Indikátor Coinbase Premium klesl na -0,221 %, což je popáté, co dosáhl této úrovně od loňského května. Tento pokles naznačuje snížený nákupní tlak od amerických investorů ve srovnání s investory na Binance.

Historicky však tento jev byl během býčích trhů dočasný a často přitahoval nové kupce, kteří to vnímali jako příležitost.

I když není jisté, zda cena po tomto prudkém poklesu představuje dno, pokud býčí trh pokračuje, může se brzy vytvořit dno, což by mohlo vést k oživení.

1. Objem spotového obchodování na Binance vzrostl, což může naznačovat zvýšenou aktivitu mezi investory, kteří nakupují nebo prodávají aktiva.

Jakmile Bitcoin dosáhl historického maxima, mohlo by to naznačovat, že investoři nyní realizují zisky, zejména protože cena začala klesat.

2. Zároveň vzrostly přílivy Bitcoinu na Binance, což přispělo k nárůstu objemu spotového obchodování. Když přílivy Bitcoinu na jakoukoliv burzu vzrostou, často to naznačuje, že držitelé se chystají prodávat.

3. Pokud se podíváme na aktivitu stablecoinů na Binance, objem transakcí zahrnujících pár stablecoinů v poslední době vzrostl.

V posledních několika hodinách došlo k odlivu $BTC ze spotových burz.

Některé z těchto Bitcoinů jsou přesouvány na deriváty, zatímco jiné jsou převáděny na studené peněženky. To by mohlo naznačovat snížení prodejního tlaku.

Napsal cryptoavails

Analýza dat otevřeného zájmu (OI) Binance za posledních šest měsíců odhaluje dva významné příklady, které podtrhují jeho vliv na trh. Binance má nejvyšší OI mezi všemi burzami, což činí její pozice klíčovým faktorem tržních trendů.

Data otevřeného zájmu Binance: Historická analýza a projekce

Příklad 1: 11. června 2024

Rekord OI: 7,68 miliardy $

Cena Bitcoinu: 71 000 $

Pokles Bitcoinu: 23,94 %

Pokles OI: 21,88 %

Během tohoto období způsobil přehřátý futures trh významnou korekci jak v ceně Bitcoinu, tak v metrikách OI. Bitcoin se vrátil na 54 000 $, zatímco OI klesl na 6 miliard $. Toto ochlazení otevřelo cestu pro novou akumulační fázi, která nakonec vedla Bitcoin k překonání jeho historických maxim, přesahujících 100 000 $.

Sharpeho poměr pro TON v poslední době mírně poklesl ze svého vrcholu na konci roku 2024, což signalizuje umírnění v rizikově upravených výnosech, když se trh stabilizuje v očekávání Altseason. Zatímco obnova je zřejmá, cena TON zůstává přibližně 20%-30% pod svým historickým maximem, což naznačuje, že aktivum se ještě plně nevrátilo na své předchozí vrcholy. Tato stabilizace odráží trh, který přechází do fáze obnovy, kde jak dlouhodobí držitelé, tak krátkodobí obchodníci aktivně využívají obnoveného optimismu.

Vztah mezi obíhající nabídkou a transakční aktivitou hraje rozhodující roli při posuzování zdraví a přijetí TON Blockchainu. Graf TON Celkové vs. Obíhající Nabídky jasně ukazuje, jak obíhající nabídka roste v odlišných krocích, což je vzor, který dokonale ladí s TONovým Nekonečným Šardováním. Tato mocná funkce škálovatelnosti umožňuje síti hladce zvládat zvýšenou cirkulaci tokenů a transakční poptávku, čímž se vyhýbá přetížení. Tyto skokovité nárůsty často signalizují významné události, jako jsou odemykání tokenů nebo zavádění stakingových odměn na trh.

30denní změna čisté pozice pro dlouhodobé držitele (LTH) se prudce zhoršila, dosáhla -750k BTC právě když se Bitcoinova rally znovu rozjela.

Navzdory tomu cena BTC nezaznamenala výrazný pokles, protože krátkodobí držitelé (STH) pokračovali v akumulaci i při zvýšených cenových úrovních. Změna čisté pozice pro STH také dosáhla kladné hodnoty +750k BTC.

Zajímavé je, že jak STH hromadili při vyšších cenách, STH SOPR (Poměr zisku z vydaného výstupu) se stal negativním (@1), což naznačuje, že tito držitelé právě začali fungovat se ztrátou.

