Trh s kryptoměnami zaznamenal v červenci pokles volatility a objemu obchodů kvůli nedostatku katalyzátorů

Shrnutí července 2023

V červenci zaznamenal objem obchodování kryptoměn všeobecný propad, s výjimkou významného nárůstu aktivity obchodování s určitými kryptoměnami po verdiktu v rozsudku Ripple mi.  Došlo k posunutí pozice komerčního obchodníka na Chicago Mercantile Exchange (CME), kde na červnové rallye kapitalizovali. Kromě toho došlo k poklesu roční volatility Bitcoinů, protože se obchodní aktivity snižovaly. Cena bitcoinu zůstala omezená v rozsahu, v souladu s jeho historickým sezónním vzorcem.

Tato dynamika trhu naznačuje , že investoři a obchodníci obezřetně čekají katalyzátory , aby spustili rozšířené objevování cen na trhu s kryptoměnami. Postoj měnové politiky Federální rezervy a potenciál pro prostředí „vyšší pro déle“ úrokové sazby může přispívat ke zvýšené úrovni nejistoty a kolísavosti trhu, která by mohla ovlivnit výkon v průměru v období výsledků.

Je důležité poznamenat, že trh s kryptoměnami je vysoce spekulativní a ceny může ovlivňovat široká škála faktorů včetně vývoje regulace, míry přijetí a technologického pokroku. Investoři a obchodníci by proto měli být opatrní a před přijetím jakýchkoli investičních rozhodnutí provádět důkladné hodnocení rizik.

Makroekonomický výhled

Kvantitativní utahování

Program kvantitativního zpřísnění Federální rezervy probíhá a výbor bude pokračovat snižování držby cenných papírů státní pokladny a dluhu agentur a agentura a burzovní bankovní bankovní bankovní bankovní bankovní bankovní bankovní cenné Odkaz: 

Červencové prohlášení FOMC.

Inflace a úrokové sazby

Údaje o inflaci poklesly náznaky umírnění, americká CPI (meziročně) spadla na 3 % a CORE CPI (meziměsíčně) spadla na 0,2 % v červnu.

Na červencovém zasedání FOMC Fed zvýšil 25 bps. Navzdory tomu, že údaje o inflaci klesly na roční minimum, během tiskové konference FOMC předseda Jerome Powell uvedl, že proces snížení inflace zpět na 2 procenta má před sebou ještě dlouhou cestu. Po oznámení CME FedWatch Tool uvedl, že se v zářím FOMC očekává další zvýšení sazby.

Inflace v evropských zemích zůstala vysoká s CPI (meziročně) v červnu klesla na 5,5 %. V červenci evropská centrální banka zvýšila sazby o 25 baz. bodů.

Komentář trhu

2.1 Komerční obchodníci kapitalizovaní na červnové rally, posunutí na mírně čistou krátkou pozici v bitcoinových CME futures

Zdroj: LTP Research, 2023. Data načtena z Glassnode, CBOT a CFTC k 1. srpnu 2023. 

Pouze pro informační účely a nemělo by být považováno za investiční radu nebo doporučení nakoupit, prodat nebo držet jakýkoli konkrétní cenný papír nebo kryptoměnu.

V červenci komerční obchodníci na CME Exchange upravili své pozice, snížili svou čistou dlouhou expozici a kapitalizovali na červnovém rally , které pomohly zprávy o býčím institucionálním přijetí. V poslední polovině měsíce dolarový index zaznamenal výrazný nárůst, který naznačuje ochabující riziko. V důsledku toho cena bitcoinu ke konci měsíce klesala.

2.2 Cena bitcoinu zůstala nad realizovanou cenou a nákladovým základem pro krátkodobého a dlouhodobého držitele 

Zdroj: LTP Research, 2023. Data načtena z Glassnode k 1. srpnu 2023. 

Pouze pro informační účely a nemělo by být považováno za investiční radu nebo doporučení nakoupit, prodat nebo držet jakýkoli konkrétní cenný papír nebo kryptoměnu.

