Trotz der Volatilität des Bitcoin-Preises (BTC) und des Fünfmonatstiefs deuten mehrere Schlüsselindikatoren darauf hin, dass die Bullen möglicherweise noch immer die Oberhand haben, was auf eine mögliche Wiederbelebung der BTC-Preisentwicklung hindeutet.

Bullische Divergenz steigert BTC-Erholungsaussichten

Bitcoin hatte in diesem Monat einen turbulenten Start und stürzte um über 10,50 % ab und lag am 7. Juli bei rund 57.000 $. An seinem Tiefpunkt erreichte BTC 53.550 $. Die Verluste waren auf die Angst vor einem Markteinbruch aufgrund der laufenden Rückerstattung von über 140.000 BTC durch Mt. Gox an seine Kunden und der BTC-Liquidationen der deutschen Regierung zurückzuführen.

Der jüngste Bitcoin-Preisrückgang ging mit einer wachsenden Divergenz zwischen fallenden Preisen und dem steigenden Relative-Stärke-Index (RSI) einher. Diese Divergenz zeigt typischerweise an, dass der Verkaufsdruck nachlässt, auch wenn der Preis weiterhin fällt.

In der technischen Analyse deutet dieses Szenario häufig auf eine mögliche Umkehr oder Verlangsamung des aktuellen Abwärtstrends hin und deutet darauf hin, dass Bitcoin bald eine Erholung erleben könnte, da sich die Marktstimmung wieder in Richtung Bullenmarkt verschiebt.

Bullischer Hammer, überverkaufter RSI

Zwei weitere klassische technische Indikatoren unterstützen das bullische Umkehrszenario. Erstens bildete Bitcoin am 5. Juli ein bullisches Hammer-Candlestick-Muster, das durch einen kleinen Körper am oberen Ende der Tageskerze mit einem langen unteren Schatten und einem kleinen oberen Schatten gekennzeichnet war. Eine ähnliche Situation war im Mai zu beobachten.

Zweitens schwankt der tägliche RSI-Wert von Bitcoin nahe seiner überverkauften Schwelle von 30, die häufig einer Konsolidierungs- oder Erholungsphase vorausgeht. Analyst Jacob Canfield prognostiziert, dass dieser Indikator eine Erholung signalisieren könnte, wobei BTC möglicherweise zu seinem „früheren Bereichshoch“ von über 70.000 USD zurückkehren könnte.

Wall Street rechnet mit Zinserhöhung im September

Die Fähigkeit von Bitcoin, seinen Bullenlauf in den kommenden Wochen fortzusetzen, steigt aufgrund der steigenden Zinswahrscheinlichkeiten im September weiter.

Am 7. Juli sahen die Wall-Street-Händler eine Wahrscheinlichkeit von 72 Prozent, dass die Federal Reserve den Leitzins um 25 Basispunkte senken würde, wie aus Daten der CME hervorgeht. Vor einem Monat lag die Wahrscheinlichkeit dafür noch bei 46,60 Prozent.

Aufgrund der rückläufigen Einstellungszahlen in den USA sind die Erwartungen hinsichtlich niedrigerer Zinsen gestiegen.

Wenn der Arbeitsmarkt schwächelt, erwägt die Fed häufig Zinssenkungen, um die Konjunktur anzukurbeln. Niedrigere Zinssätze sind im Allgemeinen positiv für Bitcoin und andere risikoreichere Vermögenswerte, da sie traditionelle sichere Anlagen wie US-Staatsanleihen weniger attraktiv machen.

Bitcoin-ETF-Anleger kehren nach Rückgang im Juli zurück

Ein weiterer optimistischer Indikator für den BTC-Markt ist die Wiederaufnahme der Zuflüsse in die in den USA ansässigen Spot Bitcoin Exchange Traded Funds (ETF) nach zwei Tagen aufeinanderfolgender Abflüsse.