Po volbách v USA ukázal Bitcoin výraznou býčí trajektorii, zatímco Ethereum se dosud snažilo držet krok s tímto momentum a nepodařilo se mu vytvořit nové historické maximum. Nicméně, i přes nedávnou korekci na trhu, Ethereum nadále vykazuje několik býčích ukazatelů, které naznačují, že obchodníci zůstávají optimističtí ohledně jeho ziskového potenciálu.

Za prvé, odhadovaný poměr pákového efektu Etherea - který naznačuje ochotu investorů přijmout vysoký pákový efekt v obchodování s deriváty - zůstává na svém vrcholu, což odráží trvalou chuť k riziku.

Po konzistentním růstu v posledních měsících se celková nabídka stablecoinů na blockchainu TRON stabilizovala na 62 miliard USD, což signalizuje pauzu v ražení nových jednotek. Tato stabilita odráží okamžik rovnováhy na trhu, kde poptávka po stablecoinech odpovídá existující nabídce.

Toto chování lze interpretovat jako:

Trh stablecoinů dosahuje zralosti v rámci ekosystému TRON.

Možný pokles nových přílivů kapitálu do sektoru.

Účastníci upřednostňují používání již vydaných aktiv místo generování nových.

Bitcoin: SOPR dlouhodobého držitele (Spent Output Profit Ratio) je metrika, která ukazuje, zda dlouhodobí držitelé Bitcoinu (obvykle ti, kteří drží déle než 155 dní) prodávají se ziskem nebo se ztrátou. S touto metrikou můžeme analyzovat dopad dlouhodobých investorů na trh.

Graf ukazuje poměr SOPR dlouhodobých držitelů Bitcoinu (fialová linka) a pohyby cen (bílá linka). SOPR > 1 obecně naznačuje, že prodeje probíhají se ziskem, zatímco SOPR @ 1 ukazuje prodeje se ztrátou.

Co vidíme na grafu?

Podle ukazatele BTC Smart DCA Bitcoin vstoupil do další příznivé zóny pro implementaci strategie DCA.

Tento graf porovnává průměrnou cenu Bitcoinu s jeho krátkodobou realizovanou cenou (za období od 1 týdne do 1 měsíce), což efektivně identifikuje optimální příležitosti k nákupu.

Použití strategie DCA pomáhá zmírnit dopad volatility a snížit s ní spojená rizika, což je rozumný přístup v závislosti na tržních podmínkách.

Tento nástroj, pokud je používán spolu s porozuměním širším tržním trendům a sentimentu, může poskytnout cenné informace pro informovaná investiční rozhodnutí.

Když zkoumáme celkový objem převodů USDT, jasně vidíme, že síť Tron získala sílu vůči Ethereu za posledních 30 dní.

Podívejme se na data (týdenní celkový objem a procentuální rozdělení):

17. listopadu 2024: objem 259 miliard dolarů, ETH 42,39 % - TRX 57,61 %

24. listopadu 2024: objem 209 miliard dolarů, ETH 37,73 % - TRX 62,27 %

1. prosince 2024: objem 265 miliard dolarů, ETH 41,17 % - TRX 58,82 %

8. prosince 2024: objem 233 miliard dolarů, ETH 37,74 % - TRX 61,25 %

15. prosince 2024: objem 230 miliard dolarů, ETH 35,65 % - TRX 64,35 %

Hodnocení investorů TON v průběhu času

Investoři držící TON po dobu 1 roku → 134% zisk

Investoři držící TON po dobu 6 měsíců → 30% ztráta

Investoři držící TON po dobu 3 měsíců → 6% ztráta

Investoři držící TON po dobu 1 měsíce → 3% ztráta

Investoři držící TON po dobu 1 týdne → 15% ztráta

Závěr

Krátkodobí investoři, kteří jsou ve ztrátě, nemají úspěšné příběhy, které by mohli sdílet s ostatními, což omezuje příliv nových investorů a potenciál pro trh poháněný hype.

Aby býčí rally získala na síle, je zásadní, aby se krátkodobí investoři vrátili k ziskovosti. Ziskoví investoři mohou sdílet své úspěšné příběhy a přitahovat nové účastníky na trh.

Nedávno jsme zaznamenali největší odliv stablecoinů z Binance dosud. Když se obchodní cena Bitcoinu pohybovala kolem 100 000 USD, celkový odliv stablecoinů dosáhl 900 milionů USD, přičemž další odlivy pokračovaly 18. a 19. prosince.

