Protokoly pro likvidaci futures Binance

Poslední aktualizace: 29. května 2024

Aby platforma Binance předcházela zbytečným likvidacím a omezila manipulace s trhem, využívá referenční cenu.

Jaký je rozdíl mezi referenční cenou a poslední cenou?

Aby se v období vysoké volatility zabránilo špičkám a zbytečným likvidacím, Binance Futures používá poslední cenu a referenční cenu.

Poslední cena představuje nejnovější cenu transakce, za kterou byl kontrakt zobchodován. Jinými slovy, poslední obchod v obchodní historii definuje poslední cenu. Používá se k výpočtu vašich realizovaných zisků a ztrát (PnL).

Oproti tomu referenční cena se vypočítává s použitím kombinace údajů o financování a koše cenových dat z různých spotových burz. Na základě referenční ceny se vypočítávají vaše likvidační ceny a nerealizované zisky a ztráty.

Mezi těmito dvěma cenami můžete přepínat v aplikaci i na stránkách.

Pokud používáte aplikaci:

Přejděte na [Futures]. Překontrolujte, že používáte [Klasický] režim obchodování. Režimy obchodování můžete přepínat klepnutím na […].

Klepněte na ikonu grafu. Poté klepněte na [Poslední cena], čímž se zobrazení ceny přepne.

Pokud používáte web:

V grafu klikněte na [Poslední cena], čímž se zobrazení ceny přepne.

Riziko a páka se upravují podle uživatelovy absolutní expozice – čím větší je pozice, tím vyšší je požadovaná marže a nižší páka. Likvidace nastane, když:

Zajištění = počáteční zajištění + realizovaný zisk a ztráta + nerealizovaný zisk a ztráta < udržovací marže

Je třeba poznamenat, že změna udržovací marže přímo ovlivňuje likvidační cenu (poměr marže = udržovací marže / zůstatek marže). Chcete-li předejít likvidaci (tj. když poměr marže dosáhne 100 %), převeďte na svůj účet dodatečné prostředky nebo snižte pozice. Poměr marže doporučujeme udržovat pod 80 %.

Jak vypočítat likvidační cenu?

K likvidaci dochází v případě, kdy referenční cena dosáhne likvidační ceny pozice. Doporučujeme vám, abyste pohybům referenční a likvidační ceny věnovali velkou pozornost a předešli tak možné likvidaci.

V režimu zajištění je u krátkých i dlouhých pozic téhož symbolu stanovena v režimu kombinované marže stejná likvidační cena.

Pokud jsou dlouhé i krátké pozice téhož symbolu v režimu separátní marže, budou tyto pozice mít dvě odlišné likvidační ceny v závislosti na marži, která je pro ně alokována.

Platforma Binance umožňuje obchodování s vysokou pákou díky použití sofistikovaného modelu řízení rizik a likvidace, který může být komplikovaný.

Upozorňujeme, že likvidace se vždy spustí v případě, kdy referenční cena pozice dosáhne její likvidační ceny. Mezi likvidační cenou příkazu zobrazenou na kartě Historie likvidací a skutečnou cenou, za kterou byla pozice likvidována, však může být rozdíl. K tomuto rozdílu dochází často na volatilních trzích (kdy se referenční cena nevyvíjí plynule).

Například otevřete krátkou pozici na BTCUSDT s referenční cenou 17 000 USDT a systém vypočítá, že likvidační cena této pozice je 17 006 USDT. V případě, že je trh extrémně volatilní, může referenční cena vyskočit ze 17 000 USDT na 17 100 USDT během jediné sekundy, a pozice tak bude zlikvidována za referenční cenu 17 100 USDT namísto původně vypočtené likvidační ceny (17 006 USDT). Skutečnost, že likvidační cena byla 17 100 USDT, si můžete také ověřit na kartě Historie likvidací.
Pro výpočet likvidační ceny můžete případně použít kalkulačku futures.

Chcete-li získat další informace o výpočtu likvidační ceny, přečtěte si články:

Kdy a proč dochází k likvidaci pozice futures?

Pozice futures obchodníka bude zlikvidována, když je zajištění poskytnuté obchodníkem k udržení pozice nižší než marže potřebná k udržení pozice. Pozice bude považovaná za pozici v úpadku, pokud je zůstatek aktiv poskytnutý obchodníkem pro danou pozici po likvidaci menší než 0 nebo pokud pozici nelze zlikvidovat (dále jen „pozice v úpadku“).

Upozornění: obecně platí, že u menších pozic existuje větší pravděpodobnost, že při likvidaci dojde k úplné likvidaci než u větších pozic. Marže potřebná k udržení pozice se totiž vypočítává na základě velikosti příslušné pozice, a nikoliv podle výše použité páky. Z toho plyne, že efektivní udržovací marže může být u uživatelů, kteří drží menší pozice, nižší než sazba poplatku za likvidaci, což může vést k tomu, že menší pozice při vstupu do likvidace budou v úpadku bez ohledu na konečnou cenu při vypořádání.

K čemu dochází během likvidace?