V červenci se cena bitcoinu konsolidovala nad 200 týdenním klouzavým průměrem a krátkodobou nákladovou základnou držitele. Realizovaná cena konvergovala s cenovou základnou dlouhodobého držitele na 20 300 $. Od března zaznamenáváme zvýšenou kupní sílu blízko krátkodobé nákladové základny.  Vzhledem k tomu dolarový index získal sílu a komerční obchodníci na burze CME se posunuli na mírně čistou krátkou pozici , předpokládáme , že cena bitcoinu bude trvale klesat směrem k baterii.  To vyvstává otázku zda investoři, kteří sledují trendy, zakročí a přidají na své pozice.

2.3 Souhrnná oběhová nabídka 4 nejlepších stabilních coinů Pokračování do poklesu, Celkový vsazený ETH Růze, Poměr nabídky Stablecoin Oscilátor Navrhované střední podmínky pro cenu bitcoinu

Pouze pro informační účely a nemělo by být považováno za investiční radu nebo doporučení nakoupit, prodat nebo držet jakýkoli konkrétní cenný papír nebo kryptoměnu.

Oscilátor poměru nabídky stablecoinů ukázal na mírné podmínky ceny bitcoinů v červenci, poskytuje další důkaz o opatrných investorských náladách. Souhrnná oběžná nabídka 4 nejlepších stabilních coinů od poloviny roku 2022 trvale klesá, která vyvrcholí celkovou hodnotou 117 miliard USD do konce července. Tento klesající trend u většiny kryptoměn naznačuje oslabení přílivu kapitálu a kupní síly . 

Zároveň   celková hodnota zamčená pro DeFi (ETH řetězec) zůstala poměrně  stagnující a zaostávala za rozšířením trhu Bitcoin a Ethereum. Navíc celkový vsazený ETH pokračoval v růstu a na konci července dosáhl historického maxima 27,62 milionu ETH. Tato divergence ve výkonu může naznačovat , že investoři se stále averzi u altcoinů odmítají riskovat a přesouvají investice na zavedené kryptoměny , jako jsou Bitcoin a Ethereum.

2.4 Měsíc červenec se pokles v objemu obchodování směny kryptoměn , který by mohl být interpretován jako příznak širšího poklesu dynamiky trhu a interakce investorů

Zdroj: LTP Research, 2023. Data načtena z Tokeninsight k 1. srpnu 2023. 

Pouze pro informační účely a nemělo by být považováno za investiční radu nebo doporučení nakoupit, prodat nebo držet jakýkoli konkrétní cenný papír nebo kryptoměnu.

V měsíci červenec objem obchodování prominentních burz kryptoměn zaznamenal pokles v porovnání s předchozím měsícem. Tento klesající trend lze připsat absenci velmi působivých zpravodajských událostí v červenci, po období zvýšené aktivity na trhu v červnu.

Stojí však za zmínku, že během 13. a 14. července zaznamenaly hlavní burzy kryptoměn včetně decentralizovaných burz významný nárůst objemu obchodů. Tento vzestup byl z velké části způsoben velmi očekávaným verdiktem v právním sporu mezi Ripple a Komisí pro cenné papíry a burzy (SEC), která vnesla na trhy optimismus.

Ve druhé polovině července bez významných zpráv

2.5 Relativní objem hlavních kryptoměn v červenci se snížil, pod průměrnou hodnotu 90 dní

Zdroj: LTP Research, 2023. Data načtená z Binance k 1. srpnu 2023. 

Pouze pro informační účely a nemělo by být považováno za investiční radu nebo doporučení nakoupit, prodat nebo držet jakýkoli konkrétní cenný papír nebo kryptoměnu.

V návaznosti na první nadšení provázející zprávy o přijetí institucemi se relativní objem Bitcoin, Ethereum, Litecoin a Bitcoin Cash se snížil, pod průměrnou hodnotu 90 dnů. To naznačuje , že trh možná vstoupil do období konsolidace , kdy investoři vybírají zisky a čekají na další vývoj před přijetím nových investičních rozhodnutí.

2.6 30denní Klouzavá volatilita hlavních kryptoměn měřená na ročním základu , v červenci snížila

Zdroj: LTP Research, 2023. Data načtená z Binance k 1. srpnu 2023. 

