Včera (18. června) zaznamenaly květnové maloobchodní tržby v USA, které trh nazýval „hororová data“, nižší než očekávanou měsíční míru 0,1 %, zatímco předchozí hodnota byla revidována dolů z 0 % na -0,2 %. Po zveřejnění dat výnosy amerických dluhopisů mírně klesly, čímž se vzdaly včerejších zisků, a tři hlavní akciové indexy uzavřely mírně výše. Na druhou stranu mnoho úředníků z Federálního rezervního systému vystoupilo s projevy a vyjádřilo konzervativní názor, že bude trvat „několik dalších měsíců“ nebo „několik čtvrtletí“, než se zobrazí údaje podporující snížení úrokových sazeb.

Zdroj: SignalPlus, Ekonomický kalendář
Pokud jde o digitální měnu, pozornost trhu se v uplynulém dni soustředila na Ethereum. První věc, kterou je třeba zmínit, je, že SEC uzavřela své vyšetřování blockchainového ekosystému Ethereum 2.0, vývojář Consensys tweetoval: „Oddělení pro vymáhání SEC nás informovalo, že ukončí vyšetřování Etherea 2.0 neúčtovat, že prodej Etherea je transakce s cennými papíry.“ Trh to považoval za důležité pozitivum, které tlačilo cenu Etherea k oživení a během dne vzrostlo o více než 3,+ %.

Globální politika je opět v centru pozornosti, francouzský prezident Macron nečekaně oznámil rozpuštění parlamentu a nové volby poté, co jeho spojenci utrpěli zdrcující porážku ve volbách do Evropského parlamentu minulý týden. RN/National Rally, vedená Le Penovou, dosáhla značných zisků v průzkumech, které zřejmě naznačují, že krajně pravicová strana je na dobré cestě k získání naprosté většiny ve volbách 30. června, což zvyšuje riziko „francouzského brexitu“ , současný ministr financí Varoval také před možnou finanční krizí.

Vzestup NR znamená turbulentní období v evropské politice, kdy krajně pravicové strany dosahují významných zisků proti hlavním vládním stranám pod tlakem imigrační politiky a rostoucích životních nákladů. Tento rok je historickým rokem pro demokratické volby Více než 70 zemí světa pořádalo federální volby v Německu, Francii, Nizozemsku, Španělsku, Itálii, Argentině a na dalších místech jsou to nadcházející volby v USA náhled na další posun k nacionalistickým otázkám? Určitě to tak vypadá.

Na zasedání FOMC tento týden mělo oficiální prohlášení Federálního rezervního systému a bodový graf na trh jestřábí dopad. Prognóza ukázala pouze jedno snížení úrokových sazeb v roce 2024 a předpovídala, že jádrová inflace PCE dosáhne do konce roku 2,8 %. (vyšší než předchozí prognóza) 2,6 %), ale pak Powell v rozhovoru vrátil diskusi do holubičího postoje a poukázal na to, že většina úředníků nevzala v úvahu nižší než očekávaná data CPI zveřejněná těsně před jednáním, a obchodníci se také zaměřovali na data CPI Pozitivní zprávou nebylo prohlášení FOMC, ale desetiletý státní dluhopis klesl v po sobě jdoucích dnech na hranici 4,20 % a americký akciový trh dosáhl nového maxima.

Tolik očekávaný den makro dvojitých titulků konečně nastal a výsledky splnily očekávání. Za prvé, údaje o CPI byly mnohem nižší, než se očekávalo, jádro CPI se meziměsíčně zvýšilo o 0,16 % (nejnižší úroveň od srpna 2021), což bylo mnohem méně než 0,3 % očekávané trhem. supercore CPI“ byl obzvláště slabý a vykazoval záporné hodnoty; ceny výdajů na služby klesly, ceny komodit stagnovaly a inflace bydlení vzrostla, ale zůstala pod kontrolou. Poté, co byl CPI zveřejněn, ekonomové z Wall Street rychle snížili svou předpověď PCE z 2,8 % na 2,6 %, čímž se vydali správným směrem k dlouhodobým cílům Fedu.

