Autor |. Terry
Produziert von |. Vernacular Blockchain
Memecoin oder VC-Token, welches werden Sie wählen?
Vor 2022 würde wahrscheinlich jeder nicht zögern, sich für Starprojekte mit hoher Sichtbarkeit und hohen Bewertungen zu entscheiden, die von bekannten VC-Institutionen unterstützt werden. Jetzt, in nur zwei Jahren, hat sich der Trend geändert, insbesondere der kleine Trend, der 2023 durch Ordinals ausgelöst wurde. entwickelte sich schnell zu einer mächtigen Anti-VC-Welle in der Kryptowelt.
Bereits seit der ersten Hälfte dieses Jahres ist Memecoin im Vergleich zur Marktleistung von VC Token führend und hat in kurzer Zeit große Aufmerksamkeit und Kapitalzuflüsse auf sich gezogen Dahinter steckt nach und nach ein Trend. Stimmen die Fonds dann mit den Füßen ab oder handelt es sich um eine kurzfristige Illusion innerhalb des Marktes?
01. „Zwei Himmel aus Eis und Feuer“ von VC Token
Die erste Hälfte des Jahres 2024 ist fast eine intensive Erlösungszeit für eine Reihe ehemaliger Starprojekte der „Königsebene“, von Wormhole bis Polyhedra Network, von Starknet bis LayerZero und von Zksync bis Blast, auf die Community-Benutzer und Wollparteien gewartet haben für ein Airdrop-Projekt.
Es ist nur so, dass die Preisentwicklung nach der tatsächlichen Umsetzung nicht zufriedenstellend ist, insbesondere nach der Industrialisierung von Airdrop. Eine große Anzahl von Community-Benutzern/Lumao Studio hilft diesen Starprojekten dabei, äußerst schöne Papierdaten zu erhalten, was die Projektbewertung immer weiter in die Höhe treibt Der durch die eigene VC-Finanzierung verursachte überhöhte FDV ebnete aber auch den Weg für das Ausverkaufsrisiko seiner frühen Liquidität.
Beispielsweise ist die jüngste Ausgabe neuer VC-Token wie W (Wormhole), ZK, ZRO und STRK im Grunde ein Kinderspiel – der FDV ist extrem hoch und der Trend sinkt weiter. Er endete fast alle mit einer negativen Linie Tag seit der Auflistung wurden alle Benutzer betrogen.
Basierend auf den Statistiken von Ende Juni (ohne Berücksichtigung des jüngsten starken Rückgangs) sind PORTAL und SAGA im Vergleich zu ihren Eröffnungspreisen um etwa 80 % gefallen, und auch W, ZKJ, STRK, OMNI und ALT sind im Vergleich zu ihren Eröffnungspreisen gefallen . Beide fielen um mehr als 50 %.
Quelle: @terryroom2014 /X
Aus Datensicht ist für normale Benutzer die Ära dieses glamourösen VC-Tokens, in dem „man durch den Kauf leicht hohe Gewinne erzielen kann“, zu Ende.
Zumindest für die jüngsten neuen Token ist der Kauf auf dem Sekundärmarkt fast kostengünstiger als die spätere Finanzierungsbewertung, und es gibt sogar Anzeichen einer Umkehrung der Bewertungen auf dem Primär- und Sekundärmarkt:
Aktuelle Daten vom 10. Juli:
ZRO hat in der Geschichte insgesamt 3 Milliarden US-Dollar eingesammelt, und sein aktueller Gesamtmarktwert beträgt nur 3,8 Milliarden US-Dollar;
W hat in der Geschichte insgesamt 2,5 Milliarden US-Dollar an Finanzierungen aufgenommen, und sein aktueller Gesamtmarktwert beträgt 2,9 Milliarden US-Dollar;
ZK hat in der Geschichte insgesamt 1,25 Milliarden US-Dollar an Finanzierungen aufgenommen, und sein aktueller Gesamtmarktwert beträgt 3,1 Milliarden US-Dollar;
ZKJ hat in der Geschichte insgesamt 1 Milliarde US-Dollar an Finanzierungen aufgenommen, und sein aktueller Gesamtmarktwert beträgt 1,2 Milliarden US-Dollar.
Interessant ist jedoch, dass die Statistiken von Dune zeigen, dass der Buchwert großer VC-Investitionen in diese Token immer noch einen schwankenden Gewinn von Dutzenden oder sogar fast dem Hundertfachen aufweist. Der nicht realisierte Gesamtgewinn von VC ist immer noch gestiegen bis 7 Mal.
