Co je jednotný poměr udržovací marže (UniMMR)
Příklady výpočtu UniMMR
Co je jednotný poměr udržovací marže (UniMMR)
Poslední aktualizace: 14. května 2024
1. Co je to UniMMR?
Jednotný poměr udržovací marže (UniMMR) představuje základní kámen systému marže portfolia. Tento poměr se používá k posouzení celkové úrovně rizika v celém portfoliu obchodníka, přičemž bere v potaz upravený kapitál a udržovací marži napříč všemi pozicemi obchodních účtů marže portfolia.
Jednotný poměr udržovací marže představuje v marži portfolia celkovou částku udržovací marže, kterou musí uživatel napříč všemi svými jmenovanými účty futures a účty s kombinovanou marží držet (v amerických dolarech).
Ukazatel UniMMR hraje klíčovou roli při řízení rizik, protože určuje, zda obchodník splňuje minimální požadavky na marži. Vyšší UniMMR znamená nižší riziko a nižší UniMMR naznačuje vyšší riziko a potenciální likvidaci.
Jednotný poměr udržovací marže představuje v marži portfolia celkovou částku udržovací marže, kterou musí uživatel napříč všemi svými jmenovanými účty futures a účty s kombinovanou marží držet (v amerických dolarech).
Ukazatel UniMMR hraje klíčovou roli při řízení rizik, protože určuje, zda obchodník splňuje minimální požadavky na marži. Vyšší UniMMR znamená nižší riziko a nižší UniMMR naznačuje vyšší riziko a potenciální likvidaci.
2. Jak vypočítat UniMMR?
UniMMR = jednotný upravený kapitál účtu / jednotná částka udržovací marže
Chcete-li si udržet zdravé portfolio, musíte udržovat ukazatel UniMMR nad určitou prahovou hodnotou. V závislosti na úrovni UniMMR se na vás mohou vztahovat různé akce nebo omezení, například zasílání výzev k doplnění marže, omezení nových příkazů, nebo i likvidace. Sledování hodnoty UniMMR je velmi důležité, chcete-li se vyhnout riziku likvidace a zajistit vyváženost svého portfolia.
Podrobnosti výpočtu UniMMR:
| Parametr | Výpočet | Popis |
| UniMMR | jednotný upravený kapitál účtu / jednotná částka udržovací marže = ∑(adjustedEquity) / ∑(MM) | Jednotný poměr udržovací marže maržového portfoliového účtu Binance vypočtený jako celkový upravený kapitál vydělený celkovou částkou udržovací marže |
| ∑(adjustedEquity) | ∑(Equity) - OpenLoss * assetIndexPrice | Součet hodnot upraveného kapitálu všech maržových portfoliových účtů, přičemž jejich úpravy zohledňují faktor vstupní ztráty |
| ∑(Equity) | ∑min((MarginAsset - MarginLoan + futuresAsset + futuresUnrealPnL) * assetIndexPrice * collateralRate, (MarginAsset - MarginLoan + futuresAsset + futuresUnrealPnL) * assetIndexPrice) | Součet celkových hodnot kapitálu na všech maržových portfoliových účtech včetně maržových a futures účtů |
| ∑(MM) | ∑(udržovací marže) =∑ futuresMM*assetIndexPrice + ∑MarginMM*assetIndexPrice | ∑(MM) je součet udržovacích marží napříč všemi aktivy na portfoliovém maržovém účtu |
| ∑(futuresMM) | ∑futuresMM = ∑futuresMM_UM + ∑futuresMM_CM futuresMM_UM = |MMR x pozice x referenční cena| - kumul. futuresMM_CM = |MMR x pomyslná hodnota| = |MMR x částka x multiplikátor kontraktu| - kumul. | Celková částka udržovací marže neboli marže potřebné k udržení úrovně marže pro všechny pozice futures držené na účtu (v amerických dolarech) |
| ∑(MarginMM) | ∑MarginMM = ∑ (půjčka x MMR) poměr udržovací marže (MMR) se mění v závislosti na vybrané páce:*
*Platforma Binance si vyhrazuje právo tyto údaje v případě potřeby upravit. Uživatelé budou o takových změnách informováni. | Celková částka udržovací marže neboli marže potřebné k udržení úrovně marže pro všechny pozice s kombinovanou marží držené na účtu (v amerických dolarech) |
| OpenLoss | OpenLoss = ∑(množství) * cena * min(0, strana * (collateralRateA - collateralRateB)) kde:
| Vstupní ztráta odkazuje na pokles hodnoty kapitálu zohledněnou ve výpočtu UniMMR, pokud jsou otevřené příkazy s kombinovanou marží, které zahrnují směnu aktiva s vyšší hodnotou zajištění za aktivum s nižší hodnotou zajištění |