Dnešní údaje o CPI, rozhodnutí ze zasedání FOMC a výhled Federálního rezervního systému na úrokové sazby jsou nepochybně středem zájmu trhu. Výnos 10letých amerických dluhopisů se mírně vzdal a dosáhl přibližně 4,40 % a cena BTC stále zůstává. vysoká korelace s ním se odrazila na úrovni podpory 66 000 USD, čímž se zotavila polovina včerejších ztrát a vzrostla pod 68 000.

Zdroj: Investing

Zdroj: TradingView
Co se týče opcí, front-end IV prudce vzrostl, jak se postupně blíží ekonomická událost v USA, a vzdálený konec byl také mírně zvýšen. Pokud jde o obchodování, s odskakováním ceny Vol Skew a strmě stoupající IV, front-end včera nepokračoval v toku nákupu Put, naopak, včera bylo otevřeno velké množství býčích strategií na BTC je 13 JUN 68000 vs 69500 ​​rozpětí hovorů (1287 BTC na nohu) a 28 JUN 65000 vs 75000 riskantní (450 BTC na nohu Na druhou stranu, prezident obchodu ETF očekává dokument ETH Spot ETF S-1); bude schváleno do konce června, ETH celkově Výrazně se také zvýšil podíl nákupu call opcí, přičemž 25 dRR jako celek vzrostlo nad nulu, což je blízko nejvyšší hodnoty za poslední tři měsíce, navíc pod celkovým vzestupem; trend IV, ETH 28 JUN 24 IV ve skutečnosti mírně klesl, hlavním hnacím faktorem může být několik velkých objednávek strategie Short Straddle.

Spojené státy uspořádají ve čtvrtek v časných ranních hodinách nové zasedání FOMC. Předtím budou ve středu večer zveřejněny údaje o inflaci CPI. Golden Ten oznámil, že „námluvník Fedu“ Nick Timiraos řekl, že většina ekonomů na straně nákupu a dalších profesionálních pozorovatelů Fedu nyní očekává, že Fed jednou nebo dvakrát sníží úrokové sazby v září nebo prosinci. V této fázi existují dvě rizika Fed sníží ekonomickou aktivitu Stabilita je považována za známku toho, že se politika dostatečně nezpřísňuje a úrokové sazby nejsou dostatečně dlouho udržovány na vysoké úrovni, dalším rizikem je pokus Fedu preventivně zažehnout trh.

Před zveřejněním nezemědělských dat byl americký index ADP, známý jako „malý nezemědělský sektor“, včera (5. června) níže, než se očekávalo, zaznamenal 152 000, což je nejmenší nárůst výnosů amerických dluhopisů od ledna letošního roku k poklesu, s deseti Roční výnos klesl o 4,3 % a tři hlavní americké akciové indexy vzrostly o 1,18 % a Nasdaq o 1,96 % Mezi nimi Nvidia vzrostla o 0,25 %. 5,16 % a jeho celková tržní hodnota předčí Apple a je na druhém místě na světě.

Zdroj: SignalPlus, Ekonomický kalendář; Investování
Pokud jde o digitální měnu, v příznivém makroprostředí v posledních dnech cena BTC nadále rostla a opět zpochybnila úroveň odporu 71600. Síla pomoci jejímu růstu musí být neoddělitelná od zrychleného přílivu ETF do za poslední dva dny pouze jeden den nákupu 4. června Objem dosáhl 886 milionů USD a včera pokračoval v nárůstu o 488 milionů USD.

Včera (3. června) zaznamenal PMI ve výrobě v USA 48,7, což je méně, než se očekávalo a předchozí hodnota. Zároveň model Atlanta Fed GDPNow snížil růst HDP USA ve druhém čtvrtletí z 2,7 % na 1,8 %, což společně odhalilo nedávné. změkčení ekonomických dat v USA. Výnosy amerických dluhopisů nadále klesaly, 10letý výnos klesal pátý den v řadě a nyní se obchoduje na 4,382 %, zatímco dvouletý výnos, který je citlivý na úrokovou politiku, zůstal sotva nad 4,8 %. Pokud jde o tento týden, dalšími nejdůležitějšími daty budou páteční nefarmářské výplatní listiny. Kromě toho bude středem pozornosti trhu příští středeční schůzka CPI a FOMC.