U všech obchodníků se uplatňuje stejný likvidační protokol – takzvaná „chytrá likvidace“ – podle kterého se platforma Binance, pokud možno, snaží úplné likvidaci pozice předejít. Když dojde k likvidaci pozice obchodníka, všechny otevřené příkazy obchodníka (v režimu kombinované marže) nebo všechny otevřené příkazy obchodníka se stejnou kryptoměnou (v režimu separátní marže) se okamžitě zruší.

Systém se nejprve pokusí snížit deficit marže obchodníka, aniž by došlo k úplné likvidaci pozice, a to zadáním jednoho velkého příkazu immediate or cancel (IOC), kterým se pozice dostane na trh. To znamená, že příkaz IOC se realizuje v co nejvyšší míře a zbylá část příkazu, kterou není možné realizovat, bude zrušena.

Pokud se aktiva disponibilní k udržení pozice po příkazu IOC rovnají alespoň marži potřebné k udržení pozice (po odečtení realizovaných ztrát a poplatku za likvidaci), likvidace se přeruší.

Když se jakákoli část příkazu IOC nerealizuje a následně je zrušena, zbývající část likvidované pozice se stane pozicí v úpadku a v maximálním možném rozsahu ji převezme pojišťovací fond futures, přičemž veškeré ztráty vyplývající z úpadku ponese pojišťovací fond futures.

Pokud se pozice zcela zlikviduje, ale zůstatek aktiv obchodníka, který je pak pro tuto pozici k dispozici, je menší než 0, chybějící prostředky vůči likvidované pozici budou také pozicí v úpadku. Pozice v úpadku bude uzavřena za úpadkovou cenu a veškeré ztráty vzniklé v důsledku úpadku ponese v maximálním možném rozsahu pojišťovací fond futures.

Binance převezme část pozice, která je pozicí v úpadku, v maximálním možném rozsahu. Ztráty vzniklé z úpadku ponese pojišťovací fond futures a z pozice v úpadku si ponechá i veškerý zisk. Pokud ztráty z pozic v úpadku nemohou být pojišťovacími fondy futures financovány, párovací modul automaticky zlikviduje pozice v úpadku a zároveň zlikviduje některé opačné pozice obchodníka, které v úpadku nejsou. Tento proces se nazývá „automatické snížení páky“.

Další informace o úpadkové ceně, způsobu jejího určování, automatickém snížení páky a o tom, jak funguje, se dočtete v článku Co je automatické snížení páky (ADL) a jak funguje?

Automatická likvidace záporného zůstatku

Pokud bude zůstatek na účtu obchodníka z důvodu jedné nebo více neúspěšných pozic záporný, využije platforma Binance k automatickému pokrytí schodku na účtu obchodníka pojišťovací fond futures a v maximálním možném rozsahu absorbuje ztráty.

Automatická likvidace záporného zůstatku se u uživatelských účtů, které splňují následující požadavky, bude provádět každých deset minut:

Režim více aktiv není aktivován.
V případě záporného zůstatku na účtech futures s marží v USDⓈ nemáte na účtu žádné otevřené pozice (v režimu kombinované ani separátní marže).
V případě záporného zůstatku na účtech futures s marží v coinech nemáte na účtu žádné otevřené pozice (v režimu kombinované ani separátní marže).
Uživatel po likvidaci nepřevedl žádné prostředky k obchodním ztrátám na účtu.

Pokud uvedená kritéria nesplňujete, obraťte se na naše pracovníky zákaznické podpory.

Poplatek za zúčtování likvidace

Při likvidaci pozice se část aktiv, která byla dána k dispozici pro udržení pozice, odečte a vyplatí platformě Binance jako poplatek za likvidaci (pokud po likvidaci nepůjde o pozici v úpadku). Poplatek za likvidaci bude v historii transakcí obchodníka označen jako „Zúčtování likvidace“.

Poplatek za likvidaci se vypočítá z příslušné sazby poplatku za likvidaci a pomyslné hodnoty pozice. Další informace o poplatcích za likvidaci a sazbách poplatků za likvidaci najdete v pravidlech obchodování.

Platforma Binance obchodníkům důrazně doporučuje, aby u svých pozic pečlivě řídili riziko, a předcházeli tak likvidaci pozic. Upozornění:

V případě volatilních tržních podmínek se může stát, že pojišťovací fond futures přímo převezme likvidované pozice. Upozorňujeme, že pojišťovací fond futures převezme likvidované pozice za úpadkovou cenu, která může být méně příznivá než likvidační cena, a obchodníci tak mohou utrpět větší ztrátu.
Binance vynaloží přiměřené úsilí (nemá ale povinnost), aby vám e-mailem a interními zprávami zaslala výzvy k dodatkové úhradě a oznámení o likvidaci. Binance nenese za včasné doručení takových zpráv žádnou odpovědnost a v žádném případě za ně neručí. Tato oznámení slouží jako upozornění na riziko a je výhradní odpovědností obchodníka, aby přijal vhodná opatření a zabránil likvidaci svých pozic. Upozorňujeme, že pokud by výzva k dodatkové úhradě a výzva k likvidaci měly odejít těsně po sobě, systém výzvu k dodatkové úhradě zruší a odešle pouze výzvu k likvidaci.

* Vyloučení odpovědnosti: Číselné údaje v tomto článku se mohou bez upozornění změnit. Nejaktuálnější číselné údaje naleznete v anglické verzi.