Der Basler Ausschuss tagte am 2. und 3. Juli und traf politische Entscheidungen zu Themen, zu denen auch die Offenlegung der Krypto-Exposure von Banken gehörte. Seine Entscheidungen sind Teil der Basel-III-Reformen, die 2019 eingeleitet wurden, um die Widerstandsfähigkeit der Banken der Europäischen Union durch Regulierung, Aufsicht und Risikomanagement zu stärken.

Im Dezember 2022 wurde ein Offenlegungsrahmen für die Krypto-Vermögenswerte von Banken vorgeschlagen und im Mai 2023 zur Kommentierung freigegeben. Der Rahmen umfasst eine Reihe gezielter Änderungen am ursprünglichen Vorschlag sowie Überarbeitungen des Aufsichtsstandards für Stablecoin-Bestände.

Der lange und steinige Weg zur Regulierung

Die Offenlegung soll die Transparenz erhöhen und die Marktdisziplin fördern. Laut einer Erklärung der Bank für Internationalen Zahlungsausgleich (BIZ) werden aktualisierte Standards später im Juli veröffentlicht.

Die Überlegungen des Ausschusses zum Krypto-Engagement der Banken datieren bis ins Jahr 2019 zurück. Im Jahr 2021 schlug er vor, Krypto in die Gruppe 2 der risikoreichen Vermögenswerte aufzunehmen. Krypto hätte eine Risikogewichtung von 1.250 %, was von den Banken verlangt, über Kapital in Höhe ihres Krypto-Engagements zu verfügen. Die Bestände der Gruppe 2 wurden auf unter 1 % des Wertes ihrer Bestände der Gruppe 1 beschränkt.

Stablecoins erhielten die neue Bezeichnung 1b, die keine Anforderungen an die Bestände der Banken stellte, die über die für Gruppe 1 hinausgingen. Stablecoins mit „ineffektiven Stabilisierungsmechanismen“ wurden jedoch in Gruppe 2 eingeordnet. Die Reaktion der Branche auf die vorgeschlagenen Beschränkungen war wenig enthusiastisch.

Im Dezember schlug das Komitee vor, eine maximale Laufzeitgrenze für die Reserveaktiva der Banken einzuführen und Stablecoin-Bestände überzubesichern, um einer möglichen Abkopplung entgegenzuwirken.

Basel und MiCA führen zu zahlreichen Einschränkungen

Darüber hinaus erörterte der Ausschuss die aufsichtsrechtlichen Auswirkungen der Ausgabe von Stablecoins durch Banken. Er kam zu dem Schluss, dass „diese Risiken im Großen und Ganzen durch das Baseler Rahmenwerk erfasst werden“, der Ausschuss werde den Bereich jedoch weiterhin beobachten.

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Zusätzlich zu den neuen Baseler Standards müssen Stablecoin-Emittenten die neuen MiCA-Vorschriften (Markets in Crypto-Assets) erfüllen.

Der Basler Ausschuss für Bankenaufsicht wird von der BIZ geleitet und unterstützt, seine Führung und Agenda werden jedoch von den Zentralbanken der G10-Länder bestimmt. Änderungen an den aktuellen Basel-III-Standards werden am 1. Januar 2026 in Kraft treten, nachdem sie bereits vom 1. Januar 2025 verschoben wurden.

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