Ekonomická data z minulého týdne vyvolala poměrně hodně přehodnocení Ekonomická data USA se na začátku prvního čtvrtletí konečně vrátila do stavu (HDP byl revidován dolů, spotřeba klesla), zatímco globální inflace začala nečekaně růst a HICP eurozóny. meziročně opět zrychlil na úroveň 2,9 % (dříve 2,7 %).

Zpomalení ekonomických údajů v USA je nyní příliš rozšířené na to, aby je bylo možné ignorovat, přičemž prognóza HDP atlantského Fedu nyní klesá pod 2 % a růst reálného disponibilního příjmu se zpomaluje pod 1 %. Rostoucí míra nesplácení kreditních karet, rostoucí ceny nájmů a slabý trh práce navíc ukazují na slábnoucí americkou ekonomiku před volbami, zatímco Federální rezervní systém stále řeší ožehavou otázku vysoké inflace a zbývá jen málo jednání o své harmonogram do listopadu.

Základní cenový index PCE, na který se Federální rezervní systém zaměřuje minulý pátek, zaznamenal měsíční sazbu 0,2 %, mírně pod očekáváním 0,3 %, a stanovil tak nové minimum od prosince 2023. Po zveřejnění údajů klesly výnosy amerických dluhopisů čtyři po sobě jdoucí dny, čímž se vzdaly poloviny zisků z minulého týdne. Desetiletý dluhopis klesl pod 4,5 %, nyní na 4,475 %, a dvouletý na 4,871 %. Rizikové trhy posílily, Dow a S&P vzrostly o 1,51 %/0,8 % a Nasdaq skončil téměř na stejné úrovni.

<br />Zdroj: SignalPlus, ekonomický kalendář <br /><br />

Zdroj: Investování <br /><br />Pokud jde o digitální měny, podle údajů Glassnode zobrazených Leonem Waldmannem na Twitteru od schválení ETH ETF podíl akcií BTC a ETH na centralizovaných burzách klesl na rekordní minimum, přičemž Ethereum v hodnotě přibližně 3 miliard USD odešlo. centralizované burzy, což zvyšuje možnost potenciálních krátkodobých obchodů. BTC dnes prolomil úroveň odporu 68 500 $ a začal zpochybňovat další úroveň odporu 71 500. Od této chvíle se BTC pohybuje poblíž 68 500 po dobu téměř 12 dní, pokud není naděje na proražení, může se vrátit na 66 000 znovu podpořit.

Makro trhy vstoupily do klidového režimu po velmi silném měsíci, kdy index SPX v květnu vzrostl téměř o 3 %, i když ekonomická data změkčila a výnosy amerických státních dluhopisů vzrostly. V posledních dnech se HDP USA v prvním čtvrtletí výrazně snížil (1,6 % → 1,3 %), spotřeba výrazně klesla (2,5 % → 2 %) a jádro PCE se také snížilo (3,7 % → 3,6 %) Ekonomická data Číny se zároveň vrátila ke staré cestě, výrobní PMI v květnu prudce klesl pod 50, což je výrazně méně než očekávání trhu (50,5 Výroba, poptávka, nové objednávky, export a import byly obecně slabé). Index Hang Seng také tiše klesl o 5 % ze svého nedávného maxima, v podstatě stagnoval.

Včera (28. května) prezident Fedu Minneapolis Kashkari učinil jestřábí prohlášení: Přestože je možnost zvýšení úrokových sazeb nízká, nemyslí si, že tuto možnost lze vyloučit a očekává se, že nebudou více než dvě úrokové sazby. škrty letos. Kromě toho, ovlivněné slabými aukcemi amerických dluhopisů, výnosy amerických dluhopisů během seance vzrostly, přičemž dvouleté a desetileté dluhopisy jsou aktuálně na 4,956 %, respektive 4,564 %. Tři hlavní americké akciové indexy vzrostly nebo klesly, přičemž Dow klesl o 0,55 %, S&P zůstal na stejné úrovni a Nasdaq uzavřel o 0,59 %.