Quelle: dune.com
DYOR-Mitbegründer hitesh.eth hat auch die Top 10 der „VC-Token“ mit der Gesamtrendite auf dem Markt berechnet. Sie sind im Grunde die Hauptkraft auf dem aktuellen Markt, was auch das Vertrauen des Marktes stark beeinträchtigt hat.
Doch obwohl Sekundärmarktinvestoren wie ENA, DYM und SAGA schwere Verluste erlitten haben, sind VCs immer noch in der Lage, Gewinne von mehr als dem Zehnfachen zu erzielen – die höchste ENA hat eine Rendite von etwa dem Hundertfachen, und Der niedrigste ALT hat mehr als das Zehnfache, die Erfahrung von VC- und Sekundärmarktinvestoren kann als „Eis und Feuer“ bezeichnet werden.
02. Memecoin „verschlingt“ den Markt
Verglichen mit dem Abwärtstrend des Star-VC-Tokens auf der Online-Handelsplattform war die Sekundärmarktpreisentwicklung von On-Chain-Assets wie Memecoin hervorragend, sie „verschlang“ fast den gesamten Markt und wurde zu diesem Zeitpunkt zum Symbol der Web3-Kultur .
Ob es nun um aufstrebende Memecoin-Führer wie PEPE und FLOKI oder um GME und andere neue Memecoins der öffentlichen Kette geht, Vermögenspasswörter tauchen ständig mehrmals oder sogar Dutzende Male auf, was die Menschen im Jahr 2020 einst dazu veranlasste, zurück in das Marktumfeld zu träumen DeFi Sunmmer.
Insbesondere seit April dieses Jahres ist die Volatilität der neuen Star-VC-Tokens, die intensiv eingeführt wurden, zurückgegangen, was es für Sekundärmarkthändler schwierig macht, von ihnen zu profitieren. Die FUD-Stimmung des Marktes gegenüber VC-Tokens ist ernster geworden, und Memecoin hat dies gezeigt Aufgrund des einzigartigen Charmes erregte es in kurzer Zeit große Aufmerksamkeit und Kapitalzufluss.
Im Gegensatz dazu hat VC Token trotz der starken Hintergrundunterstützung seine Leistung angesichts der schnellen Veränderungen auf dem Markt nicht vollständig den Erwartungen der Anleger entsprochen.
Quelle: dune.com
Interessanter ist, dass die Dune-Statistiken auch zeigen, dass in dieser Runde des Meme-Superzyklus die Anzahl der tatsächlichen Inhaberadressen in der Kette der Top-46-Memecoins in den letzten 90 Tagen tatsächlich deutlich gestiegen ist:
Unter den 46 Memecoins, mit Ausnahme von 4, die einen Wachstumsrückgang verzeichnen (FLOKI ist nur leicht zurückgegangen), hat die Anzahl der Inhaber in der Kette der verbleibenden 42 Memecoins im Allgemeinen ein zweistelliges oder sogar mehr als 100-prozentiges Wachstum erzielt Dies spiegelt zweifellos wider, dass die Aufmerksamkeit und Begeisterung des Marktes für die Teilnahme an diesen Memecoins tatsächlich stark zunimmt.
Und das relative Zahlenverhältnis von Käufern/Verkäufern in den letzten 30 Tagen liegt grundsätzlich über 1, was auch bedeutet, dass Anleger der zukünftigen Entwicklung von Memecoin relativ optimistisch gegenüberstehen und bereit sind, mehr Mittel zu investieren, um potenzielle Gewinne zu erzielen.
Kurz gesagt, im Gegensatz zu vielen früheren Krypto-Projekten mit großer Finanzierung und VC-geführten Narrativen, die hohe Eintrittsbarrieren haben und eher auf Krypto-OGs und On-Chain-Wale (reiche Eliten) ausgerichtet sind, bringt Meme mehr gewöhnliche Menschen über OGs und Wale hinaus. Eine Chance für die Öffentlichkeit, insbesondere um die breite Öffentlichkeit fair zu beteiligen und an den Dividenden zu beteiligen.
Im Vergleich dazu werden Diskussionen und Zweifel über Memecoin und VC unweigerlich wieder zum Mainstream der Community werden. Meme wird durch den Benutzerfluss zumindest kontinuierlich zusätzliche Mittel und Aufmerksamkeit bringen, und Meme wurde in letzter Zeit mit Milliarden von Dollar bewertet. Bei neuen Projekten handelt es sich jedoch allesamt um veraltete Konzeptprodukte, die große Erzählungen oder altes Gameplay verbergen. Es ist natürlich, dass sie von der Community nicht gemocht werden.
