Von FactSet befragte Analysten prognostizieren für Netflix (NFLX.O) im zweiten Quartal einen Umsatz von mehr als 9,5 Milliarden US-Dollar und einen Gewinn pro Aktie, der auf 4,74 US-Dollar steigen wird.

Nach Börsenschluss am Donnerstag veröffentlichte Netflix seine Ergebnisse für das zweite Quartal und dem Aktienkurs nach zu urteilen, hat das Unternehmen noch viel zu tun.

Die Aktien des Streaming-Unternehmens wurden zuletzt bei 648 US-Dollar gehandelt, ein Plus von einem Drittel in diesem Jahr. Das ist das Doppelte des 17-prozentigen Anstiegs des S&P 500.

Aber selbst wenn die Konsensschätzung der Wall Street für die Gewinne des Unternehmens in diesem Jahr das 35-Fache übersteigt, überwiegen die Kaufbewertungen für die Aktie immer noch im Verhältnis zwei zu eins gegenüber den Haltebewertungen.

Die Wedbush-Analystin Alicia Reese bekräftigte letzte Woche ihr „Outperform“-Rating und schrieb: „Netflix hat es geschafft, sich im Streaming-Krieg einen nahezu unüberwindbaren Vorsprung zu erarbeiten. Wir gehen davon aus, dass „die Konkurrenten weiterhin Schwierigkeiten haben werden, wenn sie versuchen, das Geschäftsmodell von Netflix zu kopieren.“

Reese wies darauf hin, dass sich Netflix irgendwann von einem wachstumsstarken Unternehmen mit niedrigen Margen zu einem langsam wachsenden Unternehmen mit hohen Margen entwickeln werde, sie und die Analysten sind sich jedoch einig, dass der Gewinnbericht vom Juni kein langsames Wachstum zeigen werde.

Von FactSet befragte Analysten gehen davon aus, dass der Umsatz im zweiten Quartal 9,5 Milliarden US-Dollar übersteigen wird, was einem Anstieg von 16 % gegenüber dem Vorjahr entspricht, und dass der Gewinn um 44 % auf 4,74 US-Dollar pro Aktie steigen wird.

Der Aktienkurs von Netflix fiel im April, als das Unternehmen bekannt gab, dass es ab 2025 die vierteljährliche Zählung der Abonnenten einstellen werde. Einige Investoren glauben, dass dies bedeutet, dass das Nutzerwachstum zu Ende geht. Die anschließende Erholung der Aktienkurse deutet darauf hin, dass die Bedenken verflogen sind.

Das heißt aber nicht, dass die Mitgliederentwicklung im Juni-Ergebnisbericht nicht näher untersucht wird. Der Konsens auf der Verkäuferseite geht davon aus, dass Netflix im Quartal etwa 4,5 Millionen Nettoabonnenten hinzugewinnen wird, hauptsächlich aus dem Ausland, was die Gesamtabonnentenzahl auf 274,5 Millionen erhöht.

Wichtiger sind natürlich die Erwartungen der Fondsmanager und Einzelpersonen auf der Käuferseite. Eine am Mittwoch von Guggenheim Securities veröffentlichte Käuferumfrage zeigte, dass Fondsmanager sogar noch mehr erwarteten: Im Quartal kamen netto mehr als 8 Millionen neue Nutzer hinzu.

Zu den weiteren Dingen, die es zu beobachten gilt, gehört die Leistung der neuen werbefinanzierten Ebenen des Streamers. Reese von Wedbush glaubt, dass Netflix sich dem Stadium nähert, in dem seine Werbeebene beginnt, zum Umsatz- und Gewinnwachstum beizutragen. Dies dürfte dazu beitragen, die operativen Margen von den starken 26,4 %, die sie im Juni prognostizierte, in den nächsten Jahren auf Werte nahe 30 % zu verbessern. „Wir glauben, dass Netflix seine Rentabilität weiter steigern und zusätzlichen freien Cashflow generieren wird, was unsere Prognose unterstützt“, sagte Reese.

Artikel weitergeleitet von: Golden Ten Data