Makroökonomische Analyse

Verbraucherzinsaufwand

Der Anteil der Zinszahlungen an der Lohnsumme ist in den letzten Wochen auf über 4,2 % gestiegen. Dieses Niveau liegt derzeit auf dem höchsten Stand seit der Finanzkrise und steht im Einklang mit früheren Rezessionsniveaus. Obwohl sich steigende Zinssätze weiterhin auf die US-Wirtschaft und die Verbraucher auswirken, geht der Markt davon aus, dass künftige Zinserhöhungen sehr wahrscheinlich sind.

         

         

Bedarf an Industrie- und Handelskrediten

Die Aussichten für die Banknachfrage nach Gewerbe- und Industriekrediten sind inzwischen auf den niedrigsten Stand seit 2009 gesunken. Wie in den Jahren 2001 und 2008 zu beobachten war, geht Rezessionen ein erheblicher Rückgang der Kreditnachfrage voraus.

         

ISM-Einkaufsmanagerindex für Dienstleistungen

Der PMI-Bericht vom August zeigte, dass der PMI für den Dienstleistungssektor unerwartet von 52,7 im Vormonat auf 54,5 gestiegen ist. Dies zeigte eine stärker als erwartete Leistung im Dienstleistungssektor und lieferte der Fed einen weiteren Beweis dafür, dass die Wirtschaft überhitzt. Der Markt hat inzwischen die starke Möglichkeit einer weiteren Zinserhöhung im November eingepreist.

      

Nasdaq Composite Index

Trotz des Rückgangs der Aktienkurse in dieser Woche hat der Nasdaq in den letzten Tagen einige Anzeichen potenzieller Stärke gezeigt. Am Donnerstag lag der Index unter seinem kurzfristigen gleitenden Durchschnitt, konnte aber nach der Eröffnung wieder nach oben klettern. Behalten Sie zu Beginn des Wochenendes den gleitenden 50-Tage-Durchschnitt im Auge, der über 13.872 US-Dollar liegt.

   

Coinbase

Einige Unternehmen zeigen diese Woche angesichts des FASB-Urteils eine gewisse Stärke (mehr dazu weiter unten). COIN ist ein gutes Beispiel für einen Namen, der sich möglicherweise in der Anfangsphase des Aufbaus einer kreisförmigen Stiftung befindet. Das FASB-Urteil begünstigte Bitcoin-bezogene Aktien, von denen einige eine gute Woche hatten, da der nächste Bullenmarkt zu einem Anstieg der Bewertungsindikatoren führen könnte, was mehr Kapital in den Bereich treiben würde.

         

Technische Bitcoin-Analyse

Wie schon in den letzten Wochen in Folge zieht der Bitcoin-Preis weiterhin Käufer rund um seinen volumengewichteten Ankerdurchschnittspreis seit Jahresbeginn an. Wir möchten dieses Niveau auf jeden Fall beibehalten, aber ein Unterschreiten dieses Niveaus könnte BTC schnell in den Bereich von 21.500 US-Dollar sinken lassen. Behalten Sie an diesem Wochenende die 25.300-Dollar-Marke im Auge.

         

Realisierter Preis des kurzfristigen Inhabers (STH RP)

STH RPz ist die gesamte BTC-Kostenbasis, die sich in den letzten 155 Tagen verändert hat, wobei frühere Unterstützungsniveaus nun zu Widerstandsniveaus werden. Dieses Niveau kann als Widerstand wirken, da kurzfristig orientierte Händler möglicherweise versuchen, auf Kostenbasis zu verkaufen, da dies ihren Geschäften ermöglichen würde, die Gewinnschwelle zu erreichen. Dies ist ein wichtiger Wert, den man im Auge behalten sollte, wenn man versucht, die jüngsten Preisbewegungen einzuschätzen

         

Bitcoin-Umlaufangebot

Das Umlaufangebot an Bitcoin erreichte im vergangenen Monat ein Allzeittief von 5,4 %. Das bedeutet, dass diejenigen, die Bitcoin hin und her handeln, kurzfristige Preisbewegungen vorantreiben. Da die Illiquidität auf der Angebotsseite anhält, was sich in der verringerten Zahl der Angebotsbörsen zeigt, wird jeder Katalysator für die Nachfrage zu einem Preisanstieg führen.​​

         

Unbefristeter Vertragsbestand/Marktwert

Das offene Interesse an unbefristeten Kontrakten im Verhältnis zur Marktkapitalisierung blieb unverändert, wobei Futures-Händler nach einem starken Rückgang der Hebelwirkung Ende August offenbar einen vorsichtigeren Ansatz verfolgen. Die Beseitigung dieser Hebelwirkung ist eine gute Sache, da sie die Voraussetzungen für einen gesunden Preisanstieg schafft.​

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