Od messari od John_TotalValue_Locke
Klíčové statistiky
Navzdory neúspěchům způsobeným hacknutím mostu Fantom v polovině roku 2023 vzrostla celková uzamčená hodnota QiDao (TVL) v 1. čtvrtletí o 11 % a během čtvrtletí vzrostla o více než 3 miliony dolarů. Tento růst vedl Polygon, kde QiDao vyčistilo všechny špatné dluhy.
Aby se obnovila fixace MAI, QiDao odstranilo nedobytné dluhy a snížilo oběh MAI prostřednictvím programu zpětného odkupu a vypalování zaměřeného na Polygon. Tyto snahy stabilizovaly ekosystém a zmírnily další rizika spojená s depegovými událostmi.
Navzdory růstu TVL tržby na straně poptávky výrazně poklesly. Snížení poplatků, zejména 28% mezičtvrtletní pokles na Polygonu, signalizuje potřebu překalibrovat strukturu poplatků nebo zlepšit strategie zapojení uživatelů, aby se zvýšily zisky protokolů.
První
QiDao (QI) je decentralizovaný finanční protokol (DeFi), který byl původně spuštěn na Polygonu. Umožňuje uživatelům půjčovat si stablecoiny proti jejich držbě kryptoměn, aniž by je prodávali. Nativní stablecoin protokolu, MAI, je navázán na hodnotu amerického dolaru (USD) a je ražen vložením podporovaného kolaterálu do chytrých kontraktů. QiDao funguje na víceřetězcovém rámci a podporuje různé sítě pro rozšíření jeho dostupnosti a užitečnosti.
Protokol využívá mechanismus zajištěné dluhové pozice (CDP), kde uživatelé mohou těžit MAI uložením kolaterálu prostřednictvím kryptoměn, jako je Ethereum, zabalené bitcoiny nebo jiná podporovaná aktiva. Systém je navržen tak, aby zajistil překolateralizaci a minimalizoval likvidační riziko z volatilních podmínek na trhu. Uživatelé jsou motivováni k udržování zdravého poměru zajištění, aby se vyhnuli likvidačním sankcím.
Řízení QiDao je řízeno držiteli tokenů, kteří používají QI, jeho token řízení, k hlasování o klíčových rozhodnutích týkajících se protokolu, včetně typů zajištění, rizikových parametrů a návrhů na zlepšení. Tento model decentralizovaného řízení má za cíl sladit zájmy protokolu se zájmy jeho uživatelů.
Web / X (Twitter) / Telegram
Klíčové metriky
Analýza výkonu
V červenci 2023 byl hacknut most Fantom, Multichain, což ovlivnilo operace QiDao. Přestože smlouvy QiDao nebyly hacknuty, zneužití Multichainu vedlo ke stažení MAI raženého na Fantom. Vzhledem k tomu, že bylo více MAI než zajištění, zůstaly ostatním řetězcům nedobytné dluhy. QiDao zapracovalo na odstranění přebytečného MAI z postižených sítí a pomohlo vrátit MAI na věšák, což umožnilo protokolu vrátit se do normálního provozu.
V průběhu čtvrtletí vzrostla celková uzamčená hodnota QiDao (TVL) o více než 3 miliony dolarů nebo téměř o 11 %. Tato změna odráží různou výkonnost v různých sítích v rámci jejího ekosystému. MAI odpojena kvůli nedobytným dluhům, které vyplynuly z loňského hacknutí mostu na Fantom; mezitím byla průměrná obchodní cena za 1. čtvrtletí 0,53 USD.
Polygon, kde je nadměrně zajištěný MAI, vedl k růstu TVL v absolutních číslech, přičemž TVL vzrostl o ~3,54 milionu USD. Růst naznačuje silnou aktivitu a zvýšené přijetí protokolů QiDao v řetězci. Nárůst o 19,4 % byl také největším procentuálním nárůstem mezi ostatními sítěmi.
Naopak Optimism čelil nejvýznamnějším výzvám, když jeho TVL klesla přibližně o 1,03 milionu USD (pokles o 54,9 %). Tento pokles je největší v absolutním i procentuálním vyjádření. Optimismus byl nejvíce vystaven špatným dluhům s téměř 5 miliony USD na začátku čtvrtletí. U nejnovějšího nasazení QiDao na Base se mnoho nezměnilo, ale nedávné hlasování o povolení AERO jako kolaterálu by mohlo pomoci. ...
Polygon měl největší pokles cirkulující nabídky MAI, a to jak v absolutních, tak v procentech. Nabídka se zmenšila přibližně o 1,65 milionu MAI, což je pokles o 26,9 %. Část tohoto poklesu pochází z téměř 669 000 MAI, které koupil a spálil DAO, aby odstranil všechny nedobytné dluhy na Polygonu. Základna byla jediným měřeným nasazením, kde nabídka MAI vzrostla o 8 % na 2,4 milionu MAI. QiDao bylo spuštěno na Base 31. srpna 2023. Ostatní instance QiDao, jako je Ethereum, Optimism a Arbitrum, také zaznamenaly snížení oběhu MAI s poklesem o 5,8 %, 8,7 % a 7,7 %. Tyto změny naznačují širší trend snižování cirkulace MAI ve většině podporovaných sítí.
