SignalPlus Vol Commentary (11 Jun 2024)

SignalPlus · 2024-06-11T11:53:21.000Z

The U.S. is set to hold a new session of the FOMC meeting early Thursday morning. Prior to this, significant CPI inflation data will be released Wednesday night, leaving global markets on edge. According to Jinshi News, “Fed whisperer” Nick Timiraos notes that most buy-side economists and other professional Fed watchers now expect the Fed to cut interest rates once or twice either in September or December. There are two prevailing risks at this stage: one is that the Fed might view robust economic activity as a sign that the policy is not tight enough, suggesting that high interest rates have not been maintained long enough; the other risk is that the Fed’s preemptive action could ignite the market. Source: SignalPlus, Economic Calendar In fact, the upcoming inflation data and the Fed’s interest rate outlook are crucial for BTC. Recent strong U.S. economic data and the increasing negative correlation between Bitcoin and U.S. Treasury yields give investors reason to be wary of potential volatility increases before major economic announcements. Over the past 24 hours, BTC briefly rose to the $70,000 mark before experiencing a continuous decline to a weekly low. This situation is indeed concerning, despite large inflows into BTC spot ETFs last week, which did not provide sufficient confidence support for investors during the “critical 36 hours.” Anand Gomes of Paradigm commented that the crypto market is like an addict constantly in need of good news to sustain itself, noting, “No news is bad news in crypto.” Source: TradingView In terms of options, front-end IV has risen sharply amid uncertainty brought by U.S. economic data and Bitcoin’s decline due to selling pressures. In June, there has been a significant influx of bearish option positions in ETH, and a similar increase in bearish buys for BTC. However, at the same time, call options with a strike price of $70,000 at the end of June have been heavily sold, leading to a significant synchronized drop in front-end Vol Skew for both cryptocurrencies. Source: Deribit （As of 11 JUN 16:00 UTC+8） Source: SignalPlus, The front-end IV surged. Sourc: SignalPlus, The front-end Vol Skew declined. Data Source: Deribit, The overall distribution of ETH trading. Data Source: Deribit, The overall distribution of BTC trading. Source: Deribit Block Trade Source: Deribit Block Trade

Spojené státy mají ve čtvrtek brzy ráno uspořádat nové zasedání FOMC. Předtím budou ve středu večer zveřejněny významné údaje o inflaci CPI, takže globální trhy zůstanou na hraně. Podle Jinshi News „našeptávač Fedu“ Nick Timiraos poznamenává, že většina ekonomů na straně nákupu a dalších profesionálních pozorovatelů Fedu nyní očekává, že Fed jednou nebo dvakrát sníží úrokové sazby buď v září nebo v prosinci. V této fázi převažují dvě rizika: jedním je, že Fed by mohl považovat silnou ekonomickou aktivitu za známku toho, že politika není dostatečně přísná, což naznačuje, že vysoké úrokové sazby nebyly udržovány dostatečně dlouho; dalším rizikem je, že preventivní akce Fedu by mohla podnítit trh.
Zdroj: SignalPlus, Ekonomický kalendář
Ve skutečnosti jsou nadcházející data o inflaci a výhled úrokových sazeb Fedu pro BTC zásadní. Nedávná silná ekonomická data v USA a rostoucí negativní korelace mezi výnosy bitcoinů a amerických státních dluhopisů dávají investorům důvod k obavám z potenciálního zvýšení volatility před významnými ekonomickými oznámeními. Za posledních 24 hodin BTC krátce vzrostl na hranici 70 000 $, než zažívá nepřetržitý pokles na týdenní minimum. Tato situace je skutečně znepokojivá, navzdory velkému přílivu do spotových ETF BTC minulý týden, který neposkytoval dostatečnou podporu důvěry investorům během „kritických 36 hodin“. Anand Gomes z Paradigm poznamenal, že kryptotrh je jako závislý, který neustále potřebuje dobré zprávy, aby se udržel, a poznamenal: "Žádné zprávy nejsou v kryptoměnách špatné."
Zdroj: TradingView
Pokud jde o opce, front-end IV prudce vzrostl kvůli nejistotě, kterou přinesla ekonomická data v USA a pokles bitcoinu kvůli prodejním tlakům. V červnu došlo k výraznému přílivu medvědích opčních pozic v ETH a podobný nárůst medvědích nákupů za BTC. Zároveň však byly silně prodány call opce s realizační cenou 70 000 $ na konci června, což vedlo k výraznému synchronizovanému poklesu front-end Vol Skew pro obě kryptoměny.
Zdroj: Deribit (k 11. červnu 16:00 UTC+8)
Zdroj: SignalPlus, Front-end IV prudce vzrostl.
Zdroj: SignalPlus, front-end Vol Skew odmítl.
Zdroj dat: Deribit, Celková distribuce obchodování ETH.
Zdroj dat: Deribit, Celková distribuce obchodování s BTC.
Zdroj: Deribit Block Trade
Zdroj: Deribit Block Trade

Komentář k dílu SignalPlus (11. června 2024)

Prozkoumat více od tvůrce

Nejnovější zprávy