Zdroj: Investing
Pokud jde o digitální měnu, nejprve věnujeme pozornost ETF Včera čistý odliv GBTC dosáhl 105,2 milionu USD, ale zároveň IBIT držel trh s přílivem 102,5 milionu USD Bitcoinové ETF zahájilo historický obrat, podle údajů zaznamenaných HOLD 15 Capital včera IBTC BlackRock překonalo GBTC Grayscale a stalo se bitcoinovým spotovým ETF s největší čistou hodnotou aktiv.

Včera byly americké akcie a americké dluhopisy na jeden den zavřeny kvůli Memorial Day, ale těžká data (údaje o HDP a PCE o inflaci upřednostňované Federálním rezervním systémem) budou zveřejněny později tento týden, takže je považován za „krátký, ale rušný týden. "

Zdroj: SignalPlus, Ekonomický kalendář
Pokud jde o digitální měnu, bitcoin během včerejší obchodní seance v USA opět prorazil hranici 70 000 USD poté, co se téměř týden obchodoval bokem, zdá se, že býčí nadšení trhu bylo konečně pohnuto neustálým přílivem ETF trh je uzavřen kvůli prázdninám, analytická platforma Santiment bude Tento vzestup je koncipován jako povzbuzující znamení, protože dokazuje, že BTC může fungovat dobře, když není tak úzce korelován s vzestupem a pádem TradFi.

To, co mnozí nazývají trhem „s jedním barem“, přetrvávalo během posledního týdne, kdy Nvidia téměř sama podporovala trh, zatímco tvrdošíjně vysoké PMI a inflační očekávání a rozhodně jestřábí rétorika Fedu vytvořily tlak na aspirační narativ boomu. nová výzva. Podle pozorování Wall Street byl minulý týden týdnem s nejmenšími zisky sektorů od října loňského roku, což ukazuje, že vedoucí hybná síla trhu se stále více koncentruje, přičemž Nvidia je nepochybně největším přispěvatelem k ziskům z minulého týdne.

Když vstupujeme do prodlouženého víkendu, výnosová křivka amerického ministerstva financí ukazuje vzestupný trend, přičemž dvouletý výnos se opět blíží 5 %. Dále se trh úrokových sazeb zaměří na data PCE z tohoto pátku, přičemž trh očekává, že jádrová PCE se meziročně zvýší o 2,8 %. Akcie mezitím rostou se snižujícím se objemem obchodů a slábnoucím přesvědčením trhu, přičemž rostoucí ocenění doprovází zdánlivě zpomalující ekonomiku a mírně vlivný Federální rezervní systém ztěžuje formulování silných názorů.

Včera večer (23. KVĚTNA) trh nezklamal očekávání trhu a od 21:00 do časného rána bylo živo. Před oznámením velmi očekávaného ETH spot ETF cena Etheru vzrostla až na vrchol 4 000 bodů, ale brzy se vzdala všech zisků za poslední den na nejvyšším bodě a klesla na přibližně 3 720 $. Přestože ceny většinu ztrát rychle zotavily, poslední údaje zveřejněné Spojenými státy ve 21:45 (UTC+ 8) zasadily rizikovým trhům další těžkou ránu. Data ukázala, že index S&P Global Composite PMI ve Spojených státech v květnu zaznamenal 54,4, což je mnohem více než očekávaných 51,1, a stanovil nové maximum za poslední dva roky PMI ve výrobě a službách také překonal očekávání. Po zveřejnění dat výnosy amerických dluhopisů krátkodobě prudce vzrostly. Desetiletý výnos jednou dosáhl 4,4980 % a dvouletý se opět dostal nad 4,9 %. Obchodníci také odložili první snížení úrokových sazeb Federálního rezervního systému na prosinec. Trh futures sází na snížení celoroční úrokové sazby na 34 bazických bodů rekordně vysoká.

Včera (21. května), podle Jin 10, guvernér Federálního rezervního systému Waller řekl, že slabé údaje o inflaci v příštích třech až pěti měsících umožní Federálnímu rezervnímu systému zvážit snížení úrokových sazeb na konci roku, a není třeba v tuto chvíli zvýšit úrokové sazby. Místopředseda Federálního rezervního systému Barr také zopakoval, že je třeba udržet vysoké úrokové sazby po delší dobu. Výnos 10letých amerických státních dluhopisů poprvé za pět dní klesl, jednou klesl na 4,40 %. Dnes se zotavil z většiny svých ztrát a nyní je na 4,437 %. Tři hlavní americké akciové indexy společně uzavřely výše, přičemž S&P a Nasdaq vzrostly o 0,26 %/0,2 % a opět dosáhly rekordních maxim.

