In ihrer neuesten Analyse präsentieren die Kryptospezialisten von Ark Invest, Julian Falcioni, David Puell und Dan White, einen Überblick über das Marktverhalten und die Marktaussichten von Bitcoin und beschreiben das Zusammenspiel verschiedener wirtschaftlicher, technischer und politisch motivierter Faktoren, die die Zukunft dieser bahnbrechenden digitalen Währung prägen könnten.
Bitcoin bestätigt das bullische Szenario
Seit Anfang Juni verzeichnete Bitcoin einen deutlichen Rückgang und verlor mehr als -25 %. Noch kritischer war, dass BTC am 7. Juli unter seinen 200-Tage-Durchschnitt fiel – eine wichtige technische Schwelle. Laut Ark war der Rückgang unter den 200-Tage-Durchschnitt „ein entscheidendes bärisches Signal, das häufig weiteren Rückgängen vorausgeht, sofern keine starke Erholung erfolgt“. Letztendlich zeigte Bitcoin in den letzten Tagen eine erhebliche Stärke und Ark hatte Recht, als er feststellte, dass BTC eine schnelle Erholung über den 200-Tage-EMA verzeichnete, was die bärischen Aussichten zunichte machte.
Ein überraschendes Element der Bitcoin-Volatilität im Juni war der aggressive Verkauf von rund 50.000 Bitcoins durch die deutsche Regierung. Diese Vermögenswerte wurden von der illegalen Streaming-Site Movie2K beschlagnahmt und ab dem 19. Juni schrittweise zum Verkauf an verschiedene Börsen übertragen. „Der Zufluss einer großen Menge an Bitcoins während einer traditionell niedrigen Liquiditätsperiode, rund um den Feiertag am 4. Juli, drückte den Preis deutlich nach unten“, heißt es in dem Bericht. Bemerkenswerterweise ist dieser Verkaufsdruck nun verschwunden.
Trotz dieser Herausforderungen gelang Bitcoin in den letzten Tagen eine beeindruckende Rallye von über 17 %. Mehrere Indikatoren unterstützten diese Trendwende, so Ark. Die Diskrepanz zwischen dem Rückgang des Bitcoin-Preises und dem geringeren Rückgang der US-ETF-Bestände – 17,3 % – deutete darauf hin, dass Bitcoin überverkauft war. „Diese Überverkäufe sind wahrscheinlich eher auf externe Schocks als auf intrinsische Marktbewegungen zurückzuführen und deuten auf eine Fehlbewertung hin, die sich mittelfristig korrigieren könnte“, erklären die Experten.
Kurzfristige Inhaber, typischerweise ein eher spekulatives Segment, haben Verluste realisiert, wie das Sell-Side-Risiko-Verhältnis zeigt. Dieses Verhältnis, das berechnet wird, indem die Summe der kurzfristigen Gewinne und Verluste, die On-Chain-Inhaber realisiert haben, durch ihre Kostenbasis geteilt wird, wies mehr Verluste als Gewinne auf, was typischerweise einer kurzfristigen Marktkorrektur vorausgeht.
Auch im Juni war die Aktivität der Bitcoin-Miner beträchtlich. „Die Abwanderung der Miner, die oft Marktanpassungen einleitet, spiegelte Muster wider, die bei früheren Bitcoin-Halbierungsereignissen beobachtet wurden, als die Belohnung für das Mining eines Blocks halbiert wurde“, sagt Ark. Solche Ereignisse führen historisch zu einem geringeren Angebot und potenziellen Preiserhöhungen, da sich die Marktdynamik an das neue Angebotsniveau anpasst.
In makroökonomischer Hinsicht stellt der Bericht fest, dass die US-Wirtschaftsdaten durchweg hinter den Erwartungen zurückgeblieben sind. Der Bloomberg US Economic Surprise Index verzeichnete die stärksten negativen Abweichungen seit einem Jahrzehnt. Dennoch hat die Federal Reserve einen überraschend aggressiven Ton beibehalten, was die Stimmung der Anleger und die Stabilität der Finanzmärkte beeinflussen könnte.
Auch die US-Unternehmen bleiben von diesen Herausforderungen nicht verschont. Wie Ark anmerkt, sind die Gewinnmargen, die 2021 ihren Höhepunkt erreichten, auf einem Abwärtstrend, da die Unternehmen ihre Preissetzungsmacht verlieren. Dieser Druck auf die Gewinne führt zu Preissenkungen in verschiedenen Sektoren, was die Wirtschaftsaussichten weiter trübt.
Was die Aktienmärkte betrifft, so ist die Konzentration der Marktkapitalisierung deutlich gestiegen und hat ein Niveau erreicht, das seit der Großen Depression nicht mehr erreicht wurde. „Diese Konzentration auf größere Unternehmen mit erheblichen Barreserven könnte ein früher Indikator für eine sich verändernde Wirtschaftslandschaft sein, die historisch gesehen einen Ausbruch zugunsten von Aktien mit geringerer Marktkapitalisierung erlebt“, heißt es in dem Bericht.
Zum Redaktionsschluss wurde BTC bei 63.131 US-Dollar gehandelt.
Quelle: NewsBTC.com
Der Beitrag „Bitcoin-Bericht von Ark Invest: Warum sie auf die Erholung von BTC setzen“ erschien zuerst auf Crypto Breaking News.