Pouze pro informační účely a nemělo by být považováno za investiční radu nebo doporučení nakoupit, prodat nebo držet jakýkoli konkrétní cenný papír nebo kryptoměnu.

30denní klouzavá volatilita hlavních kryptoměn, měřená na ročním základu, se v červenci snížila. Konkrétně volatilita Bitcoin, Ethereum, Litecoin a Bitcoin Cash všechny klesla. Toto snížení volatility naznačuje, že trh možná vstoupil do období konsolidace, kdy investoři vybírají zisky a čekají na další katalyzátory, než učiní nová investiční rozhodnutí. Hodnota bitcoinu navíc klesla pod úroveň 2. čtvrtletí, což dále svědčí o potenciálním zpomalení trhu.

2.7 Analýza obchodního provozu podle 15minutového intervalu

Zdroj: LTP Research, 2023. Data načtená z Binance k 1. srpnu 2023. 

Pouze pro informační účely a nemělo by být považováno za investiční radu nebo doporučení nakoupit, prodat nebo držet jakýkoli konkrétní cenný papír nebo kryptoměnu.

Červenec zaznamenal pokles obchodní aktivity v porovnání s červnem s 15minutovým intervalem celkového objemu obchodování 94523 BTC, pokles z 146845 BTC v červnu. Celkový počet obchodů za 15minutový interval také poklesl z 1341937 v červnu na 819965 v červenci. Kromě toho se průměrný výtlak za 15minutový interval snížil z 84 $ na 60 $, což ukazuje nižší volatilitu.

 Nejaktivnější obchodní hodiny byly pozorovány ve dvou obdobích: mezi 13:30 – 15:30  (UTC) během otevření Londýna Zavřít a New York a 18:15 střední – 19:15 NY (UT C) .

2.8 Profil objemu bitcoinů ukazuje významnou obchodní aktivitu na 28 000 $, podporuje ohodnocení spravedlivé hodnoty

Zdroj: LTP Research, 2023. Data načtená z Binance k 1. srpnu 2023. 

Pouze pro informační účely a nemělo by být považováno za investiční radu nebo doporučení nakoupit, prodat nebo držet jakýkoli konkrétní cenný papír nebo kryptoměnu.

Objemový profil Bitcoinu poskytuje cenné pohledy o distribuci a rozsahu objemu obchodování a nabízí jedinečný výhled na pohyby jejích cen. Objem kontrolního bodu (VPOC), představovaný tečkovanou červenou čárou, označuje cenovou úroveň , na které došlo za určité období k nejvyššímu objemu obchodů. Bližší prozkoumání objemového profilu odhaluje dvě pozoruhodné oblasti zájmu pro cenové pohyby Bitcoinu: úroveň 28 000 $ od poloviny března do poloviny června a současné 50 den o oblasti centu VPOC ve 2. čtvrtletí 2023 na 28 000 $ je obzvláště významné , protože představuje cenový bod s nejvyšším objemem obchodování mezi březenem a červencem , který slouží jako benchmark pro coassessing it air související hodnocení. To naznačuje , že značný počet účastníků trhu jsou pohodlné transakce na této cenové úrovni potenciálně naznačují oblast spravedlivých hodnot pro bitcoiny.

2.9 Objem obchodování na BTCUSD převyšuje BTCUSDT, BTCTUSD zachovává prémii nad BTCUSDT

Zdroj: LTP Research, 2023. Údaje získané z Binance k 1. srpnu 2023. Pouze pro informační účely a neměly by být považovány za investiční radu nebo doporučení k prodeji kupu nebo krypty .

Cena Bitcoinu (BTC) na páru BTCTUSD se v červenci nadále obchodovala za prémii nad párem BTCUSDT . Kromě toho objem obchodování BTCUSDT významně vzrostl z přibližně dvojnásobku objemu BTCUSDT na trojnásobek ke konci července. Zejména objem obchodování BTCUSD převyšoval objem BTCUSDT o faktor 5 na svém vrcholu. Od té doby, co Binance v březnu spustila promo akci s nulovým poplatkem za pár BTCTUSD, obchodníci přešli z obchodování páru BTCUSDT na pár BTCUSD , vylepšili podmínky likvidity u posledních .