3. Jak se počítá jednotný upravený kapitál účtu?
Jednotný upravený kapitál účtu je u marže portfolia součet:
- zůstatků na vašich jmenovaných účtech futures,
- (případných) nerealizovaných zisků minus (případných) nerealizovaných ztrát u každé vaší pozice USDⓈ-M Futures a COIN-M Futures,
- celková hodnota aktiv minus celkový závazek a nesplacený úrok na vašem účtu s kombinovanou marží,
- jakákoli úprava z důvodu vstupní ztráty vzniklé poklesem hodnoty kapitálu v situaci, kdy jsou otevřené pozice s kombinovanou marží, které zahrnují směnu aktiva s vyšší hodnotou zajištění za aktivum s nižší hodnotou zajištění.
Příklad výpočtu vstupní ztráty
Uživatel A drží na svém účtu bitcoin (BTC) jako marži a zadá příkaz k nákupu měny cardano (ADA) za BTC. Základní aktivum je ADA a kótované aktivum je BTC. BTC má 95% míru zajištění, zatímco ADA má jen 90% míru zajištění.
Symbol nákupu je ADA/BTC. Předpokládejme, že částka nákupu je 500 ADA a nákupní cena je 0,001 ADA/BTC. Hodnota assetIndexPrice BTC je 40 000 USD.
„Vstupní ztrátu“ lze vypočítat podle níže uvedeného vzorce:
Vstupní ztráta = ∑(množství) * cena * min(0, strana * (collateralRateA - collateralRateB))
Hodnota collateralRateA odkazuje na kótované aktivum (BTC) a hodnota collateralRateB odkazuje na základní aktivum (ADA).
Vstupní ztráta = 500 * 0,001 * min (0,(-1)*(0,95 - 0,9))
Vstupní ztráta = 500 * 0,001 * min(0, -0,05)
Vstupní ztráta = 500 * 0,001 *(-0,05)
Vstupní ztráta = -0,025 BTC
Vstupní ztráta v USD = -0,025 * 40 000 = -1 000 USD
V tomto příkladu je „vstupní ztráta“ 1 000 USD, což značí potenciální snížení hodnoty kapitálu o 1 000 USD z důvodu realizace nákupního příkazu ADA-BTC s ohledem na jejich rozdílnou míru zajištění.
∑(MM) (jednotný poměr udržovací marže) představuje celkovou částku udržovací marže nebo marže potřebné k udržení úrovní marže drženou napříč všemi jmenovanými účty futures a účty s kombinovanou marží (v amerických dolarech).
4. Co je to MaxWithdraw?
MaxWithdraw je maximální částka aktiva, kterou si můžete ze svého maržového účtu vybrat, aniž by váš ukazatel UniMMR klesl pod 105 %. Tato hodnota zohledňuje váš zůstatek v peněžence, virtuální dostupný zůstatek a míru zajištění potřebnou k jistotě toho, že zbývající aktiva jsou postačující k pokrytí vašich pozic a udržení potřebných úrovní marže.
U USDT na portfoliovém maržovém účtu představuje MaxWithdraw = max(min (aktivum bez marže, virtuální dostupný zůstatek / cena indexu aktiva / zajišťovací poměr), 0)
Přičemž:
virtuální dostupný zůstatek = max(∑(adjustedEquity)-∑(IM) ,0)
5. Co je to MaxLoan?
MaxLoan je maximální půjčka, kterou si můžete na svém maržovém účtu sjednat.
