Fragments, der Entwickler, der das Ampleforth-Protokoll entwickelt hat, und die Ampleforth Foundation haben Pläne angekündigt, eine Alternative zu Fiat-Stablecoins einzuführen. Dabei werden Merkmale von Rohstoffgeld und Peer-to-Peer-Digitalgeld kombiniert, um einen volatilitätsresistenten digitalen Vermögenswert namens SPOT bereitzustellen.
Laut der technischen Dokumentation werden die volatilitätsreduzierenden Eigenschaften von SPOT durch die Segmentierung der Volatilität der nativen Währung von Ampleforth, AMPL, in zwei separate Vermögenswerte durch einen als Tranchierung bekannten Prozess erreicht.
Das erste dieser Assets, die sogenannte „Senior-Tranche“, ist der SPOT-Token mit geringer Volatilität. Das zweite Asset, das durch die Segmentierung entsteht, ist eine gestaktierte Version von AMPL, die sogenannte „Junior-Tranche“, und fungiert als Schwamm, der den Löwenanteil der Netzwerkvolatilität aufsaugt und SPOT so vor erheblichen Preisschwankungen schützt.
Jeder Protokollbenutzer kann AMPL-Token hinterlegen, um die erforderliche Menge an SPOT und stAMPL zu prägen. Umgekehrt können Benutzer ihre abgeleiteten Token auch zu einem Zeitpunkt ihrer Wahl gegen das native AMPL eintauschen.
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Unter der Haube
Sobald die AMPL im SPOT-Protokoll hinterlegt ist und die entsprechenden Tranchen mit fester Laufzeit erstellt wurden, werden die Tranchen entsprechend ihrem Senior- oder Junior-Status gebündelt.
Da die Tranchen eine feste Laufzeit von einer Woche haben, werden sie automatisch in AMPL umgewandelt, sobald die Derivate ihr Fälligkeitsdatum erreicht haben. Das SPOT-Protokoll sorgt für Kontinuität, indem es die Tranchen, die kurz vor der Fälligkeit stehen, ständig recycelt und durch neue Tranchen mit Vermögenswerten mit segmentierter Volatilität ersetzt.
Die Segmentierung der Volatilität in Derivate, die ständig recycelt werden, ähnelt anderen Formen unbefristeter Derivatekontrakte, wie unbefristeten Futures. Das Ziel besteht darin, die Volatilität einzuschränken, nicht sie vollständig zu eliminieren, und diese eingeschränkte Volatilität in einen Wertspeicher mit kommerziellen Anwendungen umzuleiten.
Sprecher von Ampleforth sagten gegenüber Cointelegraph, dass die Mindestvolatilitätsniveaus von SPOT dem verbraucherpreisbereinigten US-Dollar von 2019 entsprechen würden. Mit Ablauf der Laufzeit der Tranchen entspricht ihre Volatilität der des zugrunde liegenden AMPL.
Umfeld mit hoher Inflation und zentralisierter Instabilität
Der von Ampleforth neu vorgeschlagene digitale Vermögenswert kommt vor dem Hintergrund wachsender Ängste vor einer steigenden Inflation und geopolitischer Instabilität, die das derzeitige Finanzsystem bedrohen könnte.
Die Staatsverschuldung der USA nähert sich 35 Billionen US-Dollar und die jährlichen Zinszahlungen werden die Verteidigungsausgaben voraussichtlich übersteigen. Einige Analysten befürchten, dass die sich verschlechternde Haushaltslage der USA das globale Finanzsystem, das zu stark auf den US-Dollar als Reservewährung angewiesen ist, in den Ruin treiben könnte.
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