Aktuelle Analysen von 10x Research haben einen deutlichen Rückgang des Bitcoin-Werts unterstrichen. Am 4. Juli fiel er von knapp über 60.000 Dollar auf unter 57.000 Dollar. Prognosen gehen davon aus, dass der Wert noch weiter auf rund 50.000 Dollar sinken könnte.

Dieser deutliche Rückgang stellt einen grundlegenden Wandel in der Marktstimmung dar, der vor allem auf die nachlassende Kaufaktivität bei zunehmendem Verkaufsdruck zurückzuführen ist.

Marktstimmung und Liquidität

Markus Thielen, Analyst bei 10x Research, verwies auf Daten von Anfang Juni, die auf einen überkauften Markt hindeuteten und nahelegten, dass eine Korrektur unmittelbar bevorstehe.

Der deutliche Rückgang des Bitcoin-Preises um 5,44 % hatte spürbare Auswirkungen auf die Stimmung der Anleger und die Marktliquidität. Die Marktkapitalisierung von Bitcoin erreichte 1,1 Milliarden US-Dollar und das Handelsvolumen stieg um 57 %.

Der Bericht von 10x Research zeigt, dass der Durchbruch der Unterstützungsmarke von 60.000 US-Dollar eine fieberhafte Suche nach Liquidität unter den Verkäufern auslöste, insbesondere weil sich wichtige Käufer wie Bitcoin-Miner und Spot-ETF-Investoren zurückzogen.

Quelle: 10x Research

Diese Dynamik hat den Markt in eine prekäre Lage gebracht, da derzeit nur schlecht informierte Händler zu Käufen bereit sind.

Das Unternehmen ist weiterhin vorsichtig hinsichtlich der zukünftigen Preisentwicklung von Bitcoin und rät Händlern, in Vorbereitung auf anhaltende Volatilität das Risikomanagement zu betonen. Die Analyse warnt deutlich davor, im aktuellen Marktumfeld selbstzufrieden zu sein.

Weitere Erkenntnisse von IT Tech führten den Abwärtstrend darauf zurück, dass langjährige Bitcoin-Inhaber beschlossen, erhebliche Gewinne einzustreichen. Am 3. Juli überschritt das „Spent Output Profit Ratio“ (SOPR) für langjährige Inhaber einen Wert von 10, was darauf hindeutet, dass Bitcoin für mindestens das Zehnfache seines ursprünglichen Kaufpreises verkauft wurde.

Diese Inhaber, die ihre Anlagen typischerweise etwa fünf bis sieben Jahre lang halten, haben erheblich zum vorherrschenden Verkaufsdruck beigetragen.

Rückgang des Nominal Open Interest

Auf dem Derivatemarkt ist das nominelle Open Interest an Bitcoin-Futures und Perpetual Futures innerhalb eines Monats um etwa 18 % von 37 Milliarden Dollar auf 30,2 Milliarden Dollar gesunken, was einem Rückgang des Spotmarktpreises der Kryptowährung um 14 % entspricht.

Ursprünglich hatten die Daten auf einen Rückgang der optimistisch ausgerichteten Hebelwetten hingewiesen, doch diese Interpretation ist möglicherweise zu simpel und verdeckt komplexere Marktdynamiken.

Daten von Coinglass haben gezeigt, dass das nominelle Open Interest zwar zurückgegangen ist, das tatsächliche Open Interest, gemessen in BTC, jedoch stabil geblieben ist. Dies deutet darauf hin, dass die zugrunde liegende optimistische Stimmung möglicherweise immer noch im Spiel ist.

Trotz des allgemeinen Marktrückgangs blieben die von den Börsen alle acht Stunden erhobenen unbefristeten Finanzierungszinsen durchweg positiv, was auf eine Tendenz zu optimistischen Wetten schließen lässt.

Laurent Kssis, Spezialist für Krypto-ETFs bei CEC Capital, wiederholte diese gemischten Marktsignale und merkte an, dass zwar eine Zurückhaltung bei der Platzierung von Long-Orders bestehe, jedoch aufgrund der weiterhin hohen Marktunsicherheit mehr Händler Schutzstrategien umsetzen.

Er betonte auch, dass die jüngsten Liquiditätsverluste ausgereicht hätten, um den Markt unter die 60.000-Dollar-Schwelle zu drücken, auch wenn die Absicherung weiterhin einen wesentlichen Bestandteil der Handelsaktivitäten darstelle.

Potenzial für einen Aufwärtstrend

Beobachter bleiben vorsichtig optimistisch, dass Bitcoin, sobald der Verkaufsdruck durch die Rückzahlungen und Miner von Mt. Gox nachlässt, möglicherweise wieder einen Aufwärtstrend aufnehmen könnte, möglicherweise im Gleichschritt mit breiteren Marktindizes wie dem Nasdaq.

Unterstützt wird diese Stimmung durch die durchgängig positive Spanne zwischen Futures- und Spotpreisen (die sogenannte Basis), die für Händler attraktiv bleibt, die angesichts zunehmender makroökonomischer Rückenwinde auf einen Marktausbruch setzen.

Griffin Ardern, Leiter des Optionshandels und der Forschung bei der Krypto-Finanzplattform BloFin, stellte eine deutliche Aufwärtsbewegung auf der Bitfinex-Plattform fest, wo „Wale“ seit Ende Juni Kursrückgänge auf dem Spotmarkt aufkaufen.

Bitcoin-Futures: Offenes Interesse an BTC. Quelle: Coinglass

Diese Aktivität spiegelte sich nicht in anderen Derivatemärkten wider, was auf einen einzigartigen Aufwärtsdruck von Bitfinex schließen lässt.

Unterdessen ist der Optionsmarkt laut QCP Capital weiterhin stark nach oben ausgerichtet, da Händler in Erwartung einer möglichen Rallye zum Jahresende auf Top-Wetten setzen.

Dies steht im Einklang mit Beobachtungen eines erheblichen Kaufinteresses an längerfristigen Optionen bei den Ausübungspreisen von 100.000 bis 120.000 US-Dollar und deutet auf einen starken Glauben an die Erholung von Bitcoin auf höhere Preisniveaus hin.

Die Kombination dieser Marktdynamiken deutet auf ein robustes Grundvertrauen unter den Händlern hin, das im weiteren Jahresverlauf eine Wende für Bitcoin einläuten könnte.

Der Beitrag „Bitcoin-Preis soll laut 10x Research auf 50.000 US-Dollar fallen“ erschien zuerst auf Coinfomania.