Autor: @DistilledCrypto
Sestavil: Shen Chao Tech Flow
Kdy zaplaví trh likvidita?
Díky likviditě přicházející více peněz obvykle znamená vyšší ceny kryptoměn.
Současný trh je však stále suchý a po „vzestupném přílivu“ v roce 2021 není ani stopy.
Podíval jsem se na odborníka na makro CG (@pakpakchicken), aby mi dal nějaké vodítka.
Ovlivněno zásadou
@pakpakchicken tráví každý den hodiny sledováním změn politik, "Politika řídí likviditu, likvidita řídí aktiva, aktiva řídí HDP... atd."
Jeho závěr: Největší riziko pramení z vzhůru nohama.
@CryptoHayes a @RaoulGM také souhlasí.
přehlížený vhled
@pakpakchicken poukázal na to, že se málo diskutuje o očekávání, že dolar může oslabit.
Předpověděl, že v budoucnu dojde ke společnému kroku k oslabení dolaru, což by mohlo zvýšit likviditu.
Pro kontext ohlédnutí za událostmi roku 1985
Politické pozadí kolem roku 1985 pomůže pochopit způsob myšlení tvůrců politik:
→ Přísná měnová politika
→ Vysoké dlouhodobé úrokové sazby
→ Silný dolar (prozkoumání „teorie mléčných koktejlů“)
→ vysoký deficit
bezprecedentní volatilita
Jak se blíží sezóna volatility, @pakpakchicken předpovídá extrémní volatilitu.
To bude vedeno potřebou, aby Spojené státy splatily svůj dluh ve výši 35 bilionů dolarů.
Proč je volatilita dobrá věc
@pakpakchicken věří, že volatilita není vadou, ale žádoucí charakteristikou ziskovosti.
Hodně peněz se vydělává v krátkých dávkách.
Pohyby do stran vyřadí běžné investory ze hry a trh se zvedne, když to vzdáte.
Vliv dluhu na kryptoměny
Aby USA zvládly svůj masivní dluh, mohou zvýšit likviditu, aby devalvovaly svou měnu.
To zajistí, že převrácení dluhu bude zvládnutelné, bez něhož by se výnosy mohly vymknout kontrole.
Pohled Larryho Finka
Generální ředitel BlackRock Larry Fink řekl o státním dluhu:
Bez ohledu na to, jak moc Spojené státy zvýší daně nebo sníží svůj dluh, tato opatření nebudou stačit k vyřešení problému státního dluhu. Proto zdůraznil, že budování nové infrastruktury je klíčové. Věří, že vybudováním nové infrastruktury může nejen podpořit ekonomický růst, ale také položit základy budoucího rozvoje.
CG (@pakpakchicken) věří, že dokud si americký dolar stále udrží svou hodnotu, instituce budou tokenizovat všechna aktiva.
Aktualizace maker CG (konec Q2)
Na konci druhého čtvrtletí činila americká týdenní podpora likvidity až 2 miliardy USD na operaci a QT bylo sníženo z 6 miliard USD měsíčně na 2,5 miliardy USD.
Politika USA zvýšila emise krátkodobých poukázek a čínský RMB může oslabit.
Růst čínské likvidity v řádu bilionů juanů by mohl být přínosem pro kryptoměny, přičemž devalvace měny se rýsuje s deflací zboží, služeb a aktiv, což jsou všechny faktory, které ukazují na potenciální býčí výhled pro druhou polovinu roku.
Zpětný odkup státní pokladny USA
Týdenní zpětné odkupy cenných papírů amerických státních dluhopisů zajištěné likviditou, které začaly 29. května, vzrostly na 2 miliardy dolarů, což je injekce likvidity, která by mohla zvýšit ceny kryptoměn během chaotické volební sezóny.
CG (@pakpakchicken) si myslí, že druhá polovina roku 2024 by mohla zaznamenat vzestup.
Exponenciální léto
@pakpakchicken se zavázal propagovat kryptoměny jako vedoucí třídu aktiv. Zdůraznil však: „Trhy mohou zůstat iracionální déle, než vy můžete zůstat solventní.“ Budoucnost globálního nárůstu likvidity je na cestě…
vypravěčská únava
CG (@pakpakchicken) zdůrazňuje, že klíčové je narativní porozumění.
Narativy řídí trhy, dokud není jejich hodnota vyčerpána.
Narativ CPI/inflace se vytrácí;
Další mainstreamové zaměření
Snížení sazeb přichází dříve, než se očekávalo, protože bankovní rezervy pokulhávají a do centra pozornosti se dostávají pracovní místa.
TLDR: „Udržujte si to dlouhodobě“
Nejbolestivější pohyby trhu
S konvergencí makrosíl, podle tržních pravidel, CG předpovídá, že nastane „nejbolestnější tržní trend“.
PS: „Nejbolestnější trend na trhu“ je pojem na finančním trhu Doslovně přeložený jako „nejbolestivější“ označuje dráhu změny ceny, kterou trh v určitém období udává největší bolest a utrpení.
Logika tohoto konceptu spočívá v tom, že trh má tendenci volit pohyby cen, které zvyšují ztráty většiny investorů. Mezi hnací síly tohoto tržního chování patří manipulace s trhem, strategie institucionálních investorů a inherentní vztah nabídky a poptávky na trhu.
Jaké jsou příznaky vedoucí k „nejbolestnějšímu pohybu trhu“?
Maloobchodní sektor není připraven na zisky
Mnoho influencerů říká, že trh dosáhl vrcholu
krátký prodej tvůrce trhu
Drtivá medvědí pozice
Konečným výsledkem bude pravděpodobně prudký nárůst.
Sázka $ ETH
CG (@pakpakchicken) věří, že $ETH vynikne v cyklu vzestupu.
Jak upozorňuje Larry Fink, dluh je dlouhodobě neudržitelný.
Zatímco dolar má hodnotu, vše se změní a bude tokenizováno.
Pouze jedna L1 obstála ve zkoušce času a má dosud nejvyšší míru přijetí – to je ETH
respektovat pravděpodobnost
Zatímco CG (@pakpakchicken) se kloní k upside, další downside není od věci. Makro expert @fejau_inc považuje zpomalení ekonomického růstu za zásadní a domnívá se, že v současné době existují významná rizika negativního překvapení, která nebyla vidět od roku 2019.