Geschrieben von: Mason Nystrom
Zusammengestellt von: Tia, Techub News
Wenn es um innovative Produkte geht, haben sich Token (oder Token-Verpflichtungen) als wirksam erwiesen, um das Kaltstartproblem zu entschärfen. Während Spekulationen die Netzwerkaktivität erhöhen, können sie auch zu kurzfristiger Liquidität und dem Verlust nicht-heimischer Nutzer führen.
Produkte, die in der Anfangsphase durch die Ausgabe eines Tokens (oder bevor genügend organische Nachfrage aufgebaut wird) einen Markt eröffnen, müssen in einem verkürzten Zeitrahmen PMF (Product-Market Fit) finden, andernfalls verschwenden sie das, was in „tokenisierten“ Kugeln von Wachstumswaffen bekannt ist.
Meine Freundin und Mitinvestorin Tina nennt dies das „Hot-Start-Problem“, aber die Einführung des Marktes durch die Ausgabe von Token setzt tatsächlich ein Zeitfenster für Startups, um einen PMF zu finden und um genügend organische Zugkraft zu gewinnen, müssen Sie in der Lage sein, Benutzer/Liquidität zu halten auch wenn die Token-Belohnungen reduziert werden.
Bei Anwendungen, die über ein Punktesystem gestartet werden, treten ebenfalls Probleme beim Heißstart auf, da Benutzer erwarten, dass die Projektpartei Token ausgibt.
Ich mag den Rahmen des „Hot-Start-Problems“ wirklich, denn der Kern dessen, was Kryptowährungen von Web2 unterscheidet, ist die Fähigkeit von Krypto, Token (finanzielle Anreize) zu nutzen, um Traffic anzuziehen.
Diese Strategie hat sich insbesondere für einige DeFi-Protokolle wie MakerDAO, dydx, Lido, GMX usw. als effektiv erwiesen. Token-Bootstrapping hat sich auch für andere Kryptowährungsnetzwerke als effektiv erwiesen, wie bei DePIN (z. B. Helium), Infrastruktur (z. B. L1) und einigen Middleware (z. B. Oracles) gezeigt wird. Bei der Lösung des Hot-Start-Problems durch die Verwendung von Token als Blitzskalierungsmethode müssen jedoch auch einige Kompromisse eingegangen werden, z. B. wie man die native Anziehungskraft des Hybrids (auch bekannt als PMF) findet und wie man damit umgeht, dass die „Wachstumswaffe“ vorzeitig ausbrennt. Das Problem der Kugel in der Kugel und wie man mit den durch die DAO-Governance verursachten Herausforderungen umgeht (z. B. Fundraising, Governance-Entscheidungen usw.).
Opt-in-Hotstart
Warmstartprobleme sind in zwei Situationen besser als Kaltstartprobleme:
Startups konkurrieren auf den Märkten des Roten Ozeans (Märkte mit hohem Wettbewerb und bekannter Nachfrage)
Produkte und Netzwerke, an denen die Angebotsseite passiv teilnimmt
Markt am Roten Meer
Der Hauptnachteil des Hot-Start-Problems besteht darin, dass die einheimische Nachfrage nicht ermittelt werden kann. Dieses Problem wird jedoch gemildert, wenn eine starke Produkt-Markt-Passung festgestellt wird. In diesem Fall führen die Akteure frühzeitig Tokens ein, um sich die Möglichkeit zu verschaffen, mit frühen Marktteilnehmern zu konkurrieren. In DeFi gibt es viele Fälle, in denen neue Protokolle durch Hotstart gestartet werden (d. h. durch die effektive Nutzung von Token). Während BitMEX und Perpetual Protocol die ersten zentralisierten und dezentralen Börsen waren, die Täter anboten, nutzten Nachzügler wie GMX und dYdX Token, um die Liquidität schnell zu erhöhen und sich als Spitzenreiter auf dem Weg der Täter zu etablieren. Auch neuere DeFi-Kreditprotokolle wie Morpho und Spark haben auf diese Weise erfolgreich Milliarden von TVL eingenommen, selbst angesichts der Konkurrenz durch First Mover wie Compound und Aave (obwohl First Mover Aave (ehemals ETHlend) immer noch dominiert). Wenn heute die Nachfrage nach einem neuen Protokoll steigt, sind Token (und Punkte) zur Standardoption für liquiditätsgesteuerte Spielpläne geworden. Beispielsweise nutzen Liquiditäts-Absteckprotokolle aktiv Punkte und Token, um die Liquidität in einem wettbewerbsintensiven Markt zu erhöhen.
An anderen Orten im Kryptowährungsbereich demonstrieren Protokolle wie Blur ebenfalls Strategien, um durch ihre Punktesysteme und die Ausgabe von Token auf den Märkten des Roten Ozeans zu konkurrieren. Blur hat sich zum volumenmäßig führenden Handelsplatz für Ethereum NFT entwickelt.
Passive und aktive Versorgungsteilnehmer
Im Vergleich zu aktiven Bereitstellungsnetzwerken können passive Bereitstellungsnetzwerke das Hotstart-Problem leichter überwinden. Eine kurze Geschichte der Tokenomics zeigt, dass Token eine große Rolle bei der Schaffung von Netzwerkeffekten spielen, wenn passive Arbeit geleistet werden muss, wie z. B. Abstecken, Bereitstellung von Liquidität und DePIN.
Umgekehrt verschleiert das vorzeitige Auftauchen eines Tokens oft die tatsächliche Produkt-Markt-Passung, obwohl der Token auch erfolgreich aktive Netzwerke wie Axie, Braintrust, Prime, YGG und STEPN gestartet hat. Daher ist das Heißstartproblem in aktiven Netzwerken schwieriger zu überwinden als in passiven Netzwerken.
Die Lehre aus diesen Fällen ist nicht nur, dass Token in aktiven Netzwerken unwirksam sind, sondern dass Anwendungen und Märkte zusätzliche Schritte unternehmen müssen, um sicherzustellen, dass Token-Belohnungen organisch genutzt werden und wichtige Indikatoren wie den Abschluss wirklich fördern und Retentionsrate. Ein gutes Beispiel ist das Datenkennzeichnungsnetzwerk Sapien, das Kennzeichnungsaufgaben spielerisch gestaltet und es Benutzern ermöglicht, Punkte zu setzen, um mehr Punkte zu verdienen. In diesem Fall kann das passive Abstecken als Verlustaversionsmechanismus fungieren und sicherstellen, dass die Teilnehmer eine qualitativ hochwertigere Datenkennzeichnung bereitstellen.
Spekulation: Feature oder Bug
Spekulation ist ein zweischneidiges Schwert. Es kann ein Fehler sein, wenn es zu früh in den Produktlebenszyklus integriert wird, aber wenn es strategisch umgesetzt wird, kann es auch eine leistungsstarke Funktion und ein Katalysator sein, um die Aufmerksamkeit der Benutzer zu fesseln.
Anstatt das Kaltstartproblem zu lösen, entscheiden sich Startups, die sich dafür entscheiden, Token auszugeben, bevor sie organischen Traffic gewinnen, für die Lösung des Warmstartproblems. Sie nutzen Token als externe Anreize, um die Aufmerksamkeit der Benutzer zu erregen, was eigentlich ein Glücksspiel ist, da sie trotz zunehmenden spekulativen Lärms ein organisches Wachstum des Produkts erwarten.