Odlivy stablecoinů z burz často naznačují, že investoři zabezpečují zisky a nemají žádné bezprostřední plány na návrat na trh, což může být v krátkodobém horizontu interpretováno jako medvědí signál.

Když se ohlédneme zpět na začátek listopadu, viděli jsme významné přílivy stablecoinů do Binance, když se Bitcoin obchodoval kolem 70 000 USD. Během tří výjimečných dnů celkové přílivy překročily 7 miliard USD, což podpořilo vzestup Bitcoinu.

Investoři, kteří koupili Bitcoin v posledních 6 měsících, dosáhli vynikajících zisků. Podle ceny STH Realized je průměrná nákupní cena pro tyto investory přibližně 83 800 $.

V současnosti je cena Bitcoinu 97 000 $ a zůstává stabilní, i když tito investoři jsou v zisku, očekávají lepší ceny.

Průměrná nákupní cena pro tyto investory slouží jako silná podpůrná úroveň pro Bitcoin. V případě, že se na trzích objeví nějaké negativní zprávy, bude to nejsilnější nákupní bod.

Napsal abramchart

Selhání Etherea při obnovení prahu 4 000 $ vyvolalo významné likvidace na trhu s futures, následované rychlým propadem, který se zdá, že značně ochladil tržní sentiment.

Graf ilustruje metriku financování, spolehlivý ukazatel sentimentu na trhu s futures. Zatímco agregátní financování Etherea minulý týden prudce vzrostlo, odmítnutí na 4 000 $ vedlo k výrazným likvidacím, což přivedlo úrokové sazby zpět na úroveň příznivou pro býčí trend.

Tento chladící efekt by mohl otevřít cestu pro udržitelnější rally v nadcházejících týdnech. Podobný vzor byl pozorován v lednu 2024, kdy ostrý pokles financování uklidnil trh s futures, což vytvořilo podmínky pro další velkou impulzivní rally Etherea. Tento historický precedens naznačuje, že současné obnovení trhu by mohlo znamenat začátek další býčí fáze.

Jak můžete vidět z grafu, index čistého nerealizovaného zisku/ztráty vytváří technický vzor poháru s uchem, který by měl posunout Bitcoin do cílového rozmezí 130 000 - 160 000. Kromě toho, v listopadu 2024, Bitcoin úspěšně překonal 365denní MA indexu NUPL, což je také optimistický signál ve střednědobém a dlouhodobém horizontu.

Napsal BaroVirtual

Jednou znovu nelze popřít silnou korelaci mezi cenovým pohybem Bitcoinu a tržní kapitalizací stablecoinů. Jak můžete vidět z grafu, pokaždé, když hodnoty změny tržní kapitalizace za 60 dní dosáhnou vrcholu, Bitcoin také dosahuje místního nebo globálního vrcholu. V tomto případě je povzbudivým faktorem to, že změna tržní kapitalizace za 60 dní neklesla pod svůj 60denní průměr změn, což naznačuje, že aktuální korekce je vyřazení slabých rukou z trhu a logické ochlazení před dalším růstem.

Napsal BaroVirtual

Na první pohled likvidita na prodejní straně v reálných hodnotách naznačuje, že Bitcoin dosáhl svého vrcholu. Je to opravdu tak? Věřím, že Bitcoin dosáhne svého prvního vrcholu v březnu-dubnu 2025 v cílovém rozmezí 130 000-160 000 a celková kapitalizace kryptoměnového trhu bude kolem 5-5,5 bilionu $.

Zásoby likvidity na prodejní straně v reálných hodnotách naznačují, že jsme již blízko vrcholu, ale její 30denní změna podporuje tezi, že máme stále prostor pro růst do jara 2025.

Napsal BaroVirtual

Nedávno byla jednou z nejvíce diskutovaných metrik v ekosystému Bitcoinu (BTC) data o čistém toku na burzách. Tento graf ukazuje čisté toky Bitcoinu napříč všemi burzami (Exchange Netflow) a jak cena (Cena USD) reaguje na tyto toky. Pojďme to rozebrat jednodušším a přístupnějším způsobem.

Při pohledu na graf je jasné, že odtoky Bitcoinu z burz dominují. To naznačuje, že investoři přesouvají své Bitcoiny do dlouhodobých úložišť, což naznačuje snížený prodejní tlak. Jinými slovy říkají: „Držím to, nemám v plánu to prodat brzy.“