Der Ether-Preis (ETH) fiel zwischen dem 1. und 8. Juli um 18 % auf 2.826 USD, hat sich seitdem aber teilweise erholt. Die Anleger sind verständlicherweise enttäuscht, insbesondere da in diesem Zeitraum gehebelte Long-Positionen im Wert von 313 Millionen USD liquidiert wurden. Obwohl der aktuelle Preis von 3.100 USD immer noch unter dem vorherigen Unterstützungsniveau von 3.400 USD liegt, gewinnen Ether-Händler allmählich ihr Vertrauen zurück, wie die Onchain- und Derivate-Kennzahlen zeigen.

Das Ether-Angebot an den Börsen nimmt weiter ab

Auch wenn die Einführung des Spot-Ethereum-Exchange-Traded Fund (ETF) in den USA länger dauert als erwartet, deuten starke Fundamentaldaten auf eine wahrscheinliche baldige Preiserholung hin. Gary Gensler, Vorsitzender der US-Börsenaufsichtsbehörde, erklärte kürzlich, dass die Genehmigungen für S-1-Anträge „irgendwann im Sommer“, also vor Ende September, erwartet werden. Der genaue Zeitplan bleibt jedoch ungewiss, sodass Händler Grund haben, ein gewisses Maß an Skepsis beizubehalten.

Die Spannung für den endgültigen Start wächst, da ähnliche Spot-ETFs für Bitcoin (BTC) in den letzten drei Tagen Zuflüsse in Höhe von 654 Millionen US-Dollar verzeichneten. Matt Hougan, Chief Investment Officer von Bitwise, meinte, dass Spot-ETFs für Ethereum in den ersten 18 Handelsmonaten Zuflüsse in Höhe von bis zu 15 Milliarden US-Dollar anziehen könnten. Selbst wenn diese Schätzung um 50 % daneben liegt, glauben Analysten, dass der Ether-Preis von dem Teil des Angebots profitieren wird, der in Staking und dezentralen Anwendungen (DApps) gesperrt ist.

Onchain-Analyst Leon Waidmann weist darauf hin, dass 40 % des Ether-Angebots gesperrt sind, was Staking und DApps einschließt, während das Angebot an den Börsen im letzten Monat zurückgegangen ist. Daten von Glassnode zeigen, dass die Einlagen an den Börsen von 13,34 Millionen ETH zwei Monate zuvor auf 12,21 Millionen ETH gesunken sind. Generell deutet eine geringere Anzahl an Coins, die für den sofortigen Handel zur Verfügung stehen, darauf hin, dass Anleger kurzfristig weniger wahrscheinlich verkaufen.

Der Total Value Locked (TVL) des Ethereum-Netzwerks, der die gesamten Einlagen in seinem DApp-Ökosystem, einschließlich Layer-2-Brücken, misst, liegt unverändert gegenüber dem Vormonat bei 17,7 Millionen ETH. Diese Daten stützen die Annahme einer reduzierten Liquidität an Fiat-Börsen und zeigen Widerstandsfähigkeit, wenn man bedenkt, dass die durchschnittlichen Transaktionsgebühren von Ethereum über 2 USD liegen und damit deutlich höher sind als bei vielen seiner Konkurrenten wie Solana (SOL) und BNB Chain (BNB).

Wachstum der Ethereum-Layer-2-Aktivität und robuste ETH-Derivatemärkte

Anleger, die auf der Suche nach niedrigeren Gebühren sind, haben von den Layer-2-Lösungen von Ethereum profitiert, deren Aktivität im letzten Monat deutlich zugenommen hat.

In den letzten 30 Tagen verzeichneten Ethereum DApps ein Volumen von 200,9 Milliarden US-Dollar, aber sein Layer-2-Ökosystem wurde erheblich erweitert. So stiegen die Volumina von Arbitrum auf 52,4 Milliarden US-Dollar, ein Anstieg von 94 %, während Blast um 62 % auf 51,1 Milliarden US-Dollar und Base um 57 % auf 18,4 Milliarden US-Dollar wuchsen. Im Gegensatz dazu verzeichneten direkte Konkurrenten wie BNB Chain und Solana im gleichen Zeitraum einen durchschnittlichen Rückgang von 27 %.

Obwohl ETH am 8. Juli auf dem niedrigsten Stand seit fast drei Monaten gehandelt wurde, zeigten Ether-Derivate wenig Begeisterung seitens der Bären. Die Nachfrage nach Call-Optionen (Kaufoptionen) war doppelt so hoch wie die nach Put-Optionen (Verkaufsoptionen), was darauf hindeutet, dass die Volumina für neutrale bis pessimistische Strategien mit ETH-Optionen nicht gestiegen sind.

Die Daten deuteten auf einen leichten Anstieg auf 0,8 am 8. Juli hin, was bedeutet, dass das Handelsvolumen bei ETH-Put-Optionen im Vergleich zu Call-Optionen um 20 % geringer war. Dieser Indikator kehrte jedoch schnell zu seinem 7-Tage-Durchschnitt bei 0,55 zurück, was das Volumen bei Call-Optionen um 85 % begünstigte. Sowohl Derivate als auch Onchain-Kennzahlen unterstützen die bullische Dynamik, während die Verringerung des für den Handel an Fiat-Börsen verfügbaren ETH auch einen potenziellen kurzfristigen Preisanstieg über den Widerstand von 3.400 USD unterstützt.

Dieser Artikel enthält keine Anlageberatung oder -empfehlung. Jede Anlage- und Handelsentscheidung birgt Risiken, und die Leser sollten bei ihrer Entscheidungsfindung ihre eigenen Recherchen durchführen.