MaxLoan = max(min (virtualMaxLoan / assetIndexPrice, Max_Borrow-aktuální půjčka, 0)
Virtuální MaxLoan = (páka - 1) * max( virtuální dostupný zůstatek, 0)
Přičemž:
virtuální dostupný zůstatek = max( ∑(adjustedEquity) - ∑(IM) ,0)
6. Kdy dochází k výzvě k dodatkové úhradě a k likvidaci?
Následující tabulka ukazuje úrovně UniMMR a odpovídající stav portfoliového maržového účtu na platformě Binance. Zdravá hodnota UniMMR je nad 1,2 (120 %). Upozorňujeme, že v případě, že UniMMR klesne na 1,05 (105 %), dojde k likvidaci.
| Rozmezí UniMMR | Odpovídající stav |
| UniMMR > 1,5 | Můžete obchodovat neomezeně. |
| 1,2 < UniMMR ≤ 1,5 | Obdržíte upomínku, abyste převedli prostředky na svůj účet USDⓈ-M futures, COIN-M futures, nebo účet s kombinovanou marží, splatili půjčku marže nebo snížili pozice futures. |
| 1,05 < UniMMR ≤ 1,2 | Systém odmítá přijímat nové příkazy. Binance i nadále přijímá nové příkazy ke snížení pozic. Nemáte povoleno zvyšovat úrovně marže. |
| 1 < uniMMR ≤ 1,05 | Bude realizována likvidace. Binance zašle oznámení o likvidaci. |
Další podrobnosti o programu marže portfolia Binance naleznete zde:
- Úvod do režimu maržového portfolia Binance
- Jak aktivovat režim maržového portfolia na Binance
- Jak zobrazit informace o marži portfolia z účtu Binance a obchodního rozhraní
- Pravidla obchodování s maržovým portfoliem Binance
- Jak funguje likvidace na maržovém portfoliovém účtu Binance
- Logika příkazů v režimu maržového portfolia Binance
- Funkce automatického převodu prostředků a úrokové sazby v režimu maržového portfolia Binance
- Podporovaná zajištění a sazby v režimu maržového portfolia Binance
- API maržového portfolia Binance
- Obchodní podmínky maržového portfolia Binance
Řekněme, že uživatel A má následující maržová aktiva, půjčku a otevřené příkazy. V režimu kombinované marže používá trojnásobnou páku.
| Příkaz | Symbol | Strana | collateralRateA | collateralRateB | Množství | Cena |
| 1 | BTCUSDT | Nákup | 0,99 | 0,95 | 0,1 | 40 005 USDT |
| 2 | ETHUSDT | Prodej | 0,99 | 0,95 | 0,2 | 2 102 USDT |
1. Jak vypočítat hodnotu OpenLoss?
OpenLoss uživatele A vypočítáme podle následujícího vzorce:
OpenLoss = ∑(množství) * cena * min(0, strana * (collateralRateA - collateralRateB))
kde:
- „množství“ je množství základního aktiva
- „collateralRateA“ se týká kótovaného aktiva
- „collateralRateB“ se týká základního aktiva
- „strana“ = -1 v případě nákupu a 1 v případě prodeje.
Níže je uvedeno shrnutí openLoss uživatele A u každého příkazu s kombinovanou marží:
- openLoss u příkazu 1 = 0,1 * 40 005 * min(0, -1*(0,99 - 0,95)) = -160,02 USDT
- openLoss u příkazu 2 = 0,2 * 2 102 * min(0, -1*(0,99 - 0,95)) = 0 USDT
Takže openLoss = -160,02 + 0 = -160,02 USDT
2. Jak vypočítat kapitál, počáteční marži a udržovací marži u účtu s kombinovanou marží?
Vypočítejme kapitál, počáteční marži (IM) a udržovací marži (MM) uživatele A:
| Aktivum | Margin Asset (maržové aktivum) | Maržový úvěr | Kapitál = MarginAsset = MarginLoan | Marže IM | Marže MM |
| USDT | 4 000,5 | 0 | 4 000,5 | 0 | 0 |
| BTC | 0,1 | 0,04 | 0,06 | 0,02 | 0,004 |
| ETH | 20 | 15 | 5 | 7,5 | 1,5 |
MarginIM = MarginLoan / ( páka - 1 )
*Předpokládejme, že páka je ve výchozím nastavení v režimu kombinované marže nastavena na 3x.
