Während dieses Zyklus sind die aktivsten Bereiche von Degen das Airdrop-Mining und Meme-Coins, entsprechend DeFi-Tokens, die scheinbar aussterben. Aber Pendle ist nach wie vor gut gegen das Staking-Narrativ gefeit und ist im gleichen Zeitraum um etwa 750 % gestiegen, und die Gebührenänderung von Uniswap könnte der Wendepunkt dafür sein, dass andere DeFi-Protokolle diesem Beispiel folgen.

Die OG-Token im DeFi-Bereich (dezentrale Finanzierung) scheinen tot zu sein. Aber der Markt steht vor einem großen Wandel und eine neue Welle von FOMO steht kurz vor DeFi.

DeFi-Token sind weit hinter der ETH zurückgeblieben. Der DeFi Pulse Index (DPI) ist im Vergleich zur ETH drei Jahre in Folge gesunken. Und die ETH selbst ist in diesem Zyklus hinter BTC zurückgeblieben. DPI umfasst Token wie UNI, MKR, LDO, AAVE, SNX, PENDLE usw.

Die einzige Ausnahme ist PENDLE, das im gleichen Zeitraum um etwa 750 % gestiegen ist.

Airdrop-Mining und Meme-Coins sind in diesem Zyklus die aktivsten Degen-Bereiche

Das Airdrop-Mining hat einen Wendepunkt erreicht: Projektstarts mit geringer Auflage sind ausverkaufte Airdrop-Events, und ein hoher FDV bedeutet, dass weiterhin mehr Token auf den Markt geworfen werden. Aber niemand möchte diese Token kaufen! Und auf jede erfolgreiche Meme-Münze kommen 99, die auf Null gehen.

DeFi OG-Tokens sind das Gegenteil von Airdrop-Mining und Meme-Coins:

Erstens ist bereits eine große Anzahl von DeFi OG-Tokens auf dem Markt im Umlauf. Nehmen Sie als Beispiel das Verhältnis Marktkapitalisierung/vollständig verwässerte Bewertung (MC/FDV):

• SNX-1

• MSEK – 0,95

• AAVE – 0,93

• LDO – 0,89

• UNI – 0,75

Dadurch entsteht weniger Verkaufsdruck auf die Inhaber. Der Widerstand geht bei der Token-Ausgabe weiter: In nur 6 Monaten wurden über 540.000 neue Token geprägt. Die Aufmerksamkeit und das Kapital der Händler sind dünn gestreut. Allerdings verfügen nur eine Handvoll DeFi-OG-Token über solide Geschäfte und Einnahmequellen. Wenn Geld einfließt.

Meme-Münzen gedeihen im finanziellen Nihilismus und einem repressiven regulatorischen Umfeld. Die Klarheit der Regulierung wird jedoch wahrscheinlich den größten Aufwärtstrend auslösen, angetrieben durch:

• Übergang von der Erzählung zur Produktmarktanpassung (PMF)

• Klare Erfolgsindikatoren

• Einfacherer Zugang zu Finanzmitteln

• Boomender Markt für Fusionen und Übernahmen (M&A).

DeFi verfügt über die klarste Produktmarktanpassung (PMF) im Krypto-Bereich: Handel an dezentralen Börsen (DEX), Kredite auf Kreditmärkten, Verwendung von DeFi-Stablecoins oder LST als Sicherheit usw. Darüber hinaus verfügen etablierte DeFi-Teams über große Kapitalreserven – sie können sich viele Jahre lang weiterentwickeln und aufbauen, ohne ihre Token zu verkaufen.

Das Problem bei DeFi-Tokens ist ihr mangelnder praktischer Nutzen. Dies beginnt sich jedoch zu ändern: Die Gebührenumstellung von Uniswap könnte ein Wendepunkt für andere DeFi-Protokolle sein, die diesem Beispiel folgen, wobei UNI nach den Nachrichten stark ansteigt. Darüber hinaus könnte die Klarheit der Regulierung den Trend zur Gewinnbeteiligung beschleunigen.

Ein weiteres Problem ist, dass DeFi 1.0 langweilig ist. Aber wenn die Preise steigen, sind immer neue Dinge interessant. Allerdings haben DeFi-Token den Test der Zeit bestanden. Sie erlebten den COVID-19-Crash im Jahr 2020 und den Crash der zentralisierten Finanzwirtschaft (CeFi) im Jahr 2022. „Das einzig wahre Audit ist eines, das die Zeit überdauert.“

Ich glaube, dass DeFi-Token derzeit eine gute Wahl für den inversen Handel sind. Derzeit gibt es nur sehr wenige Menschen, die Original-DeFi-Token besitzen, was so ist, als würden wir während eines Bärenmarktes ETH ansammeln, nur um dann zu sehen, wie SOL steigt. Wenn sich der Trend also ändert, können nur eine Handvoll OG-Token Zuflüsse anziehen.

Das Timing ist entscheidend. Wir sind an einem Wendepunkt angelangt, haben die neuen L2-Promi-Münzen satt und warten ab, was der nächste Schritt sein wird. Vielleicht wird der „nächste Schritt“ die Einführung von DeFi-Tokens sein? Ich denke, sie haben großes Potenzial für einen Ausbruch.

Wenn der Ethereum-Spot-ETF mit dem Handel beginnt (wahrscheinlich Anfang Juli), werden wir sehen, wie etwas neues Geld in Ethereum fließt und krypto-native ETH-Inhaber wahrscheinlich damit beginnen, ihre Gewinne in DeFi zu reinvestieren. Ich glaube, dass es eine Chance für eine große Wiederbelebung von DeFi gibt . Die Erzählung im Kryptoraum ändert sich schnell und die Kapitalrotation wird viele Menschen ins Abseits stellen.

Da Meme-Coins derzeit im Rampenlicht stehen, könnten Sie mich auslachen, weil ich DeFi optimistisch gegenüberstehe. Die Grundlagen sind jedoch solide. Was zählt, ist, dass andere beginnen, an seine Bedeutung zu glauben, und dieser Glaube kann früher zurückkommen, als Sie denken. Solange DeFi eine Zeit lang andere Token übertrifft, werden andere FOMO erleben.

Später werden wir Ihnen eine Analyse führender Projekte auf anderen Strecken vorstellen. Wenn Sie interessiert sind, klicken Sie bitte auf „Folgen“. Von Zeit zu Zeit werde ich auch einige aktuelle Informationsanfragen und Projektberichte zusammenstellen und Gleichgesinnte im Währungskreis willkommen heißen, damit sie diese gemeinsam erkunden können.