03. Community-Widerstand hinter der Meme-Welle
Wenn wir das aktuelle Marktumfeld sorgfältig untersuchen, werden wir tatsächlich feststellen, dass neben kurzfristigen Spekulationen auch der Ruf der breiten Öffentlichkeit nach Gerechtigkeit, der hinter Meme steht, allmählich zu einem Trend geworden ist und Fonds mit den Füßen abstimmen.
Um es ganz klar auszudrücken: Der Aufstieg der Meme-Welle spiegelt tatsächlich bis zu einem gewissen Grad Community-Nutzer und die Korrektur des traditionellen „Finanzierungs-Auszahlungs“-Modells durch den Markt in den letzten zwei Jahren wider: Die bisherigen Starprojekte stützten sich auf Top-VCs um ihr Geschäft aufzubauen, kombiniert mit hochwertigen technischen Erzählungen. Das Gameplay, hoch bewertete und große Finanzierungen durchzuführen und schließlich die Community dazu zu bewegen, über den sogenannten „Airdrop“ eine Reihe wunderschöner On-Chain-Daten anzuhäufen. ist im Grunde das Ende.
Vor allem seit diesem Jahr haben lang erwartete Projekte wie ZKsync und LayerZero in der Community für große Kontroversen rund um Airdrop wie „Witch Attack“ und „Rat Warehouse“ gesorgt. „Airdrop“ „Ära“ – Wenn Star-Projektentwickler anfangen, Airdrop als eine arrogante Macht für die Ressourcenzuteilung zu betrachten, ist Airdrop nicht länger eine gegenseitige Ergänzung zwischen Community-Benutzern und Projektentwicklern.
Aus diesem Grund ist der Aufstieg von Memecoin gerade darauf zurückzuführen, dass sie häufig nicht an die traditionellen Regeln für die Übernahme von Primär- und Sekundärmärkten gebunden sind. Dies bedeutet jedoch auch, dass die Risiken höher sind und die Preisschwankungen zumindest für normale Benutzer heftiger sind mehr Auswahl.
Wenn wir die Gründe für das Auf und Ab von Memecoin und VC Token eingehend analysieren, sind die objektiven Marktbedingungen fast klar erkennbar:
Der erste ist der Verkaufsdruck, der durch eine hohe Bewertung und eine geringe Auflage verursacht wird. Schließlich verwenden die heutigen Starprojekte einen hohen FDV und eine geringe tatsächliche Auflage als Emissionsregeln. Dies schafft einen potenziell instabilen Faktor und der Verkaufszyklus dauert extrem lange Zeit und übt enormen Druck auf den Markt aus;
Zweitens werden Benutzer allmählich immun gegen technische Erzählungen, insbesondere von L2 bis Restaking. Nachdem sie die Darstellung technologischer Innovationen durch viele Projekte, insbesondere durch Prominente, erlebt haben, sind Benutzer rationaler und umsichtiger geworden und lassen sich nicht mehr leicht von scheinbar technischen Erzählungen täuschen Erzählungen, die unergründlich sind, denen es aber an tatsächlichen Durchbrüchen mangelt;
Darüber hinaus ist der Hochfrequenz-Fondsabzugseffekt nicht zu ignorieren. Ähnlich wie beim groß angelegten IPO-Abzug an der Börse gab es in der Community in letzter Zeit Kontroversen darüber, ob der intensive Start von Starprojekten zu einer großen Menge an Kapitalrückzügen geführt hat Gelder werden vom Markt abgezogen, wodurch der Kapitalfluss des Marktes stark beeinträchtigt wird.
Schließlich werden echtes Geld und praktische Abstimmungen die Menschen nicht täuschen.
Bis zu einem gewissen Grad haben die Allianzen und fest verwurzelten Interessen zwischen VCs in der Kryptowelt und der Web3-Industrie ein Stadium erreicht, das eindeutig durchbrochen werden muss (erweiterte Lektüre „Wer „kontrolliert“ Uniswap? Abwechselnd ein „Kartenhaus“ inszenieren). „Wohin wird DeFi gehen? 》) und das spontane Streben der Benutzer nach echten Geldverdieneffekten und Hotspots ist verständlich.
Denn in diesem Markt voller Verlockungen und Möglichkeiten tendieren die Nutzer instinktiv zu den Möglichkeiten und heißen Trends, die greifbare Vorteile bringen können. Sobald bestehende Projekte diese Nachfrage nicht erfüllen können, werden sie auf verschiedene Weise ihre Unzufriedenheit und ihren Widerstand zum Ausdruck bringen, um bessere Investitionsrenditen anzustreben und Marktumfeld.
Dies löste auch bei VCs und Projektentwicklern, die an Pfadabhängigkeiten gewöhnt sind, Alarm aus.
