Geschrieben von: Asher Zhang, Bitui
Der Weg von Mt. Gox zur Entschädigung ist besonders lang und sorgte zuletzt erneut für heftige Debatten. Wie wird sich diese Auszahlung von Mt. Gox also auf den Kryptomarkt auswirken? Wie hoch wird der BTC-Preis voraussichtlich steigen? Kann der Kryptomarkt von der Armut zum Erfolg zurückkehren? Warum ist dies der beste Zeitpunkt für eine Auszahlung durch Mt.Gox?
Der Weg zur Entschädigung ist lang, aber die Gläubiger von Mt. Gox haben dieses Mal endlich überstanden
Im Jahr 2014 wurde Mt.Gox, die weltweit größte Börse, die einst 70 % des Bitcoin-Handelsvolumens ausmachte, drei Tage später einem Hackerangriff ausgesetzt. Anschließend begann Mt. Gox einen langen Weg zur Insolvenzentschädigung und erreichte eine bedeutende Phase des letzten Bullenmarktes.
Laut BiTui plante die bankrotte Bitcoin-Börse MT.Gox (Spitzname Mentougou) ursprünglich, am 31. März 2020 einen Entschädigungsplan für die Liquidation der Handelsplattform vorzulegen, doch dann wurde der Plan erneut auf Juli 2020 verschoben. 1. Am 20. Oktober 2021 wurde das Mt. Gox-Entschädigungspaket schließlich von der überwiegenden Mehrheit der klagenden Gläubiger genehmigt.
Nach offiziellen Angaben umfassen die von Mt. Gox bereitgestellten Vergütungsmethoden eine Grundvergütung und eine proportionale Vergütung. Nachdem der Vergütungsplan 2021 bestätigt wurde, begann Mt. Gox nicht sofort mit der Vergütung. Laut der Ankündigung auf der offiziellen Website von Mt. Gox müssen sich Gläubiger, die eine Entschädigung erhalten möchten, vor dem 10. März 2023 registrieren und eine Rückzahlungsmethode wählen. Die Frist für die erste Entschädigungsrunde endet am 30. September 2023. Zu den neuesten Rückzahlungsoptionen von Mt. Gox für Gläubiger gehören die Grundtilgung und die anteilige Tilgung. Der Basisrückzahlungsteil ermöglicht die Zahlung der ersten 200.000 Yen, die jeder Gläubiger fordert, in japanischen Yen, während die anteilige Rückzahlung den Gläubigern zwei flexible Optionen bietet, nämlich „vorzeitige Pauschalrückzahlung“ oder „Zwischenrückzahlung und Endrückzahlung“. Unter anderem kann die einmalige Rückzahlungsmethode es den Gläubigern nur ermöglichen, einen Teil der Entschädigung zu erhalten (etwa 21 % der zum Zeitpunkt des Hackerangriffs auf der Plattform gesperrten Gelder, für den Teil, der 200.000 Yen übersteigt, können Gläubiger BTC wählen). , BCH und japanischer Yen Der gesamte Betrag wird auf hybride Weise oder in Fiat-Währung gezahlt, die laut einem Gläubiger zu etwa 71 % aus Kryptowährung und zu 29 % aus Bargeld besteht. Bei der „Zwischenrückzahlung und Endrückzahlung“ ist der Rückzahlungsbetrag höher als bei der vorherigen Methode, allerdings wird am 30. September nur die Zwischenzahlung erfolgen und die Schlusszahlung in den nächsten Jahren erfolgen.
Die Gläubiger von Mt. Gox haben ihre Positionen passiv gesperrt, aber dieses Mal kamen sie endlich durch. Gemäß den japanischen Insolvenzbestimmungen wird der Wert der BTC-Forderungen von Mt. Gox zum Preis zum Zeitpunkt der Insolvenz des Unternehmens im April 2014 berechnet – der Wert der Forderung pro BTC ist auf 50.058,12 Yen (etwa 314 US-Dollar zu aktuellen Wechselkursen) festgelegt ). Dies dient hauptsächlich der Grundtilgung. Bei der anteiligen Tilgung erhält jeder Gläubiger eine Entschädigung entsprechend seinem Anteil an den Gläubigerrechten. Derzeit beträgt der Preis von Bitcoin 62.059 US-Dollar (Stand: 26. Juni), was einem Anstieg um das 197,6-fache im Vergleich zum vom japanischen Gericht festgelegten Festwert der Forderung entspricht.
Der Verkaufsdruck ist enorm. Wie stark könnte der Preis von BTC getroffen werden?
Dies ist das erste Mal, dass Mt.Gox Rückzahlungen in Form von BTC und BCH leistet. Die 141.686 BTC, die es hält (und im Grunde die gleiche Anzahl an BCH), machen 0,72 % des gesamten im Umlauf befindlichen Bitcoin-Angebots aus, was einem Wert von etwa 8,54 US-Dollar entspricht Milliarde. . Aus zahlenmäßiger Sicht ist dieser Verkaufsdruck enorm, aber welche konkreten Auswirkungen hat er? Im Folgenden führen wir einen Vergleich und eine Analyse aus der Datendimension durch.
Andrew Kang, Mitbegründer von Mechanism Capital, hat zuvor in einem Artikel grob die Höhe der BTC-Kapitalzuflüsse in dieser Runde institutioneller Beteiligungen geschätzt. Andrew Kang glaubt, dass Bitcoin-Spot-ETFs insgesamt mittlerweile mehr als 50 Milliarden US-Dollar an AUM (Asset Management) angesammelt haben. Das ist eine sehr optimistische Zahl. Wenn Sie jedoch die Kapitalflüsse im Zusammenhang mit GBTC herausrechnen, werden Sie feststellen, dass die Nettozuflüsse auf 14,5 Milliarden US-Dollar schrumpfen werden. Tatsächlich muss diese Zahl noch weiter reduziert werden, da sie immer noch viele „deltaneutrale“ Geschäfte umfasst, insbesondere einige „Basisgeschäfte“ (Basis Trade), wie z. B. den Kauf von Futures und deren Verkauf in ETFs) und „Spot Rotation“. (Spot-Rotation, d. h. Spot-Verkauf und ETF-Kauf). Laut CME-Daten und Analysen von ETF-Inhabern stehen Kapitalzuflüsse in Höhe von etwa 4,5 Milliarden US-Dollar im Zusammenhang mit dem „Basishandel“. Darüber hinaus haben einige ETF-Experten darauf hingewiesen, dass große Institutionen wie BlockOne umfangreiche „Spot-Rotations“-Operationen durchgeführt haben Der Umfang solcher Transaktionen wird voraussichtlich etwa 5 Milliarden US-Dollar betragen. Ohne diese „deltaneutralen“ Geschäfte können wir spekulieren, dass die tatsächlichen Nettozuflüsse in den Bitcoin-Spot-ETF etwa 5 Milliarden US-Dollar betrugen.
Am frühen Morgen des 11. Januar, Pekinger Zeit, genehmigte die US-Börsenaufsicht SEC (Securities and Exchange Commission) zum ersten Mal in der Geschichte Bitcoin-Spot-ETFs und genehmigte damit den Handelsstart von 11 ETFs am Donnerstag. Nach Bekanntgabe der Nachricht stieg der Preis von Bitcoin einmal um mehr als 2.000 US-Dollar und erreichte wieder die Marke von 47.000 US-Dollar. Anschließend fiel Bitcoin aufgrund des Verkaufsdrucks mit Gewinnmitnahmen wieder auf rund 43.000 US-Dollar. Nach einer Zeit der Konsolidierung begann BTC erneut einen starken Anstieg und überschritt einmal die Marke von 70.000 US-Dollar.
Das bedeutet, dass US-Wall-Street-Institutionen etwa 5 Milliarden US-Dollar einsetzen könnten, um Bitcoin von 43.000 US-Dollar auf etwa 70.000 US-Dollar zu steigern. Derzeit beträgt die BTC-Vergütung von Mt. Gox 8,5 Milliarden US-Dollar. Wenn etwa die Hälfte der BTC auf dem Markt verkauft wird, wird der BTC-Preis höchstwahrscheinlich auf etwa 47.000 US-Dollar fallen.
Auf dem Markt herrscht die Ansicht vor, dass die Gläubiger dieser BTC-Charge allesamt alte OGs sind und der Verkaufsdruck möglicherweise relativ kontrollierbar ist. Aber tatsächlich beteiligten sich im Jahr 2014 viele Spekulanten an Bitcoin-Transaktionen, und dieser Artikel geht davon aus, dass viele Menschen nicht lange genug bleiben, um ihre spekulative Natur zu ändern Der Währungskreis endete mit einer düsteren Ernte, und es war normal, dass diese Zeit kam und ging. Daher darf der Verkaufsdruck bei einem großen Vermögen nicht einmal 50 % überschreiten. Noch schlimmer wäre es, wenn es zu Panikverkäufen und Serienliquidationen kommt. Insgesamt geht dieser Artikel davon aus, dass es sehr wahrscheinlich ist, dass BTC nahe 47.000 US-Dollar erreicht wird, wobei die konkrete Spanne zwischen 42.000 und 48.000 US-Dollar liegen könnte. Warum ist dieses Intervall? Diese Reichweitenprognose wird weiter unten im Detail erläutert.
Kann der Kryptomarkt ein Comeback von fünf auf fünf feiern?
Aufgrund des einfachen Datenvergleichs oben gehen wir davon aus, dass Bitcoin wahrscheinlich 47.000 US-Dollar erreichen wird. Im Folgenden untersuchen wir dieses Problem aus einer breiteren Perspektive.
Der Autor hat in dem Artikel „Bitcoin Jumps Repeatedly, Four Major Pushers Control the Market“ einmal vier Faktoren erörtert, die den Bitcoin-Markt beeinflussen: Bitcoin-ETF, Bitcoin-Miner, Makrofinanzierung und Entwicklung der Bitcoin-Technologie. Insgesamt geht der aktuelle Makromarkt davon aus, dass die Federal Reserve die Zinsen im September senken wird, und der Markt dürfte im Juli insgesamt schwach bleiben. Aufgrund des Zuflusses von Bitcoin-ETF-Mitteln geht der Autor davon aus, dass die Wall Street-Institutionen allmählich eingestiegen sind Die Auswaschphase ab der Fundraising-Phase und das bahnbrechende Ereignis sind, dass die Bitcoin-Bestände von Bei Ryder Grayscale übersteigen, was bedeutet, dass die Motivation für Institutionen, ihre Bestände kurzfristig weiter zu erhöhen, aus Sicht der Bitcoin-Technologieentwicklung deutlich nachlässt Der OP_CAT-Vorschlag im Bitcoin-Ökosystem verdient Aufmerksamkeit, wird jedoch kurzfristig nicht verfügbar sein. Aus Datensicht ist er derzeit ein großer Durchbruch, was den Aufwärtsdruck auf BTC zweifellos erhöhen wird. Insgesamt fehlt BTC die Motivation, seinen weiteren Anstieg voranzutreiben; gleichzeitig steht es unter enormem Verkaufsdruck und eine längere Korrekturphase ist sehr wahrscheinlich.
Aus der technischen Grafik geht dieser Artikel davon aus, dass es eine starke Unterstützung in der Nähe von 57.600 US-Dollar (MA200) gibt. Gleichzeitig liegt der Abschaltpreis der Avalon A1366-Mining-Maschine bei etwa 57.000 US-Dollar, was auch die erste Unterstützung für Bitcoin darstellt.
Aber wenn, wie wir erwarten, die Gläubiger von Mt.Gox ausverkauft sind, ist es grundsätzlich wahrscheinlich, dass die MA200-Verteidigungslinie durchbrochen wird. Aus technischer Sicht ist der Bereich von 43.000 bis 47.000 US-Dollar für Bitcoin ein stärkerer Unterstützungsbereich, der nach der Einführung des Bitcoin-ETF gebildet wurde, und für viele Institutionen auch der Bereich mit den niedrigsten Kosten für den Aufbau von Positionen. Gleichzeitig machen 43.000 bis 47.000 US-Dollar den Großteil der Stillstandspreise aus. Wenn BTC bis zu diesem Punkt abstürzt, wird diese Situation theoretisch nicht lange anhalten, was bedeutet, dass es wahrscheinlich zu einer „V“-förmigen Erholung kommt und sie dann möglicherweise eine Zeit lang auf der MA200-Linie verharrt längerer Zeitraum. In gewisser Weise werden Institutionen nach der „V“-förmigen Umkehr in der Lage sein, den Markt gründlicher zu waschen, was für Benutzer, die am unteren Ende kaufen, eine Wende bedeuten könnte.
Mt.Gox Es ist derzeit möglicherweise der beste Zeitpunkt, eine Entschädigung zu zahlen
Die Entschädigung von Mt. Gox ist in gewisser Weise tatsächlich ein relativ guter Zeitpunkt. Der Hauptgrund dafür ist, dass Institutionen wie die Wall Street in den Vereinigten Staaten in großer Zahl in den Markt eingetreten sind, sodass die von Mt. Gox gezahlten Bitcoins fließen werden auf den Markt gebracht werden, bevor sie übernommen werden können. Für die Gläubiger liegt der Preis von BTC immer noch in einem relativ hohen historischen Bereich. Obwohl er gegenüber dem Währungsstandard einen Verlust erlitten hat, sind die Gewinne aus der passiven Sperrung sehr beträchtlich.
In der aktuellen Marktsituation bestimmt der Anstieg der Bitcoin-Kosten nach der Halbierung in gewisser Weise den maximalen Abwärtsspielraum für Bitcoin. Darüber hinaus hat die Federal Reserve die Zinsen noch nicht gesenkt und der Markt bleibt optimistisch. Für die Wall Street ist dies ein guter Zeitpunkt, um wieder Mittel auf niedrigem Niveau anzusammeln, und sie könnten sich auch freuen, wenn dies geschieht. Insgesamt ist es derzeit möglicherweise der beste Zeitpunkt für Mt. Gox, eine Entschädigung zu zahlen.