2.10 Objem obchodování na ETTHUSD byl výrazně menší než ETHUSDT navzdory obchodování za prémii proti ETHUSDT

Cena Etherea (ETH) na páru ETTHUSDT se nadále obchodovala za prémii nad párem ETHUSDT. Objem obchodování ETTHUSD představoval výrazně nižší procento celkového objemu obchodování ETHUSDT, méně než 5 %, protože u páru ETTHUSD neexistuje žádná propagace s nulovým poplatkem. To kontrastuje zejména s objemem obchodování BTCUSD proti BTCUSDT , které vykazovalo mnohem vyšší aktivitu.

2.11 Bitcoin pokračuje udržování těsné korelace s Ethereem

Tato korelace kvantifikovaná Pearsonovým korelačním koeficientem 0,9 podtrhuje konzistentní paralelní pohyby těchto prominentních kryptoměn na denním základě. Je však pozoruhodné, že počátkem července se objevila dočasná odchylka korelace, kterou lze připsat především selhání společnosti Ethereum při replikaci návratnosti bitcoinů. Tuto divergenci může připsat převládajícím katalyzátorům býčího trhu , které převážně upřednostňovaly bitcoin před Ethereem.

2.12 Před na polovinu zažil litecoin zvýšenou volatilitu , ale navrátil na vyrovnání s akci ceny bitcoinu

Zdroj: LTP Research, 2023. Data načtená z Binance k 1. srpnu 2023. 

Pouze pro informační účely a nemělo by být považováno za investiční radu nebo doporučení nakoupit, prodat nebo držet jakýkoli konkrétní cenný papír nebo kryptoměnu.

V měsících června a července Litecoin prokázal značnou eskalaci volatility s blížícím se událostí poklesu na ​​začátku srpna. Je pozoruhodné, že navzdory zvýšeným výkyvům litecoin nakonec přeladil jeho cenovou dynamiku s dynamickou cenou Bitcoinu, primárně ovlivněnou gravitačním tahem bitcoinu na kryptoměnovém trhu. Během naší analýzy jsme zaznamenali pozoruhodný vzor, když jednodenní korelace mezi litecoinem a bitcoinem poklesla pod 0,4 , litecoin měl snahu vrátit zpět na svou průměrnou hodnotu. Průměrná korelace, soustředěná kolem 0,7, naznačovala tendenci pro cenové akci Litecoinu zarovnat s bitcoinem. Toto pozorování dále zdůrazňuje vliv dynamiky bitcoinového trhu na litecoiny a jeho roli při sbližování jejich cenových pohybů.

2.13  Ripple vs Složitý verdikt SEC: Tržní sentiment posílen s tím, že většina kryptoměn nabírá dynamiku

Zdroj: LTP Research, 2023. Data načtená z Binance k 1. srpnu 2023. 

Pouze pro informační účely a nemělo by být považováno za investiční radu nebo doporučení nakoupit, prodat nebo držet jakýkoli konkrétní cenný papír nebo kryptoměnu.

13. července 2023 Soud Southern District Soud New York vynesl rozhodnutí v případě týkajícím se prodejů XRP společnosti Ripple, u kterého soud S určil soud XRP institucionálu Ripple neregistrovaná nabídka a prodej investičních smluv, tím porušování zákona o cenných papírech. Soud také zjistil , že programatický prodej XRP (prodej prostřednictvím burz) společnosti Ripple nepředstavuje porušení. Tento smíšený verdikt pro Ripple podnítil výrazný nárůst ceny XRP s 102% nárůstem za jediný den. Coinbase, populární kryptoměnová burza, navíc znovu zalistovala XRP na svou platformu. Je důležité poznamenat                                           .

Je zajímavé poznamenat, že $XLM, $SOL a $LINK zaznamenaly zvýšenou volatilitu , zatímco většina L1 zůstala stagnovat.

