Am 11. Juli trat Jan van Eck, CEO von VanEck Associates, in der Sendung „Closing Bell Overtime“ von CNBC auf, um die Performance von Small-Cap-Aktien, die jüngsten Entwicklungen auf dem Kryptomarkt und mehr zu diskutieren.

Wertentwicklung von Small-Cap-Aktien

Marktreaktion und Staatsausgaben: Van Eck begann mit der Erörterung des deutlichen Anstiegs des Russell 2000, der mit einem Plus von über 3 % seinen besten Tag seit Dezember verzeichnete. Er betonte die Unsicherheit, ob dieser Anstieg den Beginn eines anhaltenden Trends oder nur eine eintägige Umkehr markiert.

Van Eck wies darauf hin, dass die beträchtlichen Staatsausgaben eine wichtige Kraft für die US-Märkte und die US-Wirtschaft gewesen seien. Er glaubt, dass diese Ausgaben in Verbindung mit sehr niedrigen Arbeitslosenquoten in diesem Jahr eine Rezession verhindert und einen Rückgang der Zinssätze verhindert haben. Er äußerte die Überzeugung, dass die Federal Reserve aufgrund dieser Faktoren unter dem Druck steht, stimulierende Maßnahmen zu ergreifen.

Fiskalpolitik und ihre Auswirkungen: Er erwähnte auch die bevorstehenden fiskalischen Herausforderungen, insbesondere die möglichen Änderungen der Steuerpolitik in Abhängigkeit vom Wahlausgang. Die Steuersenkungen aus der Trump-Ära laufen bald aus und ihre Zukunft wird maßgeblich von den gewählten Amtsträgern abhängen. Er meinte, dass dieses Szenario zusätzlichen Druck auf die Federal Reserve ausübt, die Geldpolitik zu lockern, was für Small-Cap-Aktien von Vorteil sein könnte.

Kryptowährungsmarkt

Volatilität von Bitcoin: Van Eck diskutierte die jüngsten Bewegungen auf dem Bitcoin-Markt und wies auf dessen charakteristische Volatilität hin. Er erwähnte, dass der Anstieg von Bitcoin, gefolgt von einem Rückgang am selben Tag, ungewöhnlich, aber im Kontext seines Charakters als Risikoanlage verständlich sei. Trotz dieser Schwankungen bleibt er optimistisch in Bezug auf Bitcoin und nennt langfristige Fundamentaldaten wie das Halbierungsereignis und die Lockerungspolitik der Federal Reserve als bullische Faktoren.

Regierungs- und Marktdynamik: Er wies auf einige spezifische kurzfristige Belastungen für Bitcoin hin, darunter Verkäufe seitens der deutschen Regierung und die Liquidation von Mt. Gox. Trotz einer kürzlich erfolgten Korrektur von 20 % hält er dies für normal in einem Bullenmarkt. Van Eck erklärte, dass VanEck Associates eine langfristige Anlagestrategie verfolgt und wies darauf hin, dass alle in den USA ansässigen Spot-Bitcoin-ETFs weiterhin einen kontinuierlichen Rückgang der Zuflüsse von Privatanlegern verzeichneten.

Goldmarkt

Rekordhöhen und geopolitische Spannungen: Die Diskussion betraf auch den Goldmarkt, wo die Preise auf Rekordhöhen gehandelt wurden. Van Eck führte dies auf geopolitische Spannungen und den Trend zurück, dass Zentralbanken Gold anstelle von Anleihen oder Staatspapieren kaufen. Er stellte fest, dass es keine nennenswerten Zuflüsse in US-Gold-ETFs gab, da die meisten Käufe von ausländischen Zentralbanken kamen.

Alternative sichere Häfen: Er betonte die abnehmende Attraktivität anderer traditioneller sicherer Häfen wie Schweizer Franken, Euro und Yen aufgrund verschiedener wirtschaftlicher Schwächen. Er sagt, dies mache Gold und Bitcoin zu attraktiven Alternativen für Anleger, die Stabilität suchen.

Zukunftsausblick

Haushaltsplanung 2025: Mit Blick auf die Zukunft erwähnte Van Eck die möglichen Haushaltsherausforderungen im Jahr 2025, insbesondere die drohenden Probleme mit der Sozialversicherung in den USA. Er sagte voraus, dass diese Probleme wahrscheinlich nach den Präsidentschaftswahlen angegangen würden. Er erwartet, dass die Lockerungspolitik der Federal Reserve fortgesetzt wird, was sowohl Gold als auch Bitcoin unterstützen würde.

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