Schválení bitcoinových ETF bylo „velkým psychologickým bodem obratu“, který znovu podnítil zájem maloobchodních obchodů o kryptoměny a přinesl nové typy institucí.
Tokenizace je rostoucí trend díky naprostým výhodám „digitalizace životního cyklu“ vydávání aktiv tím, že zlepšuje provozní efektivitu firem a zvyšuje likviditu.
Crypto má schopnost transformovat části finančního systému tak, aby fungovaly efektivněji.
AUSTIN, TX – Goldman Sachs, 150 let stará investiční banka, se podle globálního šéfa digitálních aktiv společnosti Mathewa McDermotta dostává hlouběji do kryptoměn. Výkonný ředitel, 19letý veterán banky, pomohl založit její oddělení digitálních aktiv v roce 2021 a od té doby vedl úsilí o zavedení řady produktů a služeb včetně likvidity v hotovostně vypořádaných derivátech, opcích a futures krypto obchodování.
McDermott, který sedí v představenstvech Coin Metrics a HQLAx a radí firmám jako One River Digital a Elwood Technologies, diskutoval na konferenci Consensus 2024 o řadě témat, včetně životaschopnosti dalších kryptoměnových fondů (ETF) po etheru { {ETH}}, kde zůstávají největší příležitosti pro firmy jako Goldman a rostoucí popularita tokenizace.
ETF a další
"Bitcoinový ETF byl zjevně úžasným úspěchem," řekl McDermott na pódiu na summitu Money Reimagined. To nejen rekatalyzovalo obecně zájem maloobchodních obchodů o kryptoměny, ale také to začalo přinášet nové typy institucí, které vytvářejí nové typy her. Pro průmysl to byl „velký psychologický zlom“.
Promítne se to do toho, že Komise pro cenné papíry a burzy USA schválí širší okruh produktů založených na kryptoměnách? Hlídač cenných papírů nedávno schválil žádosti z burz jako Cboe, NYSE Arca a Nasdaq, které chtějí zalistovat ETH ETF, ale může trvat měsíce, než projdou žádostmi o S-1 od rádoby emitentů, jako jsou mimo jiné Ark Invest, Bitwise, BlackRock, Fidelity a Grayscale. .
"Je to přirozený vývoj, že ETH bude, doufejme, schváleno jako plně obchodovatelné ETF," řekl McDermott. Ať už to "otevře dveře všem ostatním" jako Solana {{SOL}}. Možná, ale možná ne – kvůli zavedené dominanci velkých dvou kryptoměn.
Viz také: 3 otázky týkající se náhlého schválení ETH ETF SEC
"Z mého pohledu se naši klienti obvykle zaměřují pouze na bitcoiny a Ethereum – to jsou dva produkty, které mají obchodovatelné futures na CME. Takže to je důvod, proč můžete vidět pozitivní čtení [na ETH ETF]. Pokud jde o ostatní, Myslím, že bychom mohli být pozitivní, ale myslím, že je příliš brzy na to říkat."
Tokenizace
Goldman byl nepochybně brzy s trendem tokenizace, i když dosud plně nepřijal používání otevřených blockchainů. McDermott řekl, že rozhodnutí firmy využívat soukromé, povolené řetězce počínaje rokem 2021 má více společného s nejistým právním prostředím než s jakýmkoliv druhem „silné ideologické pozice“.
"Když vidíme, co chtějí naši klienti dělat, pak se pro nás stává 'jak můžete sloužit našim klientům'. Bylo důležité mít vlastní platformu, abychom se mohli pohybovat trochu rychleji," řekl. Protože se potřeby klientů, jako jsou správci majetku a potřeby institucionálních investorů, mohou změnit, má firma „možnosti“, kde se nakonec „usadí“.
Nakonec, říká McDermott, vidí tokenizaci jako rostoucí trend díky naprostým výhodám „digitalizace životního cyklu“ vydávání aktiv, která nejen zlepšuje provozní efektivitu firem, ale také likviditu tím, že potenciálně přivádí širší skupinu investorů.
Viz také: Výhody tokenizace aktiv
„Pokud skutečně dokážete vytvořit produkt, který můžete rozdělit a nabídnout mnohem širšímu spektru investorů, který nejen rozšíří distribuční kanál, ale také soustředí více sekundární likvidity – je to velmi silné,“ řekl.
kam dál?
Zatímco McDermott řekl, že Goldman je již na dobré cestě prokázat „komerční životaschopnost“ bank využívajících blockchainy, mnoho dnešních produktů je relativně „vanilkových“. Pokud by však tokenizace stálých tříd aktiv, jako jsou fondy peněžního trhu, pokračovala, znamená to dalších 4,7 bilionu dolarů v kolaterálu, který lze použít k vytváření derivátů a repo operací. "To je obrovská síla," řekl.
"Jak si ujasníte předpisy, přimějete více lidí, kteří budou na straně prodeje a začnete ukazovat životaschopnost trhu v řetězci," řekl. "Pak můžete začít budovat a využívat tyto další třídy aktiv, kde je hodnota nabídky pravděpodobně skvělá," jako je například emise nemovitostí a zelených dluhů.
Mohly by kryptoměny někdy nahradit banky?
"Instituce, jako je ta naše, skutečně vidí potenciál v tom, jak se může transformovat tam, kde části finančního systému mohou fungovat mnohem efektivněji."