2.14 Trendy výkonu vrstvy 2 s (červenec)

Zdroj: LTP Research, 2023. Data načtená z Binance k 1. srpnu 2023. 

Pouze pro informační účely a nemělo by být považováno za investiční radu nebo doporučení nakoupit, prodat nebo držet jakýkoli konkrétní cenný papír nebo kryptoměnu.

L2s také zaznamenaly zvýšenou volatilitu po vydání verdiktu Ripple vs SEC .

2.15 Trendy Výkon Tokenů GameFi/Metaverse (červenec)

Zdroj: LTP Research, 2023. Data načtená z Binance k 1. srpnu 2023. 

Pouze pro informační účely a nemělo by být považováno za investiční radu nebo doporučení nakoupit, prodat nebo držet jakýkoli konkrétní cenný papír nebo kryptoměnu.

Sektor GameFi/Metaverse zůstal stagnovat.

2.16 Trendy Výkon Tokenů DeFi (červenec)

Zdroj: LTP Research, 2023. Data načtená z Binance k 1. srpnu 2023. 

Pouze pro informační účely a nemělo by být považováno za investiční radu nebo doporučení nakoupit, prodat nebo držet jakýkoli konkrétní cenný papír nebo kryptoměnu.

Mezi kryptoměnami spojenými s Decentralized Finance (DeFi) prokázal $MKR pozoruhodný výkon a překonal jeho obdoby.

2.17 Trendy CEX tokeny a memecoiny výkon (červenec)

Zdroj: LTP Research, 2023. Data načtená z Tokeninsight k 1. srpnu 2023. 

Pouze pro informační účely a nemělo by být považováno za investiční radu nebo doporučení nakoupit, prodat nebo držet jakýkoli konkrétní cenný papír nebo kryptoměnu.

Hodnota CEX tokenů zůstala z velké části nezměněna , zatímco $DOGE a $SHIBA zažily nárůst v hodnotě v důsledku nepotvrzených zpráv plateb X (dříve známých jako Twitter) začleňujících systemy do měny crypto

2.18  srpen historicky zaznamenává zvýšenou volatilitu v bitcoinech

Zdroj: LTP Research, 2023. Data načtená z Glassnode a yfinance k 2. srpnu 2023. 

Pouze pro informační účely a nemělo by být považováno za investiční radu nebo doporučení nakoupit, prodat nebo držet jakýkoli konkrétní cenný papír nebo kryptoměnu.

Měsíc červenec obvykle ukazuje konsolidační trendy na trzích S&P 500, Nasdaq, zlata a bitcoinů. Jak vstoupíme do srpna, sezónní vzorce S&P 500, Nasdaq a Gold budou pozitivní. Bitcoin však v srpnu historicky zaznamenal zvýšenou volatilitu, což vedlo k klesající trajektorii.

Nejdůležitější zprávy

Coinbase bude partnerem pro dohled pro Fidelity, další bitcoinové ETF, říkají přepracované aplikace

Soud nařídil Krakenovi, aby předal historické transakce a informace o účtu úřadu IRS

Litecoin překonal hranici 100 USD při stoupajícím hash rate, nadcházejícím snížení na polovinu

Generální ředitel BlackRock Larry Fink vidí bitcoin jako „digitalizaci zlata“

Vedoucí pracovníci Binance odešli kvůli reakci generálního ředitele na vyšetřování: Fortune

FBI prohledala domov bývalého generálního ředitele Krakena: The New York Times

Gemini žaluje Digital Currency Group, Barryho Silberta kvůli údajnému podvodu

Multichain byl využit za více než 120 milionů dolarů v aktivech

Circle, Tether zmrazí aktiva převedená z Multichainu za více než 65 milionů USD

Ripple, Crypto Industry Score Částečné vítězství v soudním sporu SEC kvůli XRP

Bývalý předseda SEC říká, že Bitcoin ETF by mohl být schválen – pokud jsou splněny tyto podmínky

První evropský spot bitcoinové ETF oči 2023 debutuje po ročním zpoždění

První spotová žádost o bitcoin ETF byla podána podle nových australských předpisů