Navzdory nárůstu TVL poplatky placené uživateli v pěti měřených řetězcích nadále klesaly. Protokolový výnos se vypočítá jako agregace objemu vkladu vynásobeného vkladovou sazbou, celkového objemu splácení vynásobeného sazbou poplatku za odkup a objemu swapu vynásobeného swapovou sazbou MAI. Po zaplacení necelých 300 000 USD v loňském roce za půjčky na QiDao zaplatili uživatelé v Q1’24 pouze 16 200 USD. Poplatky jsou téměř výhradně z Polygonu a Optimismu, které ve čtvrtletí vygenerovaly 11 500 USD a 4 600 USD. Pro Polygon, největší a nejaktivnější síť QiDao, to představovalo mezikvartální pokles poplatků o 28 %.
Poplatky jsou rozděleny 50/50 mezi skříňky na tokeny DAO a QI. V tuto chvíli je pravděpodobně důležitější, aby DAO vydělávalo, protože vyrovnává zpětný nákup přebytečného MAI, aby aktiva reregovala, aniž by došlo ke snížení rezerv. MAI bylo navrženo tak, aby bylo kompatibilní napříč řetězci, ale od depeg QiDao zakázalo nativní přemostění MAI, aby se snížila nákaza. Tato akce by mohla poškodit používání. Kromě toho DAO stále pracuje na potlačení MAI a opětovném získání důvěry dlužníků.
Klíčový vývoj
4. ledna 2024: QiDao přidalo trezor PSM (Peg Stability Module) pro zvýšení stability stablecoinu MAI. Tento strategický krok má za cíl zlepšit odolnost MAI vůči volatilitě trhu a zajistit jeho navázání na USD.
12. ledna 2024: Protokol ukončil podporu dQUICK jako zajištění. Toto rozhodnutí bylo učiněno s cílem zefektivnit aktiva a zlepšit bezpečnost a efektivitu správy kolaterálu.
19. ledna 2024: QiDao zastavilo všechny stávající pobídky k těžbě likvidity MAI a přesměrovalo všechny výnosy z protokolů na další pobídky MAI s cílem zvýšit jeho užitečnost a přijetí.
19. ledna 2024: USDM byl začleněn do PSM, čímž se rozšířil ekosystém a zlepšily se mechanismy stability pro další hlavní stablecoiny v prostředí QiDao.
23. ledna 2024: QiDao bylo nasazeno na zkEVM, což znamená významný technologický pokrok. Toto nasazení v síti Ethereum Virtual Machine (EVM) s nulovými znalostmi (ZK) podtrhuje závazek společnosti QiDao k ochraně soukromí a škálovatelnosti.
26. ledna 2024: Výpůjční náklady byly přizpůsobeny sazbě federálních fondů. Tento krok byl proveden za účelem synchronizace s tradičními finančními měřítky, čímž se zvýšila ekonomická realističnost a přitažlivost půjček.
26. ledna 2024: Podpora vGHST byla ukončena jako kolaterál, což pokračuje ve snaze protokolu zpřesnit a optimalizovat typy kolaterálu používané v jeho systémech.
29. ledna 2024: Z platformy Polygon byly odstraněny všechny nedobytné dluhy, což výrazně vyčistilo rozvahy a obnovilo důvěru ve finanční zdraví protokolu.
6. února 2024: Bylo zahájeno nasazení na Fraxtal (Frax Finance L2), od kterého se očekává, že zvýší likviditu a interakci s uživatelem díky lepší dostupnosti a snížení transakčních nákladů.
8. února 2024: Protokol začal poskytovat finanční statistiky prostřednictvím Den, přičemž využívá pokročilou analýzu dat, aby uživatelům a zúčastněným stranám poskytl hlubší finanční zpravodajství a prognostické schopnosti.
22. února 2024: xBOO bylo ukončeno jako kolaterál v rámci probíhající kontroly a zdokonalování aktiv přijatých protokolem, aby byla zajištěna stabilita a spolehlivost.
24. února 2024: Protokol Band byl integrován pro služby Oracle, čímž se zlepšila přesnost dat protokolu a zabezpečení pro oceňování aktiv, což je klíčové pro správu zajištění.
28. února 2024: QiDao odstranilo poplatky za vaulty na Base pro cbETH a wstETH, čímž snížilo nákladovou zátěž uživatelů a podpořilo větší účast a investice do těchto aktiv.
15. března 2024: sDAI byl začleněn do PSM, v souladu se strategií QiDao rozšířit podporu stablecoinů a posílit synergie ekosystémů.
19. března 2024: Token UMA byl použit v testovacím provozu pro Oval OEV, experimentovalo se s novými funkcemi tokenu a rozšířila se základna a užitečnost protokolu.
Závěrečné shrnutí
První čtvrtletí roku 2024 bylo pro QiDao obdobím oživení a strategického přeskupování. V návaznosti na neúspěchy z bezpečnostních incidentů z předchozího roku protokol úspěšně implementoval opatření k zabezpečení a stabilizaci svých operací napříč více řetězci. QiDao představilo nové typy zajištění a začalo pálit MAI, aby se vypořádalo s nedobytnými dluhy. Jeho TVL také mezičtvrtletně vzrostla o 11 %.
Protokol navíc přinesl technologické upgrady, jako je nasazení na zkEVM a integraci s novými službami oracle, což prokázalo svůj závazek udržovat konkurenční výhodu v prostoru DeFi. Značný pokles tržeb zdůrazňuje přetrvávající problémy při vyvažování generování poplatků s růstem a udržením uživatelů.