Am 5. Juli, als die USA schwache Arbeitslosenzahlen meldeten, zogen diese Fonds laut Daten von Farside Investors zusammen BTC im Wert von 143,10 Millionen Dollar an, was auf eine steigende Risikobereitschaft der Wall-Street-Investoren hindeutet.

Der Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) führte die Zuflüsse mit 117 Millionen US-Dollar an. Der Bitwise Bitcoin ETF (BITB) verzeichnete einen Nettozufluss von 30,2 Millionen US-Dollar, und der ARK 21Shares Bitcoin ETF (ARKB) sowie der VanEck Bitcoin Trust (HODL) verzeichneten Zuflüsse von 11,3 Millionen US-Dollar bzw. 12,8 Millionen US-Dollar.

Im Gegensatz dazu verzeichnete der Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) einen Nettoabfluss von 28,6 Millionen US-Dollar.

Geldmenge in den USA wächst wieder

Weitere Aufwärtssignale für Bitcoin kommen vom jüngsten Anstieg der Geldmenge M2 in den USA, ein Maß für die Geldmenge, die Bargeld, Giroguthaben und leicht konvertierbares Quasi-Geld wie Spareinlagen, Geldmarktpapiere und andere Termineinlagen umfasst.

Bis Mai 2024 stieg die Geldmenge M2 im Jahresvergleich um etwa 0,82 %, wodurch sich ihr Gesamtrückgang vom Spitzenrückgang von 4,74 % im Oktober 2023 auf etwa 3,50 % reduzierte.

Das Wachstum des M2-Angebots ist für Bitcoin positiv, da es die Liquidität in der Wirtschaft erhöht. Mehr Geld im Umlauf führt zu höheren Investitionen in riskantere Vermögenswerte wie Bitcoin, da traditionelle Anlagen wie Spareinlagen und Anleihen geringere Renditen bieten.

Kapitulation der Bitcoin-Miner deutet auf Tiefststand des BTC-Preises hin

Die Kapitulationszahlen der Bitcoin-Miner nähern sich den Niveaus, die während des Markttiefs nach dem FTX-Crash Ende 2022 zu beobachten waren, was auf einen möglichen Tiefpunkt für BTC hindeutet. Eine Kapitulation der Miner tritt ein, wenn Miner ihren Betrieb einschränken oder einen Teil ihrer geschürften Bitcoins und Reserven verkaufen, um über Wasser zu bleiben, Rendite zu erzielen oder sich gegen Bitcoin-Exposure abzusichern.

Marktanalysten haben im vergangenen Monat, in dem der Bitcoin-Preis von 68.791 $ auf bis zu 53.550 $ fiel, mehrere Anzeichen einer Kapitulation hervorgehoben. Ein bemerkenswertes Zeichen ist ein deutlicher Rückgang der Bitcoin-Hashrate – der gesamten Rechenleistung, die das Bitcoin-Netzwerk sichert.

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Die Hashrate ist um 7,7 % gesunken und erreichte einen Viermonatstiefststand von 576 EH/s, nachdem sie am 27. April einen Rekordwert erreicht hatte. Dieser Rückgang deutet darauf hin, dass einige Miner ihre Aktivitäten zurückfahren, was den finanziellen Druck innerhalb der Mining-Community nach der Halbierung widerspiegelt.

Wenn schwächere Miner den Markt verlassen oder ihren Betrieb einschränken, erzielen die wettbewerbsfähigeren Miner höhere Gewinne, was ihren Betrieb möglicherweise stabilisiert und die Notwendigkeit verringert, BTC zu verkaufen. Diese Kennzahlen deuten darauf hin, dass sich der Bitcoin-Markt möglicherweise seinem Tiefpunkt nähert, ähnlich wie in früheren Zyklen, in denen es vor der Markterholung zu Ausverkäufen und Betriebseinschränkungen bei Minern kam.

Dieser Artikel enthält keine Anlageberatung oder -empfehlung. Jede Anlage- und Handelsentscheidung birgt Risiken, und die Leser sollten bei ihrer Entscheidungsfindung ihre eigenen Recherchen durchführen.