Cboe dosáhla dohody o sledování s Coinbase pro spotové bitcoinové ETF

Binance Labs investuje 10 milionů dolarů do společnosti Radiant Capital, která poskytuje úvěry DeFi napříč řetězci

SEC žaluje Celsius Network, Alex Mashinsky

Mainnet Worldcoin, token WLD je spuštěn

Dogecoin roste o 10 % na spekulacích X Payments, obchodníci s futures DOGE ztrácejí 10 milionů $

Binance uvádí nový stablecoin FDUSD s nulovými poplatky za obchodování

Ripple provozuje pilot CBDC s tichomořským ostrovním státem Palau

Tokeny optimismu v hodnotě 36 milionů $ budou odemčeny v neděli; OP Slides 3,5 %

Srpnová volatilita

Dodatek

Obr A. Rozvaha Fed, Účet U.S treasury General (TGA), Reverse Repurchase Agreements (RRP) a Celková aktiva euro centrálních bank

Zdroj: LTP Research, 2023. Data načtena od Freda k 1. srpnu 2023. 

Pouze pro informační účely a nemělo by být považováno za investiční radu nebo doporučení nakoupit, prodat nebo držet jakýkoli konkrétní cenný papír nebo kryptoměnu.

Obr B. Tepelná mapa likvidace

Zdroj: Hyblock Capital., k 1. srpnu 2023.

Pouze pro informační účely a nemělo by být považováno za investiční radu nebo doporučení nakoupit, prodat nebo držet jakýkoli konkrétní cenný papír nebo kryptoměnu.

Zdroj: LTP Research, 2023, Data načtená z Binance, k 1. srpnu 2023.

Pouze pro informační účely a nemělo by být považováno za investiční radu nebo doporučení nakoupit, prodat nebo držet jakýkoli konkrétní cenný papír nebo kryptoměnu.

Vyloučení odpovědnosti

Informace, názory, odhady a projekce obsažené v tomto komentáři k trhu kryptoměn (souhrnně „Informace“) poskytuje LIQUIDITY TECHNOLOGIES INC. (dále jen „Společnost“). Tyto informace slouží pouze k informativním účelům a nemají slouží jako investiční rady nebo jakákoli forma podpory či doporučení. Společnost přijala přiměřená opatření k zajištění přesnosti a platnosti poskytnutých Informací , ale neposkytuje záruku na jejich přesnost nebo úplnost. Vyjádřené názory odrážejí úsudek autorů k datu zveřejnění a podléhají změnám bez oznámení. Tyto informace nesmějí být vykládány jako nabídka , nebo nabídka ke nákupu nebo nakupování šifrování finanční nástroj. Nezohledňuje individuální investiční cíle ani finanční situaci žádných čtenářů. Kryptoměny jsou volatilní a složité produkty a podléhají významným rizikům včetně rizika náhlých a podstatných pohybů cen. Investice do kryptoměn nejsou chráněny žádným statutárním odškodněním . Hodnota kryptoměn může být ovlivněna změnami směnných kurzů měn, regulačními zásahy nebo jiným politickým a ekonomickým vývojem. Investoři by si měli být vědomi, že hodnota jejich investic může klesnout a může  získat zpět původní částku investovali. Pokud máte jakékoli pochybnosti o obsahu tohoto dokumentu, měli byste vyhledat nezávislé odborné poradenství.

Veškeré historické informace obsažené v těchto informacích vycházejí na naši vlastní analýze a slouží pouze pro ilustrativní účely . Minulá výkonnost nenaznačuje budoucí výsledky , které se mohou lišit. Společnost, ani její ředitelé, zaměstnanci, zástupci, partneři, dodavatelé nebo přidružené společnosti, za žádnou odpovědnost, za zavinění, za žádnou významnou odpovědnost  včetně bez omezení ztráty zisků, dat, použití, dobrého jména nebo jiných nehmotných ztrátek, které vyplývají z použití těchto informací. Společnost   si vyhrazuje právo z jakéhokoli důvodu kdykoli bez upozornění změnit, upravit, přidat nebo odebrat části těchto informací.