Zdroj: SignalPlus, Ekonomický kalendář

Za posledních 48 hodin byly jak trh s kryptoměnami, tak lobby TradFi zaskočeny náhlými změnami Americký SEC náhle změnil svůj postoj ke schválení ETH ETF a najednou požadoval od různých emitentů ETF, aby aktualizovali své nejnovější „19b“. -4" "Dokument a oznamující NYSE a CBOE, že tyto fondy budou kotovány na burze, naznačuje, že pravděpodobnost schválení ETH ETF je poměrně vysoká.
V reakci na to 5 institucí žádajících o vydání ETF (Ark 21, Fidelity, Franklin Templeton, Invesco/Galaxy, VanEck) za posledních 24 hodin aktualizovalo svých 19 dokumentů b-4 a VanEckův produkt byl dokonce uveden v DTCC za $ ETHV Jména jsou uvedena, tento pokrok je opravdu příliš rychlý!

Dnes brzy ráno analytik Bloomberg ETF Eric Balchunas na Twitteru nečekaně zvýšil pravděpodobnost schválení ETH spot ETF z 25 % na 75 % a řekl, že slyšel nějaké fámy, protože tato událost je stále více ovlivněna politickými faktory vydání může projít obratem o 180 stupňů, takže se na to nyní všichni zoufale připravují. Zároveň Coindesk zveřejnil článek, v němž se uvádí, že tři lidé obeznámení s touto záležitostí uvedli, že SEC vyžaduje, aby burzy ETF urychlily aktualizaci 19 žádostí b-4, což naznačuje, že SEC může schválit žádosti před klíčovým termínem tohoto týdne, ale 19 b-4 je pouze pro etherové spotové ETF Jako boj v první linii musí emitenti před obchodováním s produkty ETF požádat o schválení prostřednictvím S-1.

Pokud jde o digitální měny, očekává se, že tento týden americká SEC oznámí své konečné rozhodnutí o ETH Spot ETF společnosti VanEck 23. května místního času, což vyvolalo intenzivní pozornost trhu ETH 24 MAY's ATM Vol V posledních několika dnech pokračoval v růstu a vytvořil místní maxima Celková úroveň je také o 5-10 % vyšší než BTC Vol přední konec. To bude nepochybně důležitý okamžik pro kryptoměnovou komunitu Přestože je trh ohledně schválení ETH ETF poměrně optimistický, zdá se, že nedávný slabý trend ETH naznačuje, že trh tentokrát zamítl Ether věří, že se očekává, že schválení ETH ETF bude dosaženo v příštím roce, což investorům poskytne více investičních příležitostí a podpoří rozvoj celého kryptoprůmyslu.

Během minulého týdne zpomalující ekonomický růst a klesající inflační očekávání opět spustily příběh o měkkém přistání. Není to poprvé, co jsme viděli tuto situaci. Nejpřirozenější reakcí trhu je v tuto chvíli FOMO sentiment v akciích úvěrové nástroje, účtování fixních sazeb, volatilita shortování a zisky z arbitráže byly od posledního zasedání FOMC v podstatě standardním scénářem a při absenci jakýchkoliv významných proměnných tento trend nevykazuje žádné známky zpomalení.

Akcie minulý týden dosáhly nových maxim, přičemž SPX vzrostl o 1,5 % na 5 300, přičemž automobilkám (+4,4 %), technologiím (+2,9 %) a nemovitostem (+2,5 %) se v přátelském finančním prostředí dařilo obzvláště dobře. Výnos 10letých amerických státních dluhopisů klesl o 8 bazických bodů a tento měsíc klesl o 27 bazických bodů. Ve stejné době zaznamenaly dobré zisky také ropa (+2 %), zlato (+2 %) a měď (+8 %) měsíc. Jak se píše v článku Wall Street Journal, co se vám na současném investičním prostředí nelíbí?