, die überall Milliarden von Vermögenswerten handeln und versuchen, sich auf Millionen von Märkten einen Vorteil zu verschaffen.

Glauben Sie auch, dass das alles auf ein paar PCs funktionieren wird, die auf der ganzen Welt repliziert werden?

Vielleicht wird nichts davon jemals Wirklichkeit werden, die Regierung könnte den Spaß verderben und wir werden für immer beim Handel mit langweiligen Aktien und Anleihen stecken bleiben, aber ich bezweifle es. Jüngere Generationen geben den Ton für die Zukunft vor und sind mehr am Handel mit Meme-Coins und Gaming-Artikeln als an traditionellen Finanzanlagen interessiert, genauso wie sie sich mehr für YouTube als für Fernsehen interessieren.

Warum braucht das globale Finanzwesen eine Abwicklungsschicht?

Streng genommen ist das nicht unbedingt notwendig, schließlich haben wir bereits ein Finanzsystem, das auf vielen unabhängigen Datenbanken läuft. Wenn Ihr System jedoch über eine standardisierte Schicht mit allen anderen Systemen verbunden ist, sind die Verbesserungen in Bezug auf Geschwindigkeit, Sicherheit und Interoperabilität spürbar. Dies zu ignorieren ist, als würde man versuchen, sein Unternehmen über ein privates Intranet zu führen, selbst nachdem das Internet begonnen hat, die Welt zu erobern.

Ein weiteres wichtiges Merkmal von Ethereum ist seine Neutralität – selbst Länder oder Unternehmen, die einander feindlich gesinnt sind, können die Plattform zur Abwicklung von Transaktionen nutzen. Früher, als sich zwei Länder im Krieg befanden, nutzten sie Gold zur Begleichung ihrer Schulden, weil sie den Währungen oder Finanzsystemen des jeweils anderen nicht vertrauten. Jetzt können sie mit jeder neutralen Kryptowährung auf Ethereum handeln.

Warum möchte jedes Finanzinstitut ein eigenes Rollup?

Als Ethereum im Jahr 2015 zum ersten Mal auftauchte, begannen viele Finanzunternehmen, mit der Technologie zu experimentieren, nicht um Teil des Netzwerks zu sein, sondern um ihre eigenen privaten Blockchains zwischen Partnerunternehmen zu betreiben. JP Morgan startete die Onyx-Kette, Microsoft startete die Ethereum-Blockchain als Service und Amazon erstellte die von AWS verwaltete Blockchain. Unternehmen möchten über private Blockchains verfügen, um die Kontrolle zu behalten – damit sie Compliance, KYC (Know Your Customer) und AML (Anti-Money Laundering) durchsetzen und die Kette im Falle eines Hacks unterbrechen können.

Keine dieser privaten Blockchains war erfolgreich, weil sie zwei Gründe ignorierten, warum Blockchains nützlich sind: Zusammensetzbarkeit und erlaubnislose Innovation. Wenn Menschen zusammenarbeiten, um Produkte zu schaffen, die sich gegenseitig ergänzen und erweitern und zu denen jeder beitragen kann, passieren erstaunliche Dinge. Und wenn Sie diese beiden Elemente entfernen, erhalten Sie lediglich eine langsamere Datenbank.

Da es sich bei Ethereum um ein Layer-2-zentriertes Ökosystem handelt, steht es Ihnen frei, unabhängig ein eigenes Sub-Ökosystem mit Ihren einzigartigen Funktionen aufzubauen und gleichzeitig Teil des größeren Ethereum-Ökosystems zu sein. —— Vitalik Buterin

Mit Rollups können Unternehmen das Beste aus beiden Welten genießen – die Möglichkeit, Ketten mit jeglichen Einschränkungen oder Kontrollen zu erstellen und gleichzeitig die Interoperabilität mit dem Ethereum-Ökosystem aufrechtzuerhalten. Sie können KYC- (Know Your Customer) und AML-Regeln (Anti-Money Laundering) implementieren, manuelle Überprüfungen von Transaktionen durchführen und böswillige Akteure aussortieren – genau wie auf einer zentralen Plattform.

Jetzt können Benutzer innerhalb von Minuten nahtlos auf ihre Plattform migrieren, was auch Entwickler dazu anregt, nützliche Anwendungen für ihre Kunden bereitzustellen. Wenn ihr Rollup dieselbe Sprache wie andere Rollups verwendet, können diese Anwendungen innerhalb eines Tages live gehen. Entwickler erzielen Einnahmen durch Nutzungsgebühren, während Unternehmen zahlreiche Zusatzleistungen kostenlos erhalten.

Coinbase war der Vorreiter dieser Strategie, seine Base-Kette wurde erst vor einem Jahr gestartet und verfügt mittlerweile über 250 Anwendungen, und Coinbase hat keinen Cent dafür ausgegeben! Coinbase bietet Entwicklern Anreize, einschließlich des Zugangs zu Millionen von Benutzern und Milliarden von Dollar an Geldern über intelligente Geldbörsen, was es zu einer Win-Win-Situation macht.

