CMC-Bericht: Die Gesamtleistung der neuen Token, die dieses Jahr an den vier großen Börsen notiert werden, ist schlecht und mehr als die Hälfte weist negative Renditen auf

In einem am Mittwoch (3.) veröffentlichten Bericht analysierte die Kryptowährungs-Datenplattform CoinMarketCap die Leistung neuer Token, die im Jahr 2024 an vier großen Börsen notiert werden, um das aktuelle Marktumfeld und die aktuellen Trends zu verstehen. Die Analyse ergab, dass die Gesamtleistung neuer Token, die in diesem Jahr an Börsen wie Binance, OKX, Bybit und Bitget notiert wurden, schlecht war und mehr als die Hälfte der neuen Token seit ihrer Erstnotierung negative Renditen verzeichneten.

Die von CoinMarketCap zusammengestellten Daten zeigen auch die Unterschiede in der Listungsleistung zwischen den vier Börsen. Mit Stand vom 25. Juni haben Binance, OKX, Bybit und Bitget dieses Jahr 30, 33, 132 bzw. 313 neue Token gelistet. Der Anteil neuer Token mit negativer Kapitalrendite betrug 50 % bzw. 63,64 %, 71,97 %. 80,19 %.

Quelle: CoinMarketCap

Das Forschungsteam von CoinMarketCap glaubt, dass einer der Gründe für diese Ungleichheit in der Listungsleistung zwischen den Börsen in ihren unterschiedlichen Listungsstrategien liegt. Beispielsweise haben Bitget und Bybit in diesem Jahr die größte Anzahl an Token aufgeführt. Die Arten dieser neuen Token konzentrieren sich auf Memecoins und verwandte Titel. Der CMC-Bericht ist der Ansicht, dass der Zweck dieser Strategie darin besteht, „aktiv auf die Nachfrage des Marktes einzugehen“. „Der Bedarf ist zwar zeitgemäß, weist aber auch Mängel auf. Viele Token haben nach dem Boom negative Renditen erzielt.“

Binance hat in diesem Jahr nur etwa 30 neue Token gelistet, um „vor der Listung von Projekten einen vorsichtigeren Ansatz zu verfolgen“. Dennoch ist Binance nicht immun gegen die allgemeine Marktlage Die Hälfte der neuen Token weist derzeit einen negativen Return on Investment (ROI) auf.

Altcoins schneiden schlechter ab als Bitcoin

Der CoinMarketCap-Bericht stellte auch eine Schwäche im gesamten Altcoin-Markt fest. Daten zeigen, dass Altcoins ohne Ethereum (ETH) seit Anfang 2024 im Vergleich zu Bitcoin (BTC) um 17 % gefallen sind. Auch das von CoinMarketCap berechnete TOTAL3/BTC-Verhältnis (das BTC mit der Gesamtmarktkapitalisierung der Top-125-Kryptowährungen (ohne BTC und ETH) vergleicht) spiegelt diesen Trend wider.

Quelle: CMC Research

Der Bericht weist auf mehrere Gründe für die Underperformance von Altcoins hin, unter anderem darauf, wie sich dieser Bullenmarkt von früheren Marktzyklen unterscheidet. Forscher sagten, dass die aktuelle Aufwärtsstimmung hauptsächlich von ETFs und institutionellen Vermögenswerten getragen wird, die mehr als 28 Milliarden US-Dollar an neuen Kapitalzuflüssen angezogen haben, was den Preis von Bitcoin jedoch in die Höhe getrieben hat , die gleiche Situation hat sich nicht auf dem Altcoin-Markt widergespiegelt. Im CMC-Bericht heißt es:

„Dieser kleine Bullenmarkt scheint von Institutionen angetrieben zu werden und hilft nur den Mainstream-Währungen. Neben Memecoin führen ETH, SOL, TON und BNB den Mainstream-Währungspfad an und werden zu den Währungen mit der besten Performance und großer Marktkapitalisierung.“

Quelle: CMC Research Hoher FDV und geringe Liquidität neuer Token

Darüber hinaus erwähnte der Bericht, dass eine hohe vollständig verwässerte Bewertung (FDV), ein geringes Umlaufangebot und eine begrenzte Liquidität häufige Probleme bei neuen Projekten sind:

„Diese Kombination aus hohem FDV und geringer Liquidität erhöht die Skepsis von Privatanlegern und den Eindruck einer Überbewertung, was es für diese Projekte schwierig macht, weiterhin das Vertrauen der Anleger zu gewinnen und die Preisstabilität aufrechtzuerhalten.“

Das CoinMarketCap-Forschungsteam stellte fest, dass Privatanleger in diesem Zyklus offenbar „nicht länger bereit sind, der Blutbeutel großer VCs zu sein, die ihre Liquidität abziehen, und dass sie sich aufgrund dieser Investmentgruppen nicht mehr aktiv an Projekten beteiligen, die von diesen großen Institutionen unterstützt werden“. haben herausgefunden, dass relevante Projekte oft überbewertet sind, wenn sie gestartet werden. Da sie in der Vergangenheit dem Trend der VCs nicht folgen konnten, konnten sie keine entsprechenden Belohnungen erhalten, weshalb sie sich der Meme-Währung zuwandten. Der Bericht wies darauf hin, dass Privatanleger „auf einige niedrig bewertete Projekte im ‚Kulturkasino‘ setzten, um Gewinne zu erzielen. Dies führte letztendlich dazu, dass VCs und Privatanleger die Aufträge des anderen nicht annahmen.“

Obwohl die Performance von Altcoins besorgniserregend ist, glaubt das Forschungsteam von CoinMarketCap, dass die aktuellen Marktbedingungen auch Investitionsmöglichkeiten für Projekte mit hohem Potenzial bieten werden. Der Bericht bezieht sich auf die Marktleistung im Juni 2020, als der Bitcoin-Dominanzindex bis zu 65 % betrug, auf dem Höhepunkt des Bullenmarktes im Jahr 2021 jedoch unter 38 % fiel und damit die Altcoin-Saison einläutete. Der Bericht geht davon aus, dass es auf dem Markt noch einige potenzielle Chancen gibt, die die Altcoin-Saison auslösen können, darunter der Angebotsschock nach der Bitcoin-Halbierung, die Zinssenkung der US-Notenbank und die Unterstützung des US-Präsidentschaftskandidaten für die Kryptowährungsbranche.

CMC Altcoin Seasonal Index (Quelle: CMC Research, Statistik vom 28. Juni 2024)

Quelle