Der Preis der wichtigsten Kryptowährung stürzte letzte Woche auf etwas über 53.000 US-Dollar, nachdem es zu einem massiven Ausverkauf im Wert von 400 Milliarden US-Dollar auf dem Kryptowährungsmarkt kam, der ausbrach, nachdem BTC zum ersten Mal seit 10 Monaten unter seinen gleitenden 200-Tage-Durchschnitt gefallen war. Bitfinex hat jedoch angedeutet, dass „ein potenzieller lokaler Tiefpunkt erreicht wurde“.
Der aggressive Ausverkauf von Bitcoin letzte Woche führte dazu, dass Long-Positionen im Wert von über 800 Millionen US-Dollar in nur drei Tagen liquidiert wurden und war auf ein Zusammentreffen verschiedener Faktoren zurückzuführen. Wie Bloomberg berichtete, haben Bitcoin-Miner, die sich auf leistungsstarke Maschinen verlassen, um das Bitcoin-Netzwerk zu sichern und dafür mit BTC belohnt werden, immer noch mit den finanziellen Auswirkungen des Halving-Ereignisses im April zu kämpfen, das die Coinbase-Belohnung, die sie pro gefundenem Block erhielten, halbierte. Als Reaktion darauf waren einige Miner gezwungen, Teile ihrer Bitcoin-Bestände zu verkaufen.
Diese Miner verkaufen gemeinsam mit der deutschen Regierung, die langsam Geld aus einem Wallet mit über 46.000 BTC auf Kryptowährungsbörsen verschiebt. Der Bitcoin-Vorrat der deutschen Regierung betrug ursprünglich fast 50.000 BTC, die von den Betreibern der Filmpiraterie-Plattform Movie2k.to beschlagnahmt wurden, die zuletzt vor über einem Jahrzehnt aktiv war.
Darüber hinaus hat die nicht mehr existierende Kryptowährungsbörse Mt. Gox vor Kurzem mit der Rückzahlung an ihre Gläubiger begonnen. Damit endet die zehnjährige Wartezeit der Benutzer auf die Rückgabe ihrer digitalen Vermögenswerte.
Die Börse dominierte das Bitcoin-Handelsvolumen, bevor es 2014 zu einer Sicherheitslücke kam, die den Verlust von geschätzten 740.000 BTC und den Bankrott zur Folge hatte. Ein Teil der BTC konnte wiedergewonnen werden und wird nun an die Gläubiger zurückgegeben, die die Münzen nach ihrer 10-jährigen Wartezeit nach Ansicht von Analysten auf dem Markt verkaufen werden.
In einem aktuellen Bericht stellte Bitfinex fest, dass dem Markt nun bewusst werde, dass die deutsche Regierung zwar große Mengen an BTC verkaufe, diese Mittel im Verhältnis zu allen seit letztem Jahr gekauften und verkauften BTC jedoch eine „relativ kleine Zahl“ darstellten.
Quelle: Bitfinex Alpha
Das Unternehmen stellte außerdem fest, dass die Volatilitätsmetriken Anzeichen einer Stabilisierung zeigen. Die Verringerung der Spanne zwischen impliziter Volatilität und historischer Volatilität deutet darauf hin, dass der Markt in Zukunft eine Phase größerer Stabilität erwartet. Dies impliziert, dass der Bitcoin-Preis um sein aktuelles Niveau herum schwanken oder weniger dramatische Rückgänge erleben könnte, sagte das Unternehmen.
Darüber hinaus zeugt die Marktpositionierung von „Selbstgefälligkeit gegenüber Leerverkäufen“, wie die hohe Zahl von Leerverkaufsliquidationen selbst während der jüngsten Erholung zeigt. Für Bitfinex deutet dies auf einen Zustrom von „Late Shortern“ in kürzeren Zeiträumen hin, denen es möglicherweise an Überzeugung von ihrer pessimistischen Haltung mangelt.
Während langfristige Inhaber weiterhin Gewinne aus ihren Bitcoin-Investitionen erzielen, könnten die Verkäufe kurzfristiger Inhaber bald erschöpft sein, da das Unternehmen feststellte, dass die Spent Output Profit Ratio (SOPR) für kurzfristige Inhaber bei 0,97 liegt, was darauf hindeutet, dass sie jetzt mit Verlust verkaufen.
Bitfinex fügte hinzu, dass sich die Preise in der Vergangenheit erholten, als dies geschah, da „der Verkaufsdruck nachließ“. Ein weiterer Beleg für einen möglichen Tiefpunkt ist die jüngste Verschiebung der Perpetual-Swap-Finanzierungszinsen für Bitcoin, die zum ersten Mal seit Mai, als die Preise ebenfalls ihren Tiefpunkt erreichten, negativ wurden.
Dies könnte zwar als eine zunehmend pessimistische Stimmung interpretiert werden, bestärkt jedoch auch die Ansicht, dass sich Bitcoin stabilisieren oder einen Tiefpunkt erreichen könnte, da sich das Gleichgewicht zwischen Kauf- und Verkaufsdruck anpasst.
Über den Kryptowährungsbereich hinaus stellte Bitfinex fest, dass die kürzlich veröffentlichten Protokolle der geldpolitischen Sitzung der Federal Reserve trotz günstiger Arbeitsmarktdaten und nachlassender Inflation eine anhaltende Vorsicht in Bezug auf Zinssenkungen zeigen.
Die Arbeitslosenquote in den USA liegt derzeit bei 4,1 %, dem höchsten Wert seit November 2021, was den Übergang der Wirtschaft zu einem neuen Wachstumsmuster mit angepassten Einstellungstrends widerspiegelt.
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