Diese Strategie der Skalierung von Produkten durch Rollups wird im Krypto-Ökosystem mittlerweile immer beliebter, wobei Kraken, OKX und Crypto.com alle ihre eigenen Layer-2-Angebote auf den Markt bringen.

Blackrock, der weltweit größte Vermögensverwalter, hat erkannt, dass sich das Blatt wendet, und ist der Erste, der seinen Kurs ändert, bevor andere Institutionen es bemerken. Sie haben kürzlich einen 100-Millionen-Dollar-Fonds für Ethereum aufgelegt, und Larry Fink ist optimistisch, alles in Token umzuwandeln, um eine bessere Interoperabilität und weniger Overhead als bei anderen Finanzsystemen zu ermöglichen. Es war nur eine Frage der Zeit, bis sie ihr eigenes Rollup starten und vor allen anderen ein Ökosystem aufbauen würden.

Wenn Finanzunternehmen erkennen, was Coinbase tut, was Blackrock versucht, und sie Zugang zu Benutzern, Liquidität und einer großen kostenlosen Entwicklerbasis haben, wird die Einführung eines eigenen Rollups eine naheliegende Wahl sein.

Warum kann nur Ethereum dies unterstützen?

Ethereum ist die einzige Blockchain, die sich stark auf die Unterstützung Tausender Ketten konzentriert und gleichzeitig die Dezentralisierung maximiert sowie eine hohe Verfügbarkeit und Sicherheit gewährleistet. Die aktuelle Benutzererfahrung mit diesem Ökosystem ist schlecht, aber es handelt sich um ein kurzfristiges Opfer, das Ethereum bringt, um im nächsten Jahrzehnt auf Millionen von TPS zu skalieren. Die Verbesserung des Benutzererlebnisses ist viel einfacher als der Neuaufbau der zugrunde liegenden Infrastruktur, und es gibt bereits viele Projekte, die sich mit kettenübergreifenden Problemen befassen.

Dieses System, das als Unterstützungsschicht für Tausende anderer Ketten dient, kann von keinem anderen Netzwerk einfach kopiert werden und erfordert eine Überarbeitung des gesamten Ökosystems. Sie müssen Brücken, Interoperabilitätsschichten, gemeinsame Besteller, kettenübergreifende MEV-Lösungen, Wallets, die mehrere Ketten verwalten können, und Anwendungen erstellen, die kettenübergreifende Assets erkennen können. Ethereum durchläuft nun all diese Wachstumsschwierigkeiten, um sich darauf vorzubereiten, die Basisschicht für die Finanzen zu werden.

Darüber hinaus ist Ethereum bereits hochoptimiert für diese Welt:

• Es ist für den Betrieb mit minimaler Hardware konzipiert und erfordert nur eine normale Internetverbindung, wodurch Knoten über den ganzen Globus verteilt und nahezu unmöglich zerstört werden können.

• Auf der Absteckebene ist es stark dezentralisiert, wobei kein einzelnes Unternehmen mehr als ein paar Prozent der abgesteckten Token hält. Jeder Angriff auf die Kette würde die Koordination zahlreicher Unternehmen auf der ganzen Welt erfordern, was nahezu unmöglich ist, und selbst wenn jemand versucht, die Kette zu übernehmen, kann er von der Community niedergeschlagen werden.

• Es ist auch auf der Softwareebene stark dezentralisiert. Ethereum verfügt über 5 Ausführungs-Clients (Geth, Nethermind, Besu, Reth, Erigon), 4 weitere in der Entwicklung (Megaeth, Monad, GPU-EVM, Ethereum Rust) und 6 Konsens-Clients (Teku, Lighthouse, Prysm, Nimbus, Lodestar, Granadine). ). Diese Clients werden von verschiedenen Teams auf der ganzen Welt in verschiedenen Programmiersprachen geschrieben. Dadurch ist die Wahrscheinlichkeit von Fehlern im Netzwerk äußerst gering, und selbst wenn einer der Clients eine kritische Schwachstelle aufweist, reicht dies nicht aus, um das Netzwerk zum Absturz zu bringen.

• Alle größten Upgrades sollen dieses Siedlungsschichtdesign unterstützen. Ethereum versucht, so viele Daten wie möglich für Layer 2 bereitzustellen und konzentriert sich auf die schnelle Validierung von ZK-Proofs und anderen notwendigen Technologien, damit Rollups funktionieren und Kreuzkompatibilität erreicht werden.

• Der Ethereum-Community liegt mehr als jeder anderen Kette die Maximierung der Dezentralisierung am Herzen. Es gibt eine große Community, die von zu Hause aus Einsätze tätigt, ihre eigenen Validierungsknoten betreibt, große Unternehmen dazu drängt, ihre Einsatzkunden zu diversifizieren, und Benutzer dazu ermutigt, von großen Einsatzanbietern zu kleineren Anbietern zu wechseln.

Ja, andere Ökosysteme versuchen möglicherweise, in diese Rollup-Welt überzugehen, aber sie alle leiden unter dem Dilemma des Innovators – kein Unternehmen und keine Gruppe möchte an Technologien arbeiten, die ihr aktuelles Arbeitsprodukt stören. Darüber hinaus ist jeder, der eine monolithische Kette aufbauen wollte, bereits von Ethereum zu anderen Projekten gewechselt, und fast jeder, der sich für diese hochskalierbare Welt mit mehreren Ketten interessiert, arbeitet an der Entwicklung oder Forschung von Ethereum. Keinem anderen Team ist es gelungen, diese Transformation der Vision zu erreichen und die Ressourcen und Talente zu gewinnen, um das notwendige Ökosystem aufzubauen, um wettbewerbsfähig zu sein.

Was ist mit Bitcoin?

Bitcoin ist der wahrscheinlichste Anwärter darauf, eine solche Abwicklungsschicht zu werden, da es sich wie Ethereum auf Dezentralisierung und Sicherheit auf Kosten fast aller anderen konzentriert. Leider ist die größte Stärke von Bitcoin auch seine größte Schwäche – es erfährt nie einen Hard Fork. Das Fehlen von Hard Forks bei Bitcoin bedeutet, dass viele der disruptiven Änderungen, die notwendig wären, um Rollups realisierbar zu machen, nicht hinzugefügt werden können. Ohne diese Änderungen ist das Hinzufügen von Rollups und der gesamten Infrastruktur, die es vertrauenswürdig, sicher, kostengünstig und schnell macht, eine äußerst komplexe Aufgabe.

Selbst wenn die gesamte Layer-2-Vision verwirklicht wird, wird es immer noch langsamer, teurer und komplexer als Ethereum sein und in der Ökosystementwicklung um Jahre hinterherhinken, was es schwierig macht, im Wettbewerb zu bestehen.

Was ist falsch daran, die Basisschicht schneller zu machen?

Alles in der Technologie hat Kompromisse. Da die Basisschicht mehr Arbeit übernimmt, steigen die Anforderungen für den Betrieb von Knoten, und es können weniger Personen und Orte betrieben werden, wodurch die Dezentralisierung geringer wird. Außerdem besteht ein höheres Ausfallrisiko, das zu Ausfallzeiten führt, und Ausfallzeiten sind das Schlimmste, was man der Basisschicht antun kann, da jedes darüber aufgebaute Rollup ebenfalls kaputt geht.

Mit der Magie von ZK Proofs können Basisschichtknoten in Millisekunden Millionen oder sogar Milliarden von Transaktionen über Tausende von Schicht-2-Transaktionen hinweg verifizieren. Die Knoten, die diese Transaktionen verarbeiten und ZK-Beweise erstellen, müssen sehr leistungsfähig sein, aber die Knoten, die sie validieren, können sehr klein sein. Das bedeutet, dass die einzige eigentliche Aufgabe der Basisschicht darin besteht, Daten zu speichern, ZK-Proofs zu überprüfen und online zu bleiben. Je geringer die Hardwareanforderungen sind, desto besser kann es die Aufgabe erfüllen.

Warum brauchen wir ein Kettenökosystem, das sich auf Ethereum niederlässt?

Es gibt bereits einige Kettenökosysteme, die miteinander interagieren – Cosmos ist das größte davon. Diese Ökosysteme sind sinnvoller als der Gedanke, dass eine einzige Kette alles kann, aber ihr gemeinsamer Fehler ist das Fehlen einer Abwicklungs- und Interoperabilitätsschicht für maximale Sicherheit zwischen ihnen.

Ohne diese Basisschicht müssen Sie die Sicherheitseigenschaften jeder Kette einzeln prüfen und ihnen vertrauen, was sehr schwer nachvollziehbar ist. Und da sich Token durch das Ökosystem bewegen, müssen Sie nicht nur der Ursprungskette vertrauen, sondern allen Ketten, die diese Token auf ihrem Weg zu ihrem endgültigen Ziel durchlaufen.

Mit dieser gemeinsamen, gemeinsam genutzten Basisschicht wird auch ein Ort geschaffen, an dem kettenübergreifende Token bereitgestellt oder der gemeinsame Status gespeichert werden kann. Dadurch wird sichergestellt, dass sie durch diese Schicht geschützt sind und nahtlos zwischen allen Rollups weitergegeben werden können.

Ist das unvermeidlich?

Langfristig scheint dieser Trend ebenso unausweichlich wie die Übernahme der Serverwelt durch Linux, nur beschleunigt durch finanzielle Anreize. Eine gemeinsame Standardplattform zu haben, die jeder nutzt, die aber niemand kontrollieren, einschränken oder Miete berechnen kann, ist sehr leistungsstark und attraktiv für Unternehmen und Nutzer aller Art.

Das derzeitige Finanzsystem ist kaputt, fragmentiert und schwer zu reparieren, da es nur wenige wirklich neutrale Akteure gibt, die es koordinieren. Sobald diese neutralen Akteure ein Monopol erlangt haben, streben sie darüber hinaus häufig nach Gewinnen oder setzen ihre eigenen Moralkodizes durch. Indem wir die menschliche Kontrolle über das Netzwerk aufheben, erreichen wir ein Finanzsystem, das allen am besten dient. Das ist das Finanzinternet, auf das wir gewartet haben. Es ist nur eine Frage der Zeit, bis es allen klar wird.