∑MarginMM = ∑ (půjčka x MMR)
Pomocí této hodnoty MMR můžeme vypočítat kombinovanou marži MM pro každé aktivum:
- USDT: kombinovaná marže MM = 0
- BTC: kombinovaná marže MM = 0,004
- ETH: kombinovaná marže MM = 1,5
Počáteční sazba marže (IMR): IMR je procento z celkové hodnoty pozice, které je obchodník povinen držet na svém účtu jako zajištění při otevírání nového obchodu. Představuje minimální částku finančních prostředků, která musí být uložena na pokrytí potenciálních ztrát. Vyšší IMR znamená nižší úroveň páky a vyšší částku požadovaného zajištění.
Poměr udržovací marže (MMR): MMR je minimální procento z celkové hodnoty pozice, které je obchodník povinen držet na svém účtu, aby mohla být pozice po svém vytvoření i nadále držena jako otevřená. Slouží jako záchranná síť, která zajišťuje, že má obchodník dostatek finančních prostředků na pokrytí potenciálních ztrát a zabránění likvidaci. Pokud kapitál na účtu klesne pod tuto sazbu, pozice bude zlikvidována, aby nedošlo k dalším ztrátám.
3. Jak vypočítat kapitál, počáteční marži a udržovací marži u futures účtů USDⓈ-M a COIN-M?
Uživatel A má také následující pozice futures, nerealizovaný PNL a aktiva na svých futures účtech USDⓈ-M futures a COIN-M:
| Druh kontraktu | USDⓈ-M | COIN-M | |
| Symbol | BTCUSDT_PERP | BTCUSDT_20220624 | BTCUSD_PERP |
| Aktivum | USDT | USDT | BTC |
| Zůstatek v peněžence | 1 999,5 USDT | 0,1 BTC | |
| MMR pásmo | 0,5 % | 0,5 % | 0,5 % |
| Finanční páka | 1:10 | 1:10 | 1:10 |
| IMR | 10 % | 10 % | 10 % |
| Position quantity (množství pozic) | 0,05 BTC | 0,04 BTC | 10 000 USD |
| Strana pozice | Short | Long | Long |
| Vstupní cena | 52 000 USDT | 52 350 USDT | 50 000 BTC |
| Referenční cena | 40 000 USDT | 42 000 USDT | 40 000 BTC |
| Nerealizovaný PnL | 600 USDT | -414 USDT | -0,05 BTC |
Vypočítejme kapitál, IM a MM (udržovací marži) uživatele A na jeho futures účtech USDⓈ-M a COIN-M:
| Kontrakt | Kapitál | Výpočet IM* | Výsledek IM | Výpočet MM | Výsledek MM |
| USDⓈ-M | |||||
| BTCUSDT_PERP | 1 999,5 + 186 = 2 185,5 USDT | 0,05 BTC * 40 000 USDT/BTC * 10 % (IMR) | 200 USDT | 0,05 BTC * 40 000 USDT * 0,5 % (pásmo MMR) | 10 USDT |
| BTCUSDT_20220624 | 0,04 BTC * 42 000 USDT/BTC * 10 % (IMR) | 168 USDT | 0,04 BTC * 42 000 USDT * 0,5 % (pásmo MMR) | 8,4 USDT | |
| COIN-M | |||||
| BTCUSD_PERP | 0,05 BTC | 10 000 USD * 10 % (IMR) / 40 000 USDT/BTC | 0,025 BTC | 10 000 USDT * 0,5 % (pásmo MMR) / 40 000 USD | 0,00125 BTC |
*Počáteční marže = pomyslná hodnota pozice / úroveň páky
4. Jak vypočítat jednotný upravený kapitál účtu a jednotnou částku udržovací marže pro každé aktivum?
Protože víme, že UniMMR = ∑(adjustedEquity) /∑(MM), spojme výše uvedené výpočty a zjistěme jednotný upravený kapitál účtu a jednotnou částku udržovací marže pro každé aktivum, které uživatel A drží na svých účtech s kombinovanou marží a futures:
| Coin | Cena indexu aktiva | Míra zajištění | Jednotný upravený kapitál | OpenLoss | Jednotná částka počáteční marže | Jednotná částka udržovací marže |
| USDT | 1,001 | 0,99 | 2 185,5 + 4 000,5 = 6 186 | 160,02 | 200 + 168 = 368 | 10 + 8,4 = 18,4 |
| BTC | 40 000 | 0,95 | 0,06 + 0,05 = 0,11 | 0,02 + 0,025 = 0,045 | 0,004 + 0,00125 = 0,00525 | |
| ETH | 2 100 | 0,95 | 5 | 7,5 | 1,5 |
5. Jak vypočítat jednotný poměr udržovací marže (UniMMR)?
Nyní máme dostatek dat k výpočtu hodnoty UniMMR.
Připomínáme, že UniMMR = ∑(adjustedEquity) /∑(MM)
Připomínáme, že UniMMR = ∑(adjustedEquity) /∑(MM)
- Nejprve vypočítáme jednotný upravený kapitál účtu (∑(adjustedEquity)):
Jednotný upravený kapitál účtu = ∑(kapitál) - OpenLoss * assetIndexPrice = (6 186 * 0,99 * 1,001) + (0,11 * 40 000 * 0,95) + (5 * 2 100 * 0,95) - 160,02 * 1,001 = 20 125,08
- Poté vypočítáme jednotnou částku udržovací marže (∑(MM)):
Jednotná částka udržovací marže = USDT MM * IndexPrice aktiva + BTC MM * IndexPrice aktiva + ETH MM * IndexPrice aktiva = (18,4 * 1,001) + (0,00525 * 40 000) + (1,5 * 2 100) = 3 378,41
- Nyní můžeme vypočítat hodnotu UniMMR:
UniMMR = ( 20 125,08 / 3 378,41) = 5,96 (595,6 %)
6. Jak vypočítat hodnotu maxWithdraw?
MaxWithdraw je maximální částka aktiva, kterou si může uživatel ze svého maržového účtu vybrat, aniž by porušil požadovanou úroveň marže. Tato hodnota zohledňuje zůstatek uživatele v peněžence, virtuální dostupný zůstatek a míru zajištění potřebnou k zaručení toho, že zbývající aktiva jsou postačující k pokrytí pozic uživatele a udržení potřebných úrovní marže.
Vypočítejme hodnotu MaxWithdraw u uživatele A:
- Jednotná částka počáteční marže = (368 * 1,001) + (0,045 * 40 000) + (7,5 * 2 100) = 17 918,368
- Virtuální dostupný zůstatek = kapitál na spojeném upraveném účtu - součet(počáteční marže) = 2 206,712
- Pro USDT na portfoliovém maržovém účtu představuje MaxWithdraw = max(min(aktivum bez marže, virtuální dostupný zůstatek / cena indexu aktiva / zajišťovací poměr), 0) = max(min(0, 2 206,712 / 1,001 / 0,99), 0) = max(min(0, 2 226,77), 0) = 0
- Upozorňujeme, že uživatel A má také 1 999,5 USDT na účtu maržového portfolia USDⓈ-M. Pokud by uživatel A provedl výběr prostředků jako první, bylo by těchto 1 999,5 USDT převedeno na portfoliový maržový účet a v takovém případě by hodnota maxWithdraw USDT uživatele A na portfoliovém maržovém účtu = max(min(1 999,5; 2 226,77),0) = 1 999,5 USDT
7. Jak vypočítat částku maxLoan?
Předpokládejme, že si uživatel A chce vypůjčit BTC. K výpočtu jejich částky maxLoan můžeme použít následující vzorec:
virtualMaxLoan = (páka - 1)*max(virtuální dostupný zůstatek, 0)
=(3 - 1) * (2 206,712, 0) = 4 413,424
MaxLoan u BTC = min (VirtualMaxLoan / assetIndexPrice, MaxBorrow - CurrentLoan) = min(4 413,424/40 000, 10 - 0,04) = 0,11033560
kde:
- Páka: 1:3
- Virtuální dostupný zůstatek: 4 413,424 USDT
- Max. vypůjčitelných BTC